5G将拉动流量产业扩张，行业即将进入布局阶段-------太平洋计算机王文龙团队

来源：蚊子搞科研

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本周行情

年初至今，计算机板块涨幅第三，5.4%。本期（3月30日-4月3日），创业板从1903.88下跌至1906.67，跌幅0.15%，计算机板块弱于创业板，下跌2.26%，行业排名27/30。 

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本周观点

1、5G将拉动流量相关产业链——大数据清洗与分析。从韩国目前5G用户月均消费28.5GB数据流量，是4G用户的近两倍，韩国4G用户月均消费流量14.5GB。国内的运营商、公安、网信办、各级政府均有基于通信数据的分析服务公司，不论是按照工程量或数据量计费，市场需求都会快速放大，叠加当前舆情的监控趋势趋严，数据的统一度提高，行业的共振即将产生。

2、在线会议格局将被快速颠覆。腾讯会议40天迭代14个版本，免费开放支持300人在线会议，在100多个国家上线，被联合国采纳以支持在线会议。前一周日均扩容云主机接近1.5万台，8天总共扩容超过10万台云主机。腾讯入局后，A股的相关公司即使因疫情短期业务上量，未来也将面临陡增的竞争压力。3、年报和一季报已出的公司率先进入布局阶段。之前我们提到过“板块一季度收入增长放缓是大概率事件，行业阶段性的底部应该是一季报落地并完成短期修正”，这点我们坚持不变，随着本周一季报预告逐渐披露，板块将逐渐出现买点。1）软件板块占下游客户的投资预算比例很小，下游客户今年的盈利情况传导影响会被缩小；2）新基建又是投资重点；3）行业的收入和订单周期高点在三四季度；4）在需求端，多条细分领域景气度趋势不会断；5）有些公司已经率先做到平滑过渡，因此我们对行业大部分主流公司保持乐观，但需要让不确定性落地。

风险提示：专项债的具体投向与结构分配存在时间上的不确定性；计算机行业的后周期属性较强，下游客户的持续性经营状况会滞后反映在对信息化的采购中。

相关公司

互联网医疗：万达信息、思创医惠、创业慧康、卫宁健康；

信创系统软件：宝兰德、诚迈科技；

工业互联网&大数据：东方国信、拓尔思；

华为链-硬件端：广电运通、东华软件、神州数码、拓维信息

智能网联：千方科技、中科创达；

信息安全：启明星辰、南洋股份、绿盟科技；

云计算：广联达、浪潮信息、宝信软件。

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