【建投中小盘】一周策略回顾与展望2021-05-18|中小盘_新浪财经

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原标题：【建投中小盘】一周策略回顾与展望2021-05-18 来源：中信建投中小市值

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概要

上周组合落后于创业板指、上证综指和中小盘指：

上周组合平均收益下跌2.08%，落后于创业板指、上证综指与中小盘指。纵观市场各项指数，上周创业板指上涨4.24%、上证综指上涨2.09%、中小盘指上涨1.45%。

本周我们中小盘的组合是新益昌、捷捷微电、江苏神通、春秋电子、华荣股份、四方光电、新洁能、中颖电子、洲明科技、亿嘉和、苏博特、捷昌驱动、美畅股份。①新益昌，新增覆盖，国内LED固晶机龙头，受益Mini LED产业爆发，半导体封装业务放量，长期替代空间巨大，买入评级；②捷捷微电一季报超预期，产业景气度极高，未来两三年业绩+估值双击，IDM的MOS产线值得期待，坚定看好！③江苏神通冶金和核电阀门龙头，乏燃料后处理业务爆发，核电板块二级市场预期差大，近期中标16亿EMC订单增厚未来业绩；④春秋电子笔电结构件金属化趋势+戴尔惠普华为新客户拓展+产业链从台资向大陆转移，今年3.8亿业绩，低估值高增长，买入推荐；⑤华荣股份国内防爆电器龙头，行业需求从油气延伸至白酒、海工、军工等领域，远期有望发展为全球龙头；⑥四方光电，国内稀缺的具备完善气体传感器技术平台的龙头企业，已进入车载，且具备国际竞争力，业绩高增长，买入推荐；⑦新洁能国内功率半导体设计龙头，行业景气度高，受益涨价，IGBT有望放量；⑧中颖电子MCU设计龙头，手机锂电池管理和oled显示驱动芯片放量，华登入股5%给公司带来新活力，买入推荐；⑨洲明科技今年业绩反转，叠加Mini LED爆发提升估值，买入推荐；⑩亿嘉和发展逻辑从巡检机器人跃升至主动作业机器人，产品升级，业绩有望维持较快增长；⑪苏博特国内减水剂龙头，受益渠道下沉，市占率将持续提升，检测业务超预期，抗裂防渗、防水材料等新产品未来三至五年将达数十亿销售规模，买入推荐；⑫捷昌驱动办公桌需求不减，医疗、家居、工业市场空间巨大，远期有望成为全球品类齐全的线性驱动龙头；⑬美畅股份金刚石切割线龙头，绑定隆基，生产成本显著低于同行，单机6线升级至9线，效率提升单位成本进一步降低。（注：“上周”所指时间区间为5.10-5.14，“本周”指5.17-5.21）

策略选股一览：

（1）上周5家公司发布重组计划，分别为柳工、*ST东海A、陇神戎发、东方盛虹、*ST大唐。

（2）上周8家公司发布项目型增发预案，分别为新纶科技（维权）、*ST雪莱、金银河、华夏银行、远大控股、三环集团、中国核建、报喜鸟。

（3）上周10家公司发布股权激励预案，分别为江苏雷利、通用股份、维信诺、数字政通、金山办公、号百控股、中飞股份、凯普生物、新亚电子、英飞特。

（4）上周2家公司公布员工持股计划，为富祥药业、英威腾。

（5）上周2家公司发生实际控制人变更，为奥马电器、华灿光电。

（6）上周没有公司发生重大资产重组终止。

风险提示：国际环境变化，疫情超预期，政策不及预期

正文

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一周回顾：上周组合落后于创业板指、上证综指与中小盘指

本周我们中小盘的组合是新益昌、捷捷微电、江苏神通、春秋电子、华荣股份、四方光电、新洁能、中颖电子、洲明科技、亿嘉和、苏博特、捷昌驱动、美畅股份。

策略选股一览

并购重组计划

上周有5家公司发布重组计划，分别为柳工、*ST东海A、陇神戎发、东方盛虹、*ST大唐。

项目型增发预案

上周有8家公司发布项目型增发预案，分别为新纶科技、*ST雪莱、金银河、华夏银行、远大控股、三环集团、中国核建、报喜鸟。

2020年2月14日，再融资新政正式发布，锁价发行机制恢复，再融资可以以董事会决议公告日作为定价基准日，发行价格不低于前20日均价的80%，锁定期由36个月缩短至18个月，且不适用减持规则限制。我们提醒大家关注18个月锁价定增：过去三年期定增没法锁价，且减持受约束，战略投资者/控股股东更多的是以长期战略投资的考量去参与定增，新政下18个月锁价定增的灵活性大大增强，财务投资的意义逐渐显现，这一类定增可能具有较强的信号意义。

上周18个月锁价定增的公司有*ST雪莱、金银河。

股权激励

上周10家公司发布股权激励预案，分别为江苏雷利、通用股份、维信诺、数字政通、金山办公、号百控股、中飞股份、凯普生物、新亚电子、英飞特。

可关注：通用股份、维信诺。

通用股份承诺以2020年净利润为基数，2021/2022/2023年净利润增长率不低于70%/150%/250%；维信诺承诺2020年主营业务收入为基准，2021/2022/2023年主营业务收入增长率不低于30%/69%/119.7%，且满足截至2021/2022/2023年底，公司专利总申请量不少于8,000/9,000/10,000件。