编者按：功能薄膜在战略新兴产业中扮演重要角色，随着政策方面在水利水务、节能环保、新材料方面三管齐下，功能薄膜发展www.microbell.com[迈博汇金]。应用前景广阔。www.microbell.com[迈博汇金]。功能薄膜性能、应用领域各异，技术壁垒较高，在众多功能性薄膜中，看好光学薄膜、光伏薄膜、锂电池隔膜、水处理渗透膜、高阻隔包装膜等持续发展的潜力。

　　竞争激烈 光学膜进口替代加速

　　 液晶面板中，光学薄膜成本占约20%，2011全球LED光学薄膜的需求量将超过4亿平方米。随着国内液晶面板投资增长迅速，预计到2012年中国面板产能比2009年增长6.4倍，占全球产能的27%，产能转移趋势明显。中国2005-2010年背光模组市场需求年均增速达48.8%，国内背光模组需求还将继续维持高速增长态势。由于光学膜是背光模组的主要组成部分，国内背光模组需求的快速增长势必带动了国内光学膜需求的快速增长，为光学膜国产化创造了基础。

　　 光学薄膜指光在传播路径过程中，附著在光学器件表面的厚度薄而均匀的介质膜层，聚酯薄膜是各类光学薄膜的主要初始原材料。预计到2013年，全球光学薄膜170亿美元市场，其中偏光膜、背光模组中的增光膜和扩散膜是最关键的功能件，从精密级光学设备、显示器设备到日常生活中光学薄膜应用，光学薄膜在我们的生活中无处不在。光学薄膜对树脂原料和薄膜加工设备有极高要求，加工车间洁净度要求也极高，由于技术门槛较高，若能取得技术突破，国内光学薄膜企业将面临重大发展机遇。

　　 2009年1月1日，为保护小尺寸面板产能的国内面板厂商，我国对液晶显示板进口关税进行调整，随着国内大尺寸面板产能增加，大尺寸液晶面板进口关税极有可能调整为与小尺寸面板一样的5%的进口关税。由关税提高将对境外面板巨头形成打击，为抢夺中国市场，国际面板巨头势必加速其面板产能向大陆的转移。当前中国扩散膜价格比全球价格低20%-30%左右，加上国内企业在物流和售后服务等方面都有保证，如果能够迅速形成规模，则国内扩散膜企业将非常具有竞争力。

　　新材料加快发展 光伏膜需求增加

　　 2010年全球新增光伏装机量将增长99.78%，欧盟国家仍然是全球主要新增光伏的装机国家。从2006年至2010年，全球光伏装机量4年增长10倍，复合增长率超过60%。日本地震对全球核电发展产生深远影响，而风电、水电均受自然条件等因素限制，太阳能光伏未来10年仍将保持快速增长。随着技术日趋成熟以及光伏组件价格下跌，中国市场潜力巨大。

　　 由于太阳能光伏电池需要室外长期使用，因此要求光伏薄膜具有可靠性能，含氟背膜表面的氟材料由于其独特的氟化链整体结构中的螺旋形棒状分子，使得氟树脂各项性能均十分优越，作为对外部环境与太阳电池内部起阻隔作用的背膜，可保障长期户外使用的可靠性。2010年全球太阳能电池产量20GW左右，以每GW电池需要3000吨光伏级聚酯薄膜测算，全球需求量约6万吨。光伏级聚酯薄膜由于需要室外使用25年以上，因此对薄膜拉伸强度、水蒸气透过率等要求更为严苛，技术壁垒高，目前国内聚酯薄膜生产企业能够生产特种聚酯薄膜的占比较低，该市场主要被日韩的特种聚酯薄膜公司垄断。近两年国内企业在该领域逐步取得突破，聚酯薄膜产能增长明显。

　　满足节能减排 锂电池市场潜力巨大

　　 凭借着优异的性能和迅速降低的成本，锂离子电池在消费电子领域的应用迅速普及，笔记本和手机的迅速普及，推动锂电池需求快速增长。在当前节能减排的大趋势下，我国锂离子电池需求量持年均两位数以上的增长，而锂电池材料中，隔膜是技术壁垒最高，盈利能力最强的环节。

　　 隔膜在锂电池中主要作用是防止正负极短路，同时在充放电过程中提供离子运输的电通道。由于锂离子电池具有工作电压高，隔膜材料与高电化学活性的正负极材料应具备优良的相容性，满足锂电池的特殊需求的同时，还要满足制膜工艺的可行性，涉及多学科领域，因此隔膜研发进展缓慢。当前国内隔膜年需求量约2亿平米左右，供给远低于需求，且生产企业产能高度集中，相关企业将从中获得巨额收益。

　　淡水资源格局恶化 水处理膜从中受益

　　 淡水资源短缺格局将逐渐恶化，为水处理膜材料发展提供广阔空间。水处理膜核心技术在于成孔技术和表面处理技术，在淡水资源的开发和综合利用中，膜分离技术起到了至关重要的作用。节能环保标准的大幅提高，将有助于行业的爆发性增长，和淡水资源相关的海水淡化、生活污水再生、工业中水回用在我国存在着巨大的发展空间，将成为解决水资源缺乏的重要手段。

　　 全球海水淡化设备年均市场容量约40亿美元。在我国相比南水北调，北方沿海地区海水淡化更具有现实价值，《海水利用专项规划》中提出，到2020年，新增海水淡化产能为170-200万立方米/日，行业发展空间较大，其中膜组件占比在15%左右，海水淡化膜的市场空间在12-18亿，前景广阔。

　　 “十二五”期间政策对污水处理行业的支持力度不减，预计到2015年末，全国污水处理率要提升至85%。随着工业化和城市化进程的快速推进，我国废水排放总量逐年增加，导致我国水体污染日益严重。在污水处理领域，MBR技术以膜单元替代二沉池，以压力和膜的物理性能实现溶质、溶液的分离，提高污水处理效率，一步到位地实现了对污水的再生利用，给污水处理与资源化技术带来了革命性的飞跃，MBR等膜技术在全国的应用推广进程和普及程度可能超预期。

　　?

　　受益消费环保 高阻隔膜稳定增长

　　 塑料包装薄膜一直是薄膜中需求最大的种类，消费属性强。由于塑料替代纸和金属的趋势明显，未来需求仍将保持稳定增长。其中，随着消费水平和食品安全意思提高，受益于生鲜食物包装的高阻隔膜发展空间更大。目前发达国家人均塑料消费都在120千克以上，而我国人均消费量仅46克。因此无论从产量还是结构看，国内塑料包装膜行业仍有很大的提升空间。塑料包装膜目前已经广泛地应用于食品、医药、化工等领域，其中又以食品包装所占比例最大，如饮料包装、食品包装等，给人们生活带来了极大的便利。

　　 国内塑料包装膜行业经过多年发展，已经成为成熟行业。普通包装膜产品同质化竞争，产能严重过剩，因此降低产品成本，提高产品功能成为包装膜未来的发展趋势。随着环保意识的日益增强，绿色环保的可降解材料同样成为包装膜未来的一个重要发展方向。

　　关注股票池

　　 股票代码 股票名称 每股净资产（元） 当前每股收益（元） 最新市盈率 个股亮点

　　 002389 南洋科技 5.56 0.316 41.4 太阳能背板膜、锂电隔膜、光学膜等高端领域技术领先

　　 601208 东材科技 6.75 0.432 27.4 光伏聚酯产品受益于太阳能背板行业，盈利水平持续提升

　　 002450 康得新 2.91 0.183 63.1 国内预涂膜行业龙头，光学膜项目即将投产，业绩有望爆发增长

　　 300070 碧水源 9.15 0.186 109.9 污水处理行业龙头，国内MBR工程市场份额超过50%

　　 002522 浙江众成 6.01 0.312 34.4 稳定成长的POF包装膜行业龙头，业绩增长超90%