来源:半导体风向标
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深度报告原文链接
一、交运整体框架
点、线、面——交运优质公司的赛道与野望(20200812)
二、机场
1.机场行业深度
中国机场商业史系列之一:机场投资逻辑:逻辑已经起变化(20180401)
中国机场商业史系列之二:机场航空业务:机场兴盛之基础(20180401)
中国机场商业史系列之三:机场非航业务:不能更好的商业模式(20180401)
中国机场商业史系列之四:影响未来 3 年机场投资的主要因素分析(20180401)
2.中国机场深度
美兰空港:自贸港政策打开客流上限,公司有望迎来戴维斯双击(20200625)
上海机场的广告&有税业务的空间到底有多大?(20200618)
白云机场:能否成为第二个上海机场?(20200305)
美兰空港:免税空间巨大,价值相对低估 (20200220)
上海机场:机场非航大时代:20 年复盘与展望(20191023)
交通运输板块投资标的中,显而易见的“金矿”——上海机场(20191021)
中免市内店开业在即,上海机场免税是否受冲击?(20190514)
白云机场:中国三大门户机场之一,T2投产静待盈利反弹(20181211)
瑞港集团:国内唯一离岛免税机场标的,产能扩张叠加政策支持打开成长空间(20181210)
首都机场:机场流量之王的价值回归之路,已经开启(20180807)
上海机场:410 亿免税保底收入,上海机场率先从基建主导时代进入非航主导时代(20180722)
深圳机场:被低估的核心资产——业绩拐点临近,国际业务助力边际改善(20180629)
如何看待上涨后的机场板块?如何认识上市机场民航发展基金返还的取消?(20180617)
3.全球机场商业史
全球机场商业史之亚洲篇:机场的后起之秀如何运营?(20180118)
全球机场商业史之美国篇:机场的模式及业务量的边界在哪?(20180121)
全球机场商业史之欧洲篇:盈利型机场的终极形态及演变路径(20180122)
三、航空
1、航空行业深度
我们正站在航空股新一轮大周期的起点上(20200521)
2.中国航司深度
吉祥航空:双品牌驱动成长,周期起点再启航(20200913)
中国国航:中国载旗航司,再迎周期起点(20200816)
南方航空:亚洲第一大航司,再迎大周期起点(20200809)
3.全球航空商业史
全球航空巨头启示录之亚太篇:亚洲航空(20200416)
全球航空巨头启示录之亚太篇:新加坡航空(20200416)
全球航空巨头启示录之亚太篇:全日空(20200416)
四、快递
1.快递行业深度
行业未来篇:快递公司的未来,通往综合物流之路(20190228)
行业逻辑篇:中国快递市场的中低端与中高端(20190704)
成本篇:价格战背后,成本是关键(20190723)
中国快递行业格局展望(20200106)
历史级的出清,量价齐升的机会——航空货运市场涨价,圆通顺丰受益几何(20200420)
宿命与反抗:快递行业投资框架(20200624)
让天下没有难送的快递 ——菜鸟网络的初心与未来(20200727)
大宗商品供应链行业:兴于周期,成于格局(20200806)
2.快递公司深度
百世集团:中国式综合物流服务商,价值大幅低估(20190416)
韵达股份(一):通达系后起之秀,成本与效率领跑者(20190304)
德邦股份(一):零担快运第一品牌,大件快递打开市场空间(20190228)
顺丰控股(二):时效市场王者,再迎战略机遇期(20181212)
中通快递(一):中低端电商快递龙头,综合实力全面领先(20181211)
申通快递(一):全方位强劲变革,估值修复可期(20180918)
顺丰控股(一):先胜而后战(20180910)
3.国际物流启示录
国际物流巨头启示录之 FedEx:颠覆者 — 划时代的空运物流巨头(20190704)
国际物流巨头启示录之 YAMATO:进也服务,退也服务(20190815)
国际物流巨头启示录之 DHL:始于加盟国际快递,兴于直营综合物流(20190911)
国际物流巨头启示录之UPS:综合物流企业,何时投资才能获得超额收益?(20191220)
五、公路
公路行业:优选经济发达地区业绩、分红稳定的行业龙头(20200701)
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