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开放式净值损失较大


http://finance.sina.com.cn 2006年08月21日 04:33 全景网络-证券时报

  股票型基金平均周净值损失幅度为0.43%,相对于股票市场行情的平均下跌幅度而言,考虑到此类基金的实际股票投资仓位,可以推断,基金重仓股下跌的幅度普遍较高。

  嘉实基金管理公司的嘉实成长、嘉实收益是此类基金里仅有的两只周净值增长率高于1%的基金,显得十分鹤立“基”群,另外,封闭式基金里的丰和与泰和也都有良好的绩效表现,可见,嘉实基金管理公司旗下的基金数量与种类虽然较多,但在投资运作方面的整体
协调性做的较好。

  指数型基金平均周净值损失幅度为0.51%,总体损失幅度高于基础市场,原因在于某些实施积极操作的基金在目前行情中理所当然地出现了一些失误。此类基金里多数基金的投资运作是基本上遵守契约的,但少数基金由于过份追求业绩而忘记了自己应有的本份,应该引起有关各方的重视。

  偏股型基金平均周净值损失幅度为0.55%,3只基金净值增长,1只基金的净值平盘,29只基金的净值折损。此类基金的总体净值损失幅度高于

股票型基金,重要原因之一在于此类基金里的新基金较少。博时价值、富国天瑞、富国动态就是那3只净值仍然在增长的基金。

  平衡型基金平均周净值损失幅度是0.3%,此类基金的总体设计目的就是要在对于股票市场和债券市场的投资运作中求得一种相对的平衡,在股票市场行情看好的时候加大对于股票市场的投资,否则就在债券市场中规避风险,或者在债券市场投资机会较多的时候加大对于债券市场的投资。就此类基金上周的综合绩效情况来看,初步达到了设计的目的。

  偏债型基金、债券型基金、中短债基金、保本型在以债券市场为主要投资对象的各类基金当中,偏债型基金由于涉及到有一定比例的股票投资,周绩效表现继续为亏损状,平均净增损失幅度为0.28%。债券型基金的周平均净值增长率0.08%,总体绩效表现情况逊色于前周。其实,债券型基金的这种绩效表现好像还是与股票市场关联较多,与债券市场关联较少,这也正是此类基金生存困境的根本原因所在。中短债基金的周平均净值增长率为0.05%,全体基金都继续保持有稳定的收益。保本基金的周平均净值增长率为0.04%,旗下有半数基金的净值轻微折损。

  

货币市场基金由于
存款利率
提高,绝大多数货币市场基金的业绩比较基准也从1.8%上升到了2.016%。这就给本以处于十分艰难运作状态中的此类基金提出了更高的绩效要求。如果以此新标准来衡量上周的货币市场基金绩效,仅有博时现金、诺安货币这两只基金达到了要求。鉴于货币市场基金特殊的投资运作环境,货币市场基金的整体收益水平将会随着此次升息而逐渐提高。另外,截止上周末,市场中有5只久期为180天的货币市场基金七日年化收益率指标低于久期为120天的基金,这些基金里既有老基金,也有新基金,如兴业货币、东方货币,货币市场基金的收益率不排除会出现分化的可能性,尤其是一些小公司的基金。


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