来源：崇利论市
粤开证券研究院策略分析师 李兴
执业编号：S0300518100001
大势研判
周五，沪深两市强势反弹，上证指数放量收涨2.07%，收复3300点关口，深成指涨1.77%，创业板指涨1.52%。两市成交额小幅上涨，今日两市成交额0.82万亿元，较前一交易日上升0.07万亿元。北上资金近期表现活跃，今日净流入94.74亿元，创7月7日以来新高，连续4日净买入，其中沪股通净流入59.94亿元，深股通净流入34.80亿元。
行业方面除电气设备之外，其余27个行业全部上涨，非银金融、房地产和建筑行业涨幅居前。据wind数据统计，截止收盘，非银金融、银行和房地产板块主力净流入额居前。
我们判断市场短期趋势向好，午后启动的券商板块属于人气聚集板块，国联证券和浙商证券相继涨停，保险板块同样强势，中国人寿和新华保险尾盘封住涨停。
上证指数未来上涨还面临两个阻力位：第一个阻力位在9月初指数向下调整缺口处，第二个阻力位则处于前期市场高点区域3458点附近。指数止跌回稳趋势中，市场人气重新稳定，消费和科技作为前期活跃的品种，从市场情绪上有再度得到资金认可的机会。
外盘方面，美股昨日晚间探底回升，正在构建双底形态，地缘局势影响和海外扰动还未消散，其他因素还需谨慎观察。待扰动因素进一步减少，将增加A股突破阻力位的确定性。
行业配置方面，本轮估值消化过程中，消费和科技这类基金布局较多、前期涨幅较大的品种调整幅度较大，目前估值更加合理，具备反弹动力。双节临近，各地促消费政策有望密集出台，短期关注消费和休闲服务板块投资机会。另外随着美股风险前期释放，科技板块有望再度走强，而且随着市场人气增强之后，弹性较强的科技板块将受到关注。
热点跟踪
下周首批科创板50ETF基金将正式开售，有望为市场带来超过200亿元增量资金。科创50指数是科创板首只指数，成分股中电子、计算机、医药、机械设备四类企业个股占比高达80%，具备绝对优势，科技股后续有望获得资金的持续青睐。科创板的投资门槛较高，只有少部分投资者具备参与资格，而且个股弹性相对更强，更适合风险偏好相对较高的投资者。科创50ETF的推出，将降低科创板的投资门槛，丰富投资渠道，同时通过指数化投资平抑单纯投资个股的波动，使更多的投资者能够参与分享科技龙头企业的盈利与成长红利。科创板上半年业绩表现亮眼，业绩支撑叠加增量流动性，将助推科创板行情进一步演绎，利好科创板及资本市场的长期发展。在业绩、政策和资金共同作用下，科技股热度显著提升，将有望带动大盘整体人气上升，对A股市场起到正向推动作用，建议持续关注科技股投资机会。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎
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