来源：安信证券环保公用研究
摘要
■垃圾分类工作持续推进，污水资源化政策暖风频吹。日前，国内多地发布了垃圾分类处理政策。重庆市政府计划今年发布《重庆市生活垃圾管理条例》，推进垃圾分类，推广绿色生活 。按照《重庆市深化垃圾分类工作三年行动计划(2020—2022)》，重庆市将继续推进垃圾分类，提高垃圾回收利用率，完善垃圾分类处理设施，提高再生资源利用率并建成有害垃圾处理系统。河北焦作发布《焦作市生活垃圾分类管理条例》，焦作市率先在69个试点小区开展垃圾分类条例运行，实现各大商场和农贸市场全覆盖，成为河南省首家对生活垃圾分类进行立法的城市。深圳市发布《深圳市环境卫生设施近期建设规划（2021～2023）》，推进构建现代化垃圾处理系统，加强垃圾无害化处理能力，提高焚烧处理能力，满足生活垃圾“全量焚烧”“趋零填埋”的目标。建议关注优质的环卫运营服务标的【龙马环卫】【盈峰环境】【ST宏盛】和优秀的垃圾焚烧企业【瀚蓝环境】【城发环境】【上海环境】【伟明环保】。水污染治理方面，2021年1月14日，河北省督促各地排水部门落实 《重大疫情期间城市排水与污水处理系统运行管理指南》，该《指南》要求各地关注污水处理厂中进水水质余氯指标变化，坚决杜绝未达标医疗废水排进市政管网，加强城市污水处理厂出水消毒管理。江西省财政厅下达2021年度水污染防治资金预算。资金主要用于重点区域流域污染防治，地下水污染防治和东江流域上下游横向生态补偿。浙江省财政厅和生态环境厅发布了关于提前下达2021年度水污染防治资金的通知，其资金主要用于水生态功能提升项目和生态修复工程。深圳市生态环境局发布《广东省2020年水污染防治攻坚工作方案》，提出2020年全年超额完成新建污水管网公里数，续建和新建10作水质净化厂和6座分布式处理设施，实现国考省考断面水质全面达标。建议关注污水资源化利用和水处理市场标的【碧水源】【金科环境】。
■煤炭价格持续拉升，建议关注水电龙头。日前，国家能源局发布了2020年全社会用电量等数据。数据显示2020年度全社会用电量达75110亿千瓦时，同比增长3.1%。分产业看，第一产业用电量859亿千瓦时，同比增长10.2%；第二产业用电量51215亿千瓦时，同比增长2.5%；第三产业用电量12087亿千瓦时，同比增长1.9%；城乡居民生活用电量10949亿千瓦时，同比增长6.9%。利用小时数方面，全国2020年度6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为3758小时，同比减少70小时。其中，水电设备平均利用小时为3827小时，同比增加130小时；火电设备平均利用小时为4216小时，同比减少92小时。煤炭价格持续走高导致火电效益不佳。此外，2020年度全国电源新增装机容量达到1.9亿千瓦，其中水电1323万千瓦、风电7167万千瓦、太阳能发电4820万千瓦。近一周火电表现方面，根据煤炭资源网数据，产地方面截至1月21日山西大同地区Q5500收报于710元/吨，周环比上涨25元/吨；陕西榆林地区Q5800指数收报于611元/吨，周环比上16元/吨；内蒙古鄂尔多斯Q5500收报于599元/吨，周环比上涨39元/吨，产地价格上行趋势不减。同时库存有所下降，截至1月22日北方港总库存1649.1万吨，周环比减少87.8万吨。临近春节，整体煤矿开工开工稍有回落，部分矿有放假计划。需求方面，近期全国气温稍有回升，部分工厂放假导致多省电厂日耗回落，整体观望情绪浓厚。火电板块建议关注业绩高增长的火电龙头【华能国际】【华电国际】。水电方面，各省陆续出台“十四五”规划，其中四川省“十四五”期间将迎来清洁能源机组集中投产，预计水电装机新投产3200万千瓦；风电和光伏装机将达到2000万千瓦，为2020年底风光总装机的3倍。水电板块建议关注分红有承诺、集团机组陆续投产的【长江电力】以及分红比例大幅提升的【川投能源】。国改、电改稳步推进，建议关注三峡集团旗下唯一的配售电平台【三峡水利】和国家电网旗下的【涪陵电力】。
■投资组合：【碧水源】+【瀚蓝环境】+【盈峰环境】+【龙马环卫】+【ST宏盛】+【长江电力】。
■风险提示：项目推进不及预期；煤价持续高位运行，电价下调风险。
1. 本周核心观点
1.1. 垃圾分类工作持续推进，污水资源化政策暖风频吹
日前，国内多地发布了垃圾分类处理政策。重庆市政府计划今年发布《重庆市生活垃圾管理条例》，推进垃圾分类，推广绿色生活 。按照《重庆市深化垃圾分类工作三年行动计划(2020—2022)》，重庆市将继续推进垃圾分类，提高垃圾回收利用率，完善垃圾分类处理设施，提高再生资源利用率并建成有害垃圾处理系统。河北焦作发布《焦作市生活垃圾分类管理条例》，焦作市率先在69个试点小区开展垃圾分类条例运行，实现各大商场和农贸市场全覆盖，成为河南省首家对生活垃圾分类进行立法的城市。深圳市发布《深圳市环境卫生设施近期建设规划（2021～2023）》，推进构建现代化垃圾处理系统，加强垃圾无害化处理能力，提高焚烧处理能力，满足生活垃圾“全量焚烧”“趋零填埋”的目标。建议关注优质的环卫运营服务标的【龙马环卫】【盈峰环境】【ST宏盛】和优秀的垃圾焚烧企业【瀚蓝环境】【城发环境】【上海环境】【伟明环保】。水污染治理方面，2021年1月14日，河北省督促各地排水部门落实 《重大疫情期间城市排水与污水处理系统运行管理指南》，该《指南》要求各地关注污水处理厂中进水水质余氯指标变化，坚决杜绝未达标医疗废水排进市政管网，加强城市污水处理厂出水消毒管理。江西省财政厅下达2021年度水污染防治资金预算。资金主要用于重点区域流域污染防治，地下水污染防治和东江流域上下游横向生态补偿。浙江省财政厅和生态环境厅发布了关于提前下达2021年度水污染防治资金的通知，其资金主要用于水生态功能提升项目和生态修复工程。深圳市生态环境局发布《广东省2020年水污染防治攻坚工作方案》，提出2020年全年超额完成新建污水管网公里数，续建和新建10作水质净化厂和6座分布式处理设施，实现国考省考断面水质全面达标。建议关注污水资源化利用和水处理市场标的【碧水源】【金科环境】。
1.2. 煤炭价格持续拉升，建议关注水电龙头
日前，国家能源局发布了2020年全社会用电量等数据。数据显示2020年度全社会用电量达75110亿千瓦时，同比增长3.1%。分产业看，第一产业用电量859亿千瓦时，同比增长10.2%；第二产业用电量51215亿千瓦时，同比增长2.5%；第三产业用电量12087亿千瓦时，同比增长1.9%；城乡居民生活用电量10949亿千瓦时，同比增长6.9%。利用小时数方面，全国2020年度6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为3758小时，同比减少70小时。其中，水电设备平均利用小时为3827小时，同比增加130小时；火电设备平均利用小时为4216小时，同比减少92小时。煤炭价格持续走高导致火电效益不佳。此外，2020年度全国电源新增装机容量达到1.9亿千瓦，其中水电1323万千瓦、风电7167万千瓦、太阳能发电4820万千瓦。近一周火电表现方面，根据煤炭资源网数据，产地方面截至1月21日山西大同地区Q5500收报于710元/吨，周环比上涨25元/吨；陕西榆林地区Q5800指数收报于611元/吨，周环比上16元/吨；内蒙古鄂尔多斯Q5500收报于599元/吨，周环比上涨39元/吨，产地价格上行趋势不减。同时库存有所下降，截至1月22日北方港总库存1649.1万吨，周环比减少87.8万吨。临近春节，整体煤矿开工开工稍有回落，部分矿有放假计划。需求方面，近期全国气温稍有回升，部分工厂放假导致多省电厂日耗回落，整体观望情绪浓厚。火电板块建议关注业绩高增长的火电龙头【华能国际】【华电国际】。水电方面，各省陆续出台“十四五”规划，其中四川省“十四五”期间将迎来清洁能源机组集中投产，预计水电装机新投产3200万千瓦；风电和光伏装机将达到2000万千瓦，为2020年底风光总装机的3倍。水电板块建议关注分红有承诺、集团机组陆续投产的【长江电力】以及分红比例大幅提升的【川投能源】。国改、电改稳步推进，建议关注三峡集团旗下唯一的配售电平台【三峡水利】和国家电网旗下的【涪陵电力】。
1.3. 天然气供需关系逐渐缓和，LNG价格出现转折
据卓创资讯统计数据，本周期内，全国LNG周均价为5669.37元/吨，较上周价格下跌1380.89元/吨，环比下跌19.59%。其中，接收站出厂周均价4985.13元/吨，较上周价格下跌100.53元/吨，环比下跌1.98%；工厂出厂周均价为6152.87元/吨，较上周价格下跌2424.59元/吨，环比下跌28.27%。需求方面来看，本周期内北方地区受疫情影响，部分工厂提前停工，需求量的下降导致LNG价格大幅回落。供应方面，由于本周气温逐步回升，管道气需求下降，LNG供应稳中有升。供应量提升叠加需求下降，LNG价格迅速回落。建议关注【深圳燃气】和【新奥股份】。
1.4. 投资组合
【碧水源】+【瀚蓝环境】+【盈峰环境】+【龙马环卫】+【ST宏盛】+【长江电力】
2. 行业要闻
1.1. “十四五”期间上海投资约650亿元推进80个治水项目
“十四五”期间，上海将进一步提升水体水质,河湖优良水体断面比例从55%提高到60%以上。上海实现了2017年基本消除黑臭河道、2018年全面消除黑臭河道、2020年基本消除劣五类水体等目标。同时，打通了2000多条断头河，完成4200多个小区和1.7万个市政企事业单位的问题改造，完成1700多个直排污染源的截污纳管和54座雨水泵站的治理，以及17座桥的扩建增容。
信息来源：http://huanbao.bjx.com.cn/news/20210118/1130330.shtml
1.2. 上海市市政府率先表示上海争取在2025年碳排放总量达到碳达峰
2021年1月14日，上海市政府新闻发布会上生态环境局局长表示到2025年，上海市碳排放力争达峰，比国家目标提早五年完成。局长表示上海将继续保持环保力度，巩固污染防治攻坚战的成果，并进一步促进精准防治，科学治污，实现减污降碳效应，提高生态环境质量。上海市将争取实现“两稳定、两初步”，实现“三达、两保、两提升”。局长表示上海坚持控制碳排放总量和强度，减少煤炭消费占比，增加天然气占比，发展光伏、风电等可再生清洁能源。上海将加强与能源、产业、交通、建筑等规划的链接，加强国内外科技合作，大力发展绿色金融，建立高质量城市生态体系，打造以碳交易为代表的绿色金融发展。
信息来源：https://www.in-en.com/article/html/energy-2300457.shtml
1.3. 江西省印发《关于构建现代环境治理体系的若干措施》
近日，江西省人民政府发布《关于构建现代环境治理体系的若干措施》，加快环境治理体制短板，结合江西省实际情况构建科学可行的环境治理体系。该《措施》围绕健全领导责任、企业责任、全民行动、监管、市场、信用和法规政策七个体系做出明确指示。要求各省、委落实环境治理机制，各企业承担起污染防治主体责任，全社会加大宣传教育工作。省内合理规划和开发国土空间，统筹划定城镇空间、生态空间、农业空间三区和生态保护红线、永久基本农田和城镇开发边界三条控制线，建立以市县为主的生态环境保护综合行政执法和县级“局队合一”体制。加强金融扶持，设立绿色发展专项基金，鼓励支持符合条件的企业发行绿色债券。
信息来源：http://www.h2o-china.com/news/319962.html
1.4. 七部委印发《关于推动农村人居环境标准体系建设的指导意见》
2021年1月19日，七部委联合发布《关于推动农村人居环境标准体系建设的指导意见》，推动建立建设农村人居环境标准体系。《意见》指出要进一步加快农村卫生环境建设，推动厕所改造，推进生活垃圾和污水处理进程以及农村村貌改善。《意见》明确了农村人居环境建设标准，提出了以运行机制、工作保障、技术支撑、标准化服务为主要方面的保障措施，该《意见》有助于实现农村人居环境标准化、规范化和指导性作用，进一步改善农村人居环境。
信息来源：http://www.samr.gov.cn/bzjss/sjdt/gzdt/202101/t20210120_325380.html
1.5. 广西贺州市政府发布《贺州市乡镇污水处理收费实施方案》
目前，广西贺州市政府发布《贺州市乡镇污水处理收费实施方案》，本《方案》根据国家发改委住房城乡建设部印发的《水处理费征收使用管理办法》、《自治区住房和城乡建设厅关于明确建立乡镇污水处理收费机制有关事项的函》等文件精神，进一步落实乡镇污水处理设施运营工作，建立乡镇污水处理收费机制，加大污水处理费征收工作力度。该《方案》要求向乡镇污水处理设施排放污水、废水的单位和个人，依法缴纳污水处理费。要求各部门加强宣传引导工作，加大征收工作力度，严格规范程序，依法足额收取污水处理费。
信息来源：http://huanbao.bjx.com.cn/news/20210121/1131173.shtml
1.6. 财政部提前下达2021年土壤污染防治专项资金预算
日前，为贯彻落实《土壤污染防治行动计划》，财政部提前下达2021年土壤污染防治专项资金预算，各地区按照财政部印发的《土壤污染防治专项资金管理办法》，进行以预防为主、保护优先的土壤污染防治工作。《办法》要求各单位控制防治成本，有规划有侧重的进行治理和恢复工作。加强项目前期准备，加快推动建立省级土壤污染防治基金。该《办法》指出为加强预算绩效管理，各省按要求填报《土壤污染防治专项资金区域绩效目标申报表》，各单位做好绩效监控和评级，确保资金使用安全有效。
信息来源：http://www.solidwaste.com.cn/news/320006.html
1.7. 发改委发文建“基础设施REITs试点项目库”
国家发展改革委办公厅于2021年1月13日发布关于建立全国基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目库的通知。其试点项目主要包括意向项目、储备项目和存续项目3类项目。该通知指出要专注于重点区域，尤其是国家重大战略区域内的基础设施项目建设，例如京津冀地区、河北雄安新区、长江三角洲、粤港澳大湾区以及海南自贸港等重点区域。此外要关注重点项目，优先补齐短板，支持创新，建立新型基础设施项目的开展。该通知要求各委严格审查，确保项目平稳运行，形成投资的良性循环，促进基础设施高质量发展。
信息来源：http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-01/21/content_5581635.htm
1.8. 2021年全国电力安全生产电视电话会议在京召开
1月20日，国家能源局在京召开2021年全国电力安全生产电视电话会议。会议要求，2021年，电力行业要深入学习并贯彻落实党和国家的重要指示和精神，践行能源安全新战略，统筹发展和安全，贯彻“四个安全”基本理念，落实电力安全生产责任，建立安全风险管控机制，夯实电力安全生产基础，实现安全生产治理体系与治理能力现代化。要全力维护全国电力安全生产形势稳定，营造安全可靠的电力供应环境。
信息来源：http://www.gov.cn/xinwen/2021-01/22/content_5581920.htm
1.9. 生态环境部发布关于废止固体废物进口相关规章和规范性文件的决定
《关于废止固体废物进口相关规章和规范性文件的决定》于2020年12月25日经生态环境部审议通过，该《决定》贯彻落实《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》《国务院办公厅关于印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案的通知》(国办发〔2017〕70号)等法律法规和文件关于固体废物零进口的要求，对固体废物进口管理办法的规章和规范性文件予以废止。
信息来源：http://www.solidwaste.com.cn/news/320049.html
1.10. 国资委发布《中央企业能源节约与生态环境保护监督管理办法（征求意见稿）》
日前，国资委发布《中央企业能源节约与生态环境保护监督管理办法（征求意见稿）》，《办法》根据《中华人民共和国节约能源法》《中华人民共和国环境保护法》等有关法律法规和规章制定进行制定，以推进中央企业能源节约与生态环境保护工作，推动中央企业全面可持续发展。
信息来源：http://www.h2o-china.com/news/320071.html
3.上周行业走势
上周上证综指上涨1.13%，创业板指数上涨8.68%，公用事业与环保指数下跌1.31%。环保板块中，水处理板块下跌1.8%，大气治理板块上涨0.62%，固废板块下跌1.17%，环境监测板块上涨0.87%，节能与能源清洁利用板块上涨0.51%，园林板块上涨0.62%；电力板块中，火电板块上涨1.52%，水电板块下跌1.27%，清洁能源发电板块上涨0.28%，地方电网板块下跌2.88%，燃气板块下跌1.83%；水务板块下跌1.12%。
上周，从细分子行业来看，环保板块中，水处理板块下跌1.8%，大气治理板块上涨0.62%，固废板块下跌1.17%，环境监测板块上涨0.87%，节能与能源清洁利用板块上涨0.51%，园林板块上涨0.62%；电力板块中，火电板块上涨1.52%，水电板块下跌1.27%，清洁能源发电板块上涨0.28%，地方电网板块下跌2.88%，燃气板块下跌1.83%；水务板块下跌1.12%。
4.上市公司动态
4.1. 重要公告
4.2. 定向增发
表11：环保公用上市公司增发情况
5. 投资组合推荐逻辑
【碧水源】回归“技术+产品+运营”发展路径，看好盈利能力提升和市场竞争力增强。此外，公司运营类项目将逐步释放，这将进一步促进公司业绩增长。中交集团与公司合作推进较为顺利，业务协同效应逐步释放。未来，在中交集团项目支持以及信用背书保障的情况下，公司拥有的项目数量和融资条件有望逐步改善，公司业绩有望进一步增长。在手订单充足，叠加融资环境趋暖以及水环境处理市场需求不断释放，公司业绩有望稳步增长。未来，随着公司战略优化调整到位，叠加公司融资状况改善，预计未来公司业绩有望逐步恢复增长。此外，随着污水资源化政策落地，城镇、工业和农业农村等领域系统开展污水资源化利用，水处理市场需求将不断释放，公司业绩有望进一步增长。
【瀚蓝环境】 公用事业起家，精耕细作打造区域龙头。公司以运营优势见长，尤其在固废垃圾发电项目上，ROE、吨上网电量、经营性现金流等关键指标上保持行业领先，管理层的长期稳定经营保证了公司战略的贯彻始终。期待公司在拓展危废、并购盛运项目等发展过程中进一步发挥精细化运作能力，助力公司业绩再次腾飞。垃圾分类+“无废城市”建设如火如荼展开，在手订单充足助力增长。瀚蓝环境——积极打造“瀚蓝模式”，叠加垃圾分类带来的全产业链受益，公司有望持续获得订单增长。同时，垃圾焚烧发电行业国补下滑的预期对垃圾发电企业提出更高要求，瀚蓝环境作为运营管理经验丰富的垃圾发电企业更有望脱颖而出。
【长江电力】业绩稳健+高股息的水电龙头。公司作为国内最大的水电上市公司，水电资产非常优质。电价风险可控，市场化占比低，依托多库联调提升盈利稳定性。三峡集团已成为三峡水利控股股东，发布预案收购联合能源与长兴电力，打造三峡电网，助力三峡集团拓展电力产业链，深度参与配售电业务。公司承诺，2016年至2020年每股现金分红不低于0.65元，2020年至2025年每年现金分红规模不低于当年实现净利润的70%。公司股息率位于行业前列，长期超过A股市场以及中长期国债收益率，进一步凸显其防御价值。
【龙马环卫】环卫装备+服务双轮驱动，订单迈入百亿量级。根据公告，公司环卫装备业务2019年实现营业收入24.02亿元，同比增长1.61%，环卫装备业务毛利率为30%，同比增加2.28pct。2019年公司环卫产业服务实现营业收入17.89亿元，同比增长71.46%，主要源于订单的放量增长。2019 年，公司新增中标的环卫服务项目 60 个，同比翻番，新签合同年化合同金额 12.27 亿元，同比增长 91.12%，新签合同总金额 111.30 亿元，同比增长 173.87%。公司由点到面的业务格局，使得公司依托重点城市的标杆项目，形成辐射周边区域的项目扩张模式。根据公司公告，2019年公司环卫装备市场占有率为6.18%，环卫创新产品和中高端作业车型在同类市场的占有率为 12.57%，保持行业前三水平，市场扩张背景下，公司环卫装备业务有望继续稳定发展。
【盈峰环境】去年2月以来受疫情影响，各地政府采购和审批停滞，但是3月开始，受疫情延期的项目加速释放。我们认为疫情使政府对环卫领域更为重视，催化环卫市场化，另一方面龙头效应越发明显，头部企业更有望获得高质量的订单。同时，行业订单大型化趋势越发明显，随之而来包括服务年限的增长，公司环卫大单数量加速获取，有助于公司未来业绩稳健增长，助力装备服务双协同。公司2019年进行大幅业务结构调整，逐步剥离、分拆环境治理工程、环境监测等非主营业务，战略聚焦环卫装备、环卫服务、垃圾分类处置的大固废板块。作为国内环卫装备领域的领先企业，旗下产品型号超过400款，根据公司2019年年报，公司连续19年位于国内行业销售额第一，市占率超过20%。依托在环卫装备领域的积淀，公司在环卫服务领域高速扩张，2020年上半年新增合同额102.97亿元，跃居行业第一。先后在云南、广东、河南、河北、重庆、湖南、陕西、黑龙江等八省份收获各类环卫市场化项目16个，为未来业绩稳定增长提供可靠保障。公司自研的环卫全产业链大数据云智慧环卫平台累计投入上亿元，已经在全国实施运营110余项智慧环卫项目。同时公司在智慧环卫机器人、无人驾驶环卫车领域均取得重大突破。随着各地开始推广使用纯电动环卫车，如福建下发《进一步加快新能源汽车推广应用和产业高质量发展推动“电动福建”建设三年行动计划(2020-2022年)》，以及工信部加快推进《新能源汽车行业发展规划（2021-2035年）》工作，环卫电动车市场需求有望加速释放。考虑到新能源环卫车利润空间更大，能为公司提供更多业绩弹性。
【ST宏盛】截至2020年11月4日，ST宏盛发行股份购买宇通重工100%股权已完成过户及相关工商变更登记手续，宇通重工成为ST宏盛的全资子公司。宇通重工的业务从工程机械到环保领域，再到环卫领域，致力于向“新能源设备+环卫服务”一体化发展。通过与宏盛科技重组上市，有助于提升其综合竞争力、品牌知名度和行业地位，并进一步利用资本市场平台拓宽融资渠道、增强抗风险能力。根据公司公告， 2017-2019年新能源环卫设备销售额占环卫装备业务比重分别为46.68%、37.64%、51.15%。据卡车之家统计，2019年公司新能源环卫车市占率位居行业第二，具有较强竞争力。公司背靠宇通集团，有望与集团产生协同效应扩大成本优势，依托集团底盘资质可以实现上装底盘一体化生产，装备毛利率较外购底盘的企业更具备优势。同时，为保持领先技术优势，近年来公司不断加大研发投入，研发费率行业领先。公司各项费率管控良好，通过不断总结自身管理经验，公司形成了标准化的管理流程和服务体系，为实现可持续发展奠定了扎实的管理基础。在环卫市场化驱动的大背景下，公司环卫服务板块营收大幅提升，得益于本土优势，公司在河南省内覆盖广泛，叠加装备的协同优势，环卫服务板块仍然具有较大的竞争优势。公司依托较强的科研实力、领先的产品生产制造和质量把控能力、以及良好的企业管理运营能力，建构了较为完善工程机械生产线，为客户提供专业工程机械，同时开展民用和军用专业工程机械业务。近年来，公司民用板块的强夯机和桥梁检测车产品已逐步建立起行业领先地位，军用板块是部队高速推土机和高速装载机等装备的主要供应商，叠加“新基金”的行业政策东风，公司工程机械业务迎来良机。公司作为新能源环卫装备领域龙头，随着重组上市带来的综合竞争力不断提升，公司业绩有望快速增长。
6. 风险提示
政策推进不及预期，动力煤价上涨，水电来水不及预期，电价下调风险。
往期观点
【安信环保公用邵琳琳团队】周报0117：建筑垃圾处理政策落地，污水资源化利用持续推进
免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
