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通达创智已经公布了2023年年度报告，公司营业收入、归母净利润、扣非净利润全面下滑，与上市前业绩快速上涨形成显著差异，此外，上市前公司向关联方销售占比较大，而2023年这些关联交易突然消失，但公司与重要客户云顶信息关系似乎不一般。另外，公司披露的研发人员认定、薪酬、分红等也值得关注。
业绩“大变脸”
通达创智（厦门）股份有限公司（证券简称：通达创智；证券代码：001368.SZ）于2023年3月13日上市，2024年3月28日公司披露了2023年年报。
据年报，2023年，公司取得营业收入7.99亿元、同比下降14.19%，实现归母净利润1.01亿元、同比下降23.18%，实现扣非归母净利润0.89亿元、同比下降28.14%。
与之形成对比的是，招股书报告期前三年（2019年、2020年、2021年），公司分别实现营业收入58326.98万元、69258.82万元、95042.92万元，实现归母净利润4131.32万元、9023.35万元、13133.74万元，取得扣非归母净利润6498.26万元、8172.54万元、12241.79万元，公司业绩显著上涨。
此外，2022年公司实现归母净利润13162.77万元、同比上涨0.22%，扣非归母净利润12435.99万元、同比增长1.59%；而2022年下半年，公司归母净利润5364.28万元、同比下降14.07%，扣非归母净利润4931.21万元、同比下降11.40%。需要注意的是，2022年上半年为公司招股书最后一期，而从2022年下半年开始公司业绩就出现明显下滑。
此外，招股书显示，2019年、2020年、2021年，公司第三、四季度收入占主营业务收入比例分别为52.74%、62.28%、48.90%；而2022年、2022年下半年，通达创智营业收入分别为9.31亿元、3.72亿元，2022年第三、四季度营收占比仅39.93%。不知公司2022年上半年业绩明显好于下半年又是否符合公司正常营收规律？
关联销售“大撤退”，与主要客户关系密切
通达现代家居（香港）有限公司（以下简称：现代家居）为公司控股股东，通达（厦门）科技有限公司（以下简称：通达科技）、通达（厦门）精密橡塑有限公司系公司实控人控制的其他企业。
招股书显示，2018年、2019年、2020年、2021年，通达创智向上述关联方发生的经常性关联销售分别为17612.08万元、8935.91万元、13.84万元、166.13万元，2018年、2019年，公司上述关联销售占营业收入的比例分别高达33.11%、15.32%。
此外，2018年、2019年、2020年、2021年、2022年，通达创智还向关联方采购商品353.81万元、606.89万元、442.79万元、431.96万元，接受劳务810.72万元、664.03万元、82.23万元、80.63万元。
而据2022年、2023年年报，公司均未再发生相关关联销售。
深圳市云顶信息技术有限公司（以下简称：云顶信息）为通达创智2019年拓展的客户，云顶信息的主营业务为电动牙刷、冲牙器、消毒架、牙刷旅行盒等口腔护理产品的设计、研发和销售。
2020年、2021年、2022年上半年，云顶信息均为公司第五大客户，通达创智主要向云顶信息销售电动牙刷及配件、冲牙器及配件、旅行盒等健康护理产品，并向云顶信息采购CPU、电池、PCB板等。
2019年、2020年、2021年、2022年上半年，公司分别向云顶信息销售974.83万元、4214.19万元、5306.57万元、2944.46万元，并向云顶信息采购7.43万元、111.43万元、766.04万元、55.73万元。
招股书显示，公司对云顶信息销售主要以健康护理类产品为主，产品毛利率均低于公司除云顶信息外其他客户的毛利率。2019年、2020年、2021年、2022年上半年，公司对云顶信息销售毛利率分别为-5.11%、6.91%、15.19%、8.84%，而向其他客户销售毛利率则分别为26.23%、27.41%、25.38%、24.99%。
此外，通达创智实控人之一王亚南系深圳中南弘远投资控股有限公司的董事，深圳中南弘远投资控股有限公司的全资子公司深圳中南弘远私募创业投资基金管理有限公司（曾用名：深圳中南弘远投资管理有限公司）管理的四只私募基金于2020年12月对云顶信息进行了投资，截至招股说明书签署日，合计持有云顶信息17.9775%的股权。
公司表示，四只私募基金2020年12月入股云顶信息时合计持有云顶信息20%的股权，云顶信息董事会成员4名，四只私募基金共同提名1名董事。2022年云顶信息引入新股东后，四只私募基金合计持有云顶信息17.98%的股权，董事会成员变更为8名，四只私募基金共同提名的董事仍为1名。综上，四只私募基金不能控制云顶信息。
公司表示，通达创智实控人均未参与四只私募基金对云顶信息的投资决策，也未参与云顶信息的运营管理决策，未担任云顶信息的董事或高级管理人员，不能对云顶信息施加重大影响，云顶信息不属于按照实质重于形式须认定的关联方。
但是，一则招聘信息似乎暴露了通达创智与云顶信息间存在着千丝万缕的联系。
根据云顶信息2024年招聘质检员的信息，云顶信息质检员主要负责执行成品抽检、组装产线巡检并输出报表，负责对各材料供应商定期或不定期的抽查检测并输出抽检报表等。需要注意的是，该岗位的工作地点为厦门海沧区通达集团厦门生产基地一期。
而通达集团控股有限公司（证券简称：通达集团；证券代码：00698.HK）正是通达创智的间接控股股东，通达创智实控人王亚扬（已故）、王亚榆、王亚华、王亚南四兄弟也是通达集团实控人。
研发人员认定、薪酬、分红等也值得关注
2021年末、2022年6月末，公司研发人员分别为222人、175人，公司称，主要系2022年1-6月根据研发项目的需要逐步调整了研发人员结构，保留中高层次的技术人员，压缩低层次的技术人员，并将部分低层次技术人员转岗至生产部门，以提升研发成果转化率及生产效率。
而2022年末，公司研发人员又回升至213人，其中大专及以下人员131人、中专及以下76人，另外，2021年末公司222名研发人员中，中专及以下人员130人。
值得关注的是，根据《高新技术企业认定管理办法》，企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%。2020年公司被认定为高新技术企业，有效期至2022年，2023年再次被认定为高新企业，并享受15%所得税率；而2023年末，公司研发人员随即上升至254人，其中，大专及以下人员150人。
公司2022年年报“关联交易情况”显示，2021年向关键管理人员支付薪酬615.71万元，而招股书“经常性关联交易—支付薪酬”又显示，2021年向关键管理人员支付薪酬800.69万元。
上市前后，实控人家族分别持有公司90%、67.51%股权，2021年5月公司分红5040万元，占2020年归母净利润的61.67%，之后公司通过IPO募资8500万元补充流动性，而2023年4月，在业绩下滑的背景下，公司又拟分红2240万元。
2024年3月3日，公司公告，拟使用不超过3亿元的闲置募集资金进行现金管理，而公司IPO募资合计6.24亿元，公司继上述大额分红后，又将使用近50%募集资金进行现金管理。
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