平煤集团借壳*ST兴发

　　本报今天消息记者陈道报道：在退市边缘挣扎的*ST兴发即将脱胎换骨。*ST兴发（000780）今日发布公告称，内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司（以下简称平煤集团）决定以股权收购和资产置换以及定向增发方式对公司进行重组，公司股票今起复牌。这样，*ST兴发主业就将从养鸡养羊转为挖煤，股市又演绎了一个“乌鸡变凤凰”的故事。

　　重组将分三步走

　　重组前，*ST兴发受

禽流感打击和经营管理不善，2005年巨亏3.9亿元，今年前三季度又亏损3.7亿元。公司大部分工厂停产。今年6月，公司由于涉嫌违法违规又被中国

证监会立案稽查。发现公司近三年虚增利润13亿多元，追溯调整后近三年均为亏损，公司面临暂停上市风险。截至今年6月30日，*ST兴发已资不抵债。平煤集团借壳*ST兴发的第一步，是平煤集团按2.47元/股收购*ST兴发几大股东赤峰市银联投资有限责任公司、赤峰大兴经贸有限责任公司及赤峰万顺食品有限责任公司的持股，合计为36.29％。第二步是平煤集团与*ST兴发进行资产置换。*ST兴发以拥有的全部账面资产及除109080万元银行负债之外的全部负债，与平煤集团拥有的风水沟、西露天等煤矿经营性资产及辅助经营性资产进行置换。平煤集团拟置入资产评估值约29.26亿元，作价26.97亿元；而*ST兴发拟置出全部资产评估值为26.11亿元，除去随资产剥离负债总额13.28亿元，其置出资产评估净值为12.83亿元。平煤集团拟置入资产净额超过*ST兴发置出资产净额，由此形成*ST兴发对平煤集团负债14.14亿元。最后，*ST兴发拟向平煤集团定向发行不超过4亿股限制性可流通股份以支付负债。定向增发后，*ST兴发尚欠平煤集团4.26亿元，将由上市公司在重组后5年内支付给平煤集团。

　　平煤集团欲整体上市

　　平煤集团为赤峰市经委下属国有独资企业，截至2005年12月31日，净资产33亿多元。平煤集团此次拟置入的4个在产矿可采储量3.56亿吨，核定生产能力583万吨。拟置入资产2006年1－6月份业务收入7.27亿元，净利润1.70亿元。以上市公司追溯调整的2005年数据和重组完成后2007年预测数比较，*ST兴发每股收益将从－0.729元提高为0.205元，每股净资产从0.238元提高到1.323元。重组后，平煤集团的全部煤炭资产并未完全纳入上市公司，存在整体上市的可能。

　　

　　上图：平煤集团借壳上市，*ST兴发迎来新生

　　（晓健／编制）

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