中国农业银行股份有限公司首次公开发行Ａ股定价、网下发行结果及网上中签率公告
重要提示
1、中国农业银行股份有限公司（以下简称“发行人”或“农业银行”）首次公开发行人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［2010］805号文核准。本次发行的初始发行规模为22，235，294，000股，发行人授予Ａ股联席主承销商不超过初始发行规模15％的超额配售选择权（或称“绿鞋”），若Ａ股绿鞋全额行使，则Ａ股发行总股数将扩大至25，570，588，000股。
2、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。其中，战略配售不超过10，228，235，000股，约占Ａ股绿鞋全额行使后发行规模的40％；回拨机制启动前，网下发行不超过4，800，000，000股，约占Ａ股绿鞋全额行使后发行规模的18．8％；其余部分向网上发行。
3、根据本次发行网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，确定本次发行价格为2．68元／股。
4、根据《中国农业银行股份有限公司首次公开发行Ａ股网上资金申购发行公告》（以下简称“《网上发行公告》”）公布的超额配售选择权（绿鞋）机制，发行人及联席主承销商根据本次发行的申购情况，协商确定向网上投资者超额配售3，335，294，000股，占初始发行规模的15％，超额配售后本次发行总量为25，570，588，000股。
5、根据《中国农业银行股份有限公司首次公开发行Ａ股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制，由于本次网上发行获得足额认购，且本次网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将232，028，000股股票从网上回拨至网下。
回拨机制实施后，战略配售10，228，235，000股，占超额配售后发行规模的比例为40％；网下发行5，032，028，000股，占比为19．7％；网上发行10，310，325，000股，占比为40．3％。
6、本次发行的网下发行工作已于2010年7月6日结束。Ａ股战略投资者申购资金已经德勤华永会计师事务所有限公司审验，并出具了验证报告；网下发行申购资金已经立信会计师事务所有限公司审验，并出具了验证报告；战略配售及网下发行过程已经金杜律师事务所见证，并出具了专项法律意见书。
7、根据2010年7月1日公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、发行价格及确定依据
发行人和联席主承销商根据网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等，确定本次发行价格为人民币2．68元／股，该价格对应的市盈率为：
1、12．00倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2009年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算）。
2、14．12倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2009年归属于母公司所有者的净利润除以本次Ａ股和Ｈ股发行后且未行使超额配售选择权时的总股数计算）。
3、14．43倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2009年归属于母公司所有者的净利润除以本次Ａ股和Ｈ股发行后且全额行使超额配售选择权时的总股数计算）。
4、8．73倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2010年归属于母公司所有者的净利润预测数除以本次发行前的总股数计算）。
5、10．27倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2010年归属于母公司所有者的净利润预测数除以本次Ａ股和Ｈ股发行后且未行使超额配售选择权时的总股数计算）。
6、10．50倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2010年归属于母公司所有者的净利润预测数除以本次Ａ股和Ｈ股发行后且全额行使超额配售选择权时的总股数计算）。
二、网下累计投标询价情况
联席主承销商根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令第37号）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及资金到账情况，联席主承销商做出最终统计如下：
经核查，初步询价提供有效报价的81家询价对象管理的214家配售对象全部参与了网下申购，其中，1家配售对象未按时缴纳申购款，网下申购无效；213家配售对象及时足额缴纳了申购款，全部为有效申购，冻结资金总额为182，901，250，000元。有效申购的213家配售对象中，40家配售对象因申购价格低于发行价格2．68元／股未能获得最终配售；达到发行价格2．68元／股并满足《网下发行公告》要求的配售对象共173家，对应的有效申购总量为54，150，900，000股，有效申购资金总额为145，124，412，000元，网下初步配售比例为8．86411860％，认购倍数为11．28倍。
三、网上申购情况
1、网上申购数量
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为1，256，290户，有效申购股数为110，951，973，000股。
2、超额配售情况
本次发行的初始发行规模为22，235，294，000股，其中：战略配售10，228，235，000股，网下发行4，800，000，000股，网上发行7，207，059，000股。
发行人和联席主承销商根据本次发行申购情况，协商确定向网上投资者超额配售3，335，294，000股，占初始发行规模15％，超额配售后总发行规模为25，570，588，000股。超额配售后、回拨机制启动前，网上发行初步中签率为9．50172648％。
四、回拨机制实施情况
根据《网下发行公告》公布的回拨机制，由于本次网上发行获得足额认购，且本次网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将232，028，000股股票从网上回拨至网下。回拨后网上发行最终中签率不高于网下发行最终配售比例。
回拨机制实施后发行结构如下：战略配售10，228，235，000股，占超额配售后总发行规模的比例为40％；网下发行5，032，028，000股，占比为19．7％；网上发行10，310，325，000股，占比为40．3％。
回拨机制实施后，网下最终配售比例为9．29260270％；网上最终中签率为9．29260176％。
五、战略配售、网下配售和网上发行结果
（一）战略配售结果
本次发行中，战略投资者的选择在充分考虑投资者资质、和农行长期战略合作关系等因素后综合确定，主要包括大型国有企业、保险公司及其他金融机构、农业产业化龙头企业三类。
27家战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内全部汇至联席主承销商指定的银行账户，总金额为人民币325亿元。本次发行最终向战略投资者定向配售的股数为10，228，235，000股，占超额配售后总发行规模的比例为40％。
每家战略投资者获配股数的50％锁定期为12个月，50％锁定期为18个月。锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起开始计算。本次发行的战略投资者未参与初步询价及累计投标询价。战略投资者获配股数及退款金额如下：
序号
战略投资者名称
到账金额
（人民币亿元）
获配股数
（股）
退款金额
（人民币元）
1
中国人寿保险股份有限公司
40
1，188，757，000
814，131，240
2
中国铁路建设投资公司
25
742，974，000
508，829，680
3
国网资产管理有限公司
20
746，268，000
1，760
4
中国烟草总公司
20
746，268，000
1，760
5
鞍山钢铁集团公司
20
594，379，000
407，064，280
6
中油资产管理有限公司
20
594，379，000
407，064，280
7
中国航天科工集团公司
15
445，784，000
305，298，880
8
中国华融资产管理公司
10
297，189，000
203，533，480
9
中国建筑股份有限公司
10
297，189，000
203，533，480
10
中国长江三峡集团公司
10
297，189，000
203，533，480
11
广东省交通集团有限公司
10
297，189，000
203，533，480
12
中国供销集团有限公司
10
297，189，000
203，533，480
13
中国诚通控股集团有限公司
10
297，189，000
203，533，480
14
五矿投资发展有限责任公司
10
297，189，000
203，533，480
15
中国船舶工业集团公司
10
297，189，000
203，533，480
16
中国人民财产保险股份有限公司
10
297，189，000
203，533，480
17
中国太平洋人寿保险股份有限公司
10
297，189，000
203，533，480
18
中国航空工业集团公司
10
297，189，000
203，533，480
19
中国核工业集团公司
10
297，189，000
203，533，480
20
中国远洋运输（集团）总公司
10
297，189，000
203，533，480
21
清华大学教育基金会
5
186，567，000
440
22
中国南方电网有限责任公司
5
186，567，000
440
23
中粮集团有限公司
5
186，567，000
440
24
江苏省信用再担保有限公司
5
186，567，000
440
25
东风汽车公司
5
186，567，000
440
26
江苏华西集团公司
5
186，567，000
440
27
光大金控财富投资有限公司
5
186，567，000
440
总计
325
10，228，235，000
5，088，330，200
（二）网下配售结果
根据网下申购及资金到账情况，经金杜律师事务所见证、立信会计师事务所有限公司审验，本次网下获得配售的为173个配售对象，对应的有效申购股数为54，150，900，000股，网下最终配售股数为5，032，028，000股，配售比例为9．29260270％，认购倍数为10．76倍。
网下配售对象获配股票的锁定期为3个月，锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出即视同已向参与网下申购的配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购数及获配数量情况列示如下：
序号
账户名称
有效申购股数
（股）
配售股数
（股）
1
中远财务有限责任公司自营账户
100，000，000
9，292，602
2
新华信托股份有限公司自营账户
140，000，000
13，009，643
3
受托管理天安保险股份有限公司指定证券账户（网下配售资格截至2010年12月31日）
166，000，000
15，425，720
4
中国电力财务有限公司自营账户
1，800，000，000
167，266，848
5
中核财务有限责任公司自营账户
150，000，000
13，938，904
6
大亚湾核电财务有限责任公司自营账户
370，000，000
34，382，629
7
中海石油财务有限责任公司自营账户
4，800，000，000
446，045，014
8
山西信托有限责任公司自营账户
40，000，000
3，717，041
9
航天科工财务有限责任公司自营账户
600，000，000
55，755，616
10
受托管理华泰财产保险股份有限公司—传统—普通保险产品
50，000，000
4，646，301
11
受托管理太平人寿保险有限公司－传统－普通保险产品
2，612，000，000
242，722，782
12
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
446，000，000
41，445，008
13
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红
1，533，000，000
142，455，599
14
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红
130，200，000
12，098，968
15
新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品
1，470，000，000
136，601，259
16
平安人寿－分红－团险分红
2，500，000，000
232，315，067
17
平安人寿－分红－个险分红
2，500，000，000
232，315，067
18
平安人寿－分红－银保分红
2，400，000，000
223，022，464
19
中国人寿保险（集团）公司传统普保产品
400，000，000
37，170，410
20
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—分红—个险分红
50，000，000
4，646，301
21
受托管理华泰人寿保险股份有限公司—万能—个险万能
20，000，000
1，858，520
22
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能
876，000，000
81，403，199
23
受托管理中国人民健康保险股份有限公司—传统—普通保险产品
111，900，000
10，398，422
24
阳光财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品
120，000，000
11，151，123
25
华泰资产管理有限公司—增值投资产品
20，000，000
1，858，520
26
合众人寿保险股份有限公司－分红－个险分红
135，000，000
12，545，013
27
兵器装备集团财务有限责任公司自营投资账户
300，000，000
27，877，808
28
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司个险分红
3，731，300，000
346，734，884
29
合众人寿保险股份有限公司－万能－个险万能
90，000，000
8，363，342
30
受托管理中国平安人寿保险股份有限公司—自有资金
3，600，000，000
334，533，697
31
华泰资产管理有限公司策略投资产品
40，000，000
3，717，041
32
受托管理都邦财产保险股份有限公司—传统保险产品
40，000，000
3，717，041
33
渤海财产保险股份有限公司进取型组合
20，000，000
1，858，520
34
受托管理嘉禾人寿保险股份有限公司传统保险产品（网下配售资格截至2010年12月31日）
40，000，000
3，717，041
35
受托管理生命人寿保险股份有限公司个险投连产品（网下配售资格截至2010年12月31日）
4，800，000，000
446，044，929
36
中信信托稳健理财集合资金信托计划2期（网下配售资格截至2012年5月29日）
1，119，400，000
104，021，394
37
受托管理阳光人寿保险股份有限公司分红保险产品（网下配售资格截至2010年12月31日）
80，000，000
7，434，082
38
受托管理国华人寿保险股份有限公司—自有资金（网下配售资格截至2011年1月15日）
57，200，000
5，315，368
39
正德人寿保险股份有限公司万能保险产品
250，000，000
23，231，506
40
中国工商银行股份有限公司企业年金计划（托管在工银瑞信基金管理有限公司）
50，000，000
4，646，301
41
五矿集团财务有限责任公司自营账户
300，000，000
27，877，808
42
普惠证券投资基金（网下配售资格截至2014年1月6日）
20，000，000
1，858，520
43
同益证券投资基金
40，000，000
3，717，041
44
普丰证券投资基金（网下配售资格截至2014年7月14日）
20，000，000
1，858，520
45
天元基金
140，000，000
13，009，643
46
博时第三产业成长股票证券投资基金
100，000，000
9，292，602
47
同盛证券投资基金
40，000，000
3，717，041
48
汉兴证券投资基金
69，000，000
6，411，895
49
长盛同智优势成长混合型证券投资基金
80，000，000
7，434，082
50
南方成份精选股票型证券投资基金
170，000，000
15，797，424
51
光大证券股份有限公司自营账户
50，000，000
4，646，301
52
博时新兴成长股票型证券投资基金
100，000，000
9，292，602
53
富国天博创新主题股票型证券投资基金
100，000，000
9，292，602
54
南方隆元产业主题股票型证券投资基金
100，000，000
9，292，602
55
鹏华优质治理股票型证券投资基金（ＬＯＦ）
60，000，000
5，575，561
56
易方达科讯股票型证券投资基金
60，000，000
5，575，561
57
天津信托有限责任公司自营账户
20，000，000
1，858，520
58
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
50，000，000
4，646，301
59
华安创新证券投资基金
40，000，000
3，717，041
60
南方稳健成长基金
80，000，000
7，434，082
61
红塔证券股份有限公司自营账户
370，000，000
34，382，629
62
科瑞证券投资基金
40，000，000
3，717，041
63
易方达平稳增长证券投资基金
40，000，000
3，717，041
64
融通新蓝筹证券投资基金
20，000，000
1，858，520
65
金元证券股份有限公司自营账户
100，000，000
9，292，602
66
博时价值增长
40，000，000
3，717，041
67
财富证券有限责任公司自营账户
38，000，000
3，531，189
68
泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金
20，000，000
1，858，520
69
社保基金105
50，000，000
4，646，301
70
全国社保基金一零四组合
97，000，000
9，013，824
71
全国社保基金一零六组合
490，000，000
45，533，753
72
全国社保基金一零一组合
50，000，000
4，646，301
73
南方避险增值基金
60，000，000
5，575，561
74
嘉实稳健开放式证券投资基金
240，000，000
22，302，246
75
全国社保基金五零一组合
30，000，000
2，787，780
76
景顺长城动力平衡证券投资基金
96，000，000
8，920，898
77
德意志银行—ＱＦＩＩ投资账户
600，000，000
55，755，616
78
富国天利增长债券投资基金
200，000，000
18，585，205
79
易方达策略成长证券投资基金
100，000，000
9，292，602
80
广发聚富开放式证券投资基金
40，000，000
3，717，041
81
易方达50指数证券投资基金
290，000，000
26，948，547
82
鹏华中国50开放式证券投资基金
40，000，000
3，717，041
83
兴业可转债混合型证券投资基金
80，000，000
7，434，082
84
招商先锋证券投资基金
61，000，000
5，668，487
85
富国天益价值证券投资基金
224，000，000
20，815，430
86
国泰金马稳健回报证券投资基金
20，000，000
1，858，520
87
泰达宏利行业精选证券投资基金
100，000，000
9，292，602
88
博时精选股票证券投资基金
100，000，000
9，292，602
89
光大保德信量化核心证券投资基金
60，000，000
5，575，561
90
易方达积极成长证券投资基金
160，000，000
14，868，164
91
南方积极配置基金
30，000，000
2，787，780
92
东方龙混合型开放式证券投资基金
40，000，000
3，717，041
93
全国社保基金一零九组合
350，000，000
32，524，109
94
全国社保基金一一零组合
72，000，000
6，690，673
95
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
110，000，000
10，221，862
96
景顺长城鼎益股票型开放式证券投资基金
222，000，000
20，629，577
97
友邦华泰盛世中国股票型开放式证券投资基金
20，000，000
1，858，520
98
富兰克林国海中国收益证券投资基金
65，100，000
6，049，484
99
博时稳定价值债券投资基金
335，000，000
31，130，219
100
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
20，000，000
1，858，520
101
中金短期债券集合资产管理计划
20，000，000
1，858，520
102
嘉实沪深300指数证券投资基金
392，000，000
36，427，002
103
全国社保基金六零一组合
60，000，000
5，575，561
104
全国社保基金六零三组合
20，000，000
1，858，520
105
全国社保基金六零四组合
50，000，000
4，646，301
106
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
150，000，000
13，938，904
107
汇添富优势精选混合型证券投资基金
195，000，000
18，120，575
108
兴业趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
320，000，000
29，736，328
109
申万巴黎新动力股票型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
110
富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
33，000，000
3，066，558
111
招商优质成长股票型证券投资基金
55，000，000
5，110，931
112
广发聚丰股票型证券投资基金
220，000，000
20，443，725
113
东方精选混合型开放式证券投资基金
80，000，000
7，434，082
114
中信理财2号集合资产管理计划
116，400，000
10，816，589
115
中银持续增长股票型证券投资基金
50，000，000
4，646，301
116
国投瑞银核心企业股票型证券投资基金
50，000，000
4，646，301
117
泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
50，000，000
4，646，301
118
长信金利趋势股票型证券投资基金
28，000，000
2，601，928
119
广发策略优选混合型证券投资基金
70，000，000
6，504，821
120
博时平衡配置混合型证券投资基金
20，000，000
1，858，520
121
交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金
72，000，000
6，690，673
122
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
123
易方达价值精选股票型证券投资基金
120，000，000
11，151，123
124
景顺长城新兴成长股票型证券投资基金
120，000，000
11，151，123
125
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金
217，000，000
20，164，947
126
全国社保基金五零四组合
20，000，000
1，858，520
127
全国社保基金五零二组合
60，000，000
5，575，561
128
鹏华价值优势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）
60，000，000
5，575，561
129
南方稳健成长贰号证券投资基金
80，000，000
7，434，082
130
汇添富均衡增长股票型证券投资基金
1，200，000，000
111，511，232
131
易方达策略成长二号混合型证券投资基金
110，000，000
10，221，862
132
华安宏利股票型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
133
兴业全球视野股票型证券投资基金
100，000，000
9，292，602
134
大成财富管理2020生命周期证券投资基金
80，000，000
7，434，082
135
博时价值增长贰号证券投资基金
40，000，000
3，717，041
136
长信增利动态策略股票型证券投资基金
20，000，000
1，858，520
137
富国天合稳健优选股票型证券投资基金
33，000，000
3，066，558
138
南方绩优成长股票型证券投资基金
240，000，000
22，302，246
139
申万巴黎新经济混合型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
140
工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金
120，000，000
11，151，123
141
汇添富成长焦点股票型证券投资基金
580，000，000
53，897，095
142
中海能源策略混合型证券投资基金
529，000，000
49，157，868
143
招商核心价值混合型证券投资基金
46，000，000
4，274，597
144
易方达价值成长混合型证券投资基金
400，000，000
37，170，410
145
中信证券股债双赢集合资产管理计划
40，000，000
3，717，041
146
上投摩根内需动力股票型证券投资基金
20，000，000
1，858，520
147
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金
100，000，000
9，292，602
148
广发大盘成长混合型证券投资基金
70，000，000
6，504，821
149
景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金
212，000，000
19，700，317
150
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
151
大成优选股票型证券投资基金
120，000，000
11，151，123
152
工银瑞信红利股票型证券投资基金
50，000，000
4，646，301
153
泰达宏利市值优选股票型证券投资基金
110，000，000
10，221，862
154
交银施罗德蓝筹股票证券投资基金
700，000，000
65，048，218
155
光大保德信优势配置股票型证券投资基金
60，000，000
5，575，561
156
国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金
100，000，000
9，292，602
157
汇添富增强收益债券型证券投资基金
105，000，000
9，757，232
158
交银施罗德增利债券证券投资基金
144，000，000
13，381，347
159
易方达增强回报债券型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
160
东吴行业轮动股票型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
161
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
160，000，000
14，868，164
162
兴业社会责任股票型证券投资基金
80，000，000
7，434，082
163
中信证券债券优化集合资产管理计划（网下配售资格截至2019年1月5日）
116，400，000
10，816，589
164
中金增强型债券收益集合资产管理计划
20，000，000
1，858，520
165
兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
166
长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金
500，000，000
46，463，013
167
齐鲁金泰山灵活配置集合资产管理计划（网下配售资格截至2014年8月5日）
40，000，000
3，717，041
168
招商行业领先股票型证券投资基金
20，000，000
1，858，520
169
博时策略灵活配置混合型证券投资基金
40，000，000
3，717，041
170
汇添富策略回报股票型证券投资基金
160，000，000
14，868，164
171
国泰君安明星价值股票集合资产管理计划
80，000，000
7，434，082
172
国联金如意1号债券增强集合资产管理计划（网下配售资格截至2015年2月3日）
20，000，000
1，858，520
173
金元比联核心动力股票型证券投资基金
20，000，000
1，858，520
总计
54，150，900，000
5，032，028，000
注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
（三）网上发行结果
网上最终发行股数为10，310，325，000股，最终中签率为9．29260176％。本次网上发行配号总数为110，951，973个；号码范围为:
第一组：00000001——99999999
第二组：00000000——10951973
本次网上发行的股票无锁定期。
六、网下申购中的无效申购情况
序号
询价机构名称
配售对象名称
原因
1
中泰信托有限责任公司
中泰信托有限责任公司自营投资账户
初步询价报价有效，在申购平台提交申购单但未按时缴款
发行人：中国农业银行股份有限公司
联席保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司
中信证券股份有限公司
联席主承销商：中国银河证券股份有限公司
国泰君安证券股份有限公司
（以上排名不分先后）
2010年7月8日
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