【风口解读】华谊集团拟向国联证券出售所持民生证券1.29%股份，作价3.84亿元

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泡财经获悉，8月9日晚间，华谊集团(600623.SH)公告，2024年8月8日，公司控股子公司投资公司与国联证券签署《发行股份购买资产协议》，投资公司拟以3.84亿元的价格向国联证券出售所持民生证券14695.0772万股股份（简称“标的资产”），占其总股本的1.29%，并以标的资产认购国联证券新增发行的3436.9088万股A股股份。

华谊集团称，目前证券行业的整合正在加速，公司看好国联证券与民生证券重组后的协同效应；本次交易中投资公司通过出售民生证券14695.0772万股股份以获得国联证券发行的A股股份作为交易对价并实现了投资退出，未来随着国联证券通过本次交易及后续整合实现的价值提升，公司有望持续受益。

国联证券成立于1999年1月，公司主营经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信用交易业务及证券投资业务等。

民生证券成立于1997年1月，主营涵盖财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务、投资交易业务及其他业务等板块。

此前8月8日晚间，国联证券披露发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案），拟通过发行A股股份的方式向国联集团、沣泉峪、大众交通及华谊集团等45名交易对方购买其合计持有的民生证券99.26%股份，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过20亿元（含）。

根据交易草案，民生证券99.26%股份交易作价294.92亿元，国联证券拟向上述45名交易对方发行股份264026.9065万股。也即发行价为11.17元/股。

同时，国联证券募集配套资金扣除中介机构费用及交易税费后，将全部向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务。

国联证券称，此次交易将促进两家券商业务渠道、客户资源和产品服务优化融合，强弱业务实现互补，在提升综合资本实力的同时，充分发挥规模效应，降低营业成本，提升运营效率，实现资本集约型发展。公司进而能够与民生证券充分发挥协同互补作用，助力公司发展再上新台阶。

据上海证券报，国联民生有望成为中央金融工作会议后首单并购成功案例。

在业内人士看来，国联证券和民生证券的并购有业务互补之意。从业务上看，国联证券在财富管理、资产管理、固定收益及衍生品等方面形成竞争优势，而民生证券在“投资+投行+投研”方面探索出增长新引擎。

华谊集团是一家大型国有控股上市公司，主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务，并已基本形成“制造+服务”双核驱动的业务发展模式，以及上下游产业链一体化发展体系。

据其2023年财报，公司拥有一系列中国名牌、中华老字号和上海老字号、上海名牌等著名商标。其中，中华老字号和上海老字号品牌产品有双钱牌轮胎、眼睛牌油漆、光明牌油漆、飞虎牌涂料、一品牌颜料、白象牌电池、牡丹牌油墨、蜂花牌香皂及回力牌运动鞋。

公司已初步形成全国发展的业务格局，拥有多个化工生产基地，分布于上海、安徽、江苏、重庆、新疆、浙江等地区。

2024年上半年，公司盈利能力得到迅速修复，净利结束了此前连续两年的下滑。根据华谊集团披露的2024年半年度业绩预增公告，预计实现归母净利润3.5亿元-4.5亿元，同比增长215.44%-305.57%；扣除非经常性损益的净利润3.2亿元-4.2亿元，同比增长2668.45%-3533.6%。

业绩预告显示，公司近年来不断加快重大项目建设步伐，2024年上半年广西新材料项目按计划有序推进，给公司业务带来增量。同时，公司持续优化精益生产、推行降本增效等措施，生产装置持续稳定运行，管控水平及运营效率不断提升，2024年上半年主要产品毛利增加，经营利润同比上升。

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