绿城房产上周五起公开招股

　　本报记者 黄继汇

　　绿城房产(3900.HK)于上周五至7月6日开始公开招股，计划7月13日挂牌。招股详情显示，公司计划全球发售3.25亿股，2.99亿股属新股，其余为旧股，招股价介于6.57-9.86港元。若以上限计算，集资净额为约28.2亿港元，公司保荐人为摩根大通及瑞银。

　　另市场消息透露，绿城此前的国际配售部分已获一倍的超额认购。据悉，绿城房产的国际配售已获得美国老虎基金、新加坡淡马锡，及美国华平投资的三大基金承诺认购。市场人士表示，按目前形势看，即使绿城公开发售未能获得足额认购，但只要国际认购没有出现取消认购，上市前景还是较为乐观的。

　　公司集资用途方面，约5.7亿元人民币用作赎回强制可换股债券，9.75亿元人民币作为部分发展中物业成本，约3.85-8.7亿元人民币用作收购新土地用途，余额作偿债及营运资金。

　　绿城房产常务副主席及行政总裁寿柏年表示，土地储备中，位于上海和北京的土地储备占总土地储备17%。目前正在开发或计划开发的项目有83个，总建筑面积860万平方米，其中24个项目位于杭州，总面积达340万平方米，27个项目位于浙江省其他城市，总建筑面积260万平方米，预计现在土地储备足够未来3-5年的利润增长和发展需求，另外公司手头所有项目都已得到土地批准证。寿柏年指出，未来该公司现金流、现金回笼及银行融资可足以应付日后公司资金需求。

　　公司财务总监林锦堂则表示，该公司上市后负债比率可降至少于10%。截至今年4月债务与股本比率为约829%，但去年底只有434%；该公司截至去年年底止的毛利率为35%，净利润率约25%。预计公司今年全年盈利预测达14.23亿港元，较05年全年盈利6.23亿上升1.28倍，预计市盈率为6-9倍。

　　而此前截至认购的内地地产股世茂

房地产（0813.HK）决定以6.25港元的下限定价，集资约37.2亿港元，公司将于7月5日在港挂牌。世茂房地产公开发售未获足额认购，仅获50％的认购率，国际配售部分则获得1.5倍的超额认购。由于国际配售部分的认购足以填补公开发售中认购不足的部分，该股因而可以顺利完成招股并上市。市场人士表示，若绿城以下限定价，股价将较世茂折让约45%，吸引力较高。