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转自：中邮证券研究所
财经要闻
美联储在7月的FOMC会议上继续按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%不变。但同时释放了9月可能降息的信号：美联储进一步确认在降通胀方面取得进展，除了通胀，美联储开始强调关注避免就业方面风险。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos称，美联储为9月降息扫清道路，两年来首次更平等对待就业和通胀目标，这种重大转变意味着，通胀可能不再是降息的障碍。
在利率决议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，随着劳动力市场降温和通胀率下降，实现就业和通胀目标的风险继续趋于平衡。9月份FOMC货币政策会议上，降息可能是一个选项，FOMC最快将在9月份选择降息。鲍威尔讲话后，美元、美债收益率双双下挫，美股、黄金走高。交易员们认为，美联储今年会降息70个基点，此前预计降息空间为64个基点。
A股7月放量大涨收官，全天超5000股上涨。截至收盘，上证指数涨2.06%报2938.75点，深证成指涨3.37%，创业板指涨3.51%，科创50涨4.7%，万得全A涨2.93%，万得A500涨2.55%。券商股强势爆发，市场再传中金公司、中国银河将合并，但双方均表示未听说相关消息。市场成交额回升至9000亿元上方，为5月20日以来首次。北向资金净买入195.8亿元，创3个月新高。受访券商首席和公募机构表示，在宏观政策要“持续用力、更加给力”背景下，A股市场积极因素由量变转向质变，下半年反转行情可期。
国务院印发新型城镇化战略五年行动计划明确，经过5年的努力，农业转移人口落户城市渠道进一步畅通，常住地提供基本公共服务制度进一步健全，协调推进潜力地区新型工业化城镇化明显加快，培育形成一批辐射带动力强的现代化都市圈，城市安全韧性短板得到有效补齐，常住人口城镇化率提升至接近70%，更好支撑经济社会高质量发展。行动计划提出实施新一轮农业转移人口市民化行动、潜力地区城镇化水平提升行动、现代化都市圈培育行动、城市更新和安全韧性提升行动4项重大行动、19项重点任务及有关政策措施。
日本央行“超预期”加息15个基点，将政策利率从0-0.1%上调至0.15%-0.25%。这一调整也是继今年3月日本央行宣布17年来首次加息之后，再次做出加息的决定。日本央行还公布缩表计划，国债购买规模每个季度减少4000亿日元，且不再提供债券购买范围而是提供指定金额。日本央行行长植田和男表示，如果经济和物价走势符合预期，将继续加息。美元兑日元一度跌超2%，自今年3月以来首次跌破150关口。
行业观察
1、粤开证券、东吴证券、兴业证券等多家券商宣布，将从8月1日起，将客户保证金账户人民币活期年利率调整为0.15%。业内人士称，部分券商客户保证金规模庞大，有的高达数百亿元，“降息”有利于保障券商的保证金利差收入。
2、Wind数据显示，今年1-7月，公募市场上新发产品募集总规模达到7261.57亿元，同比增长24.44%。中长期纯债型基金、被动指数型债券型基金吸引资金较多，募集规模分别高达2623.13亿元、2069.1亿元。
3、据克而瑞地产研究，7月TOP100房企实现销售操盘金额2790.7亿元，环比降低36.4%，同比降低19.7%，单月业绩规模继续保持在历史较低水平。重点30城供应、成交环比分别下降25%和30%，同比分别下降18%和13%。
4、国家药监局部署创新药临床试验审评审批改革试点工作，探索建立提升药物临床试验质量和效率的工作制度和机制，实现30个工作日内完成创新药临床试验申请的审评审批。试点项目范围为1类创新药（细胞和基因治疗产品、疫苗产品等除外）临床试验申请。
5、国家能源局介绍，今年上半年，全国能源重点项目完成投资额超过1.2万亿元，同比增长17.7%。可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。新型储能已投运装机达4444万千瓦，较2023年底增长超过40%。
资讯来源：WIND、财联社、中邮证券研究所整理
市场播报
国内市场
图表1.今年以来A股指数走势（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表2.行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所市场热点公司追踪（龙虎榜）
图表3.市场热点公司（龙虎榜）（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 北上资金
图表4.北上资金流入流出行业（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表5.陆股通热门个股（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所海外市场
图表6.全球重要指数涨跌情况（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表7.标普行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表8.恒生行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表9.港股日度强势股（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表10.基金重仓港股日度表现（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所重点报告及推荐
宏观|中央政治局会议精神学习
核心观点
再提完成全年经济增长预期目标，提振市场信心。
宏观政策更加给力，提振消费成为扩内需重点方向，服务消费成为重要抓手，四季度亦或延续2023年操作，适度提高赤字率，增发国债。
房地产表述持平预期，短期稳地产政策加码概率仍低。
摘自《中央政治局会议精神学习》
对外发布时间：2024年7月31日
有色|西部矿业：玉龙铜矿如期放量，减值等因素影响业绩释放
套保、减值、罚款等因素影响公司损益。
玉龙铜业贡献公司利润的90%以上。
玉龙技改如期放量，三期保证未来增长。
摘自《西部矿业：玉龙铜矿如期放量，减值等因素影响业绩释放》
对外发布时间：2024年7月31日
农业|深度报告|价涨量减，大幅盈利
水乳膏霜具备增长韧性，抖音平台持续发力。
毛利率提升，销售费用率、财务费用率以及投资收益拖累净利率。
摘自《价涨量减，大幅盈利》
对外发布时间：2024年7月31日
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