基金发行周报【天风金工吴先兴团队】

来源：量化先行者

1. 基金市场概况

　　截至2020-02-14，共有6175只基金。根据投资范畴分类，全部基金中，混合型基金数量最多，达到2576只，货币市场型基金资产净值最高，为74045.99亿元。

　　根据投资风格分类，主动投资型基金共计5249只，资产净值占比91.28%，被动投资型基金共计926只，资产净值占比8.72%。

　　量化基金共计433只，其中主动型量化产品数量最多，达到284只，对冲型产品共计25只，增强指数型量化基金共计124只，其中58只跟踪沪深300指数，9只跟踪中证1000指数，45只跟踪中证500指数。

　　截至2020-02-14，统计过去一年不同投资范畴基金的数量变化：

　　债券型基金数量较去年2月增加464只，同比增幅最高，为31.46%；股票型基金仅增加210只，同比增加23.60%。

　　截至2020-02-14，统计过去一年量化基金的数量变化，如图9所示，量化基金较去年2月增加了86只，同比增长24.78%。

２. 基金发审情况

截至2020-02-14，本月新成立基金12只，包括1只股票型基金，8只混合型基金，3只债券型基金。

　　以基金成立日为基准，统计过去一年每月新成立基金：

　　2019年3月份以来，随着股票市场大涨，基金发行量也得到了提升，2019年3月型成立基金100只，4月份新成立基金82只，基金成立热潮仍在持续，截至2020年2月14日，本月已成立12只基金。

从募集规模上看，本月新成立的12只基金平均发行20.25亿份，其中混合型基金平均发行份额最高，为23.49亿份；股票型基金平均发行份额为5.08亿份。

　　简易程序审核基金中，2017年以来递交申请材料的基金共4923只，其中229只在10月被决定受理，368只在11月被决定受理，446只在12月被决定受理，且有4602只基金已经收到第一次反馈意见。根据简易程序审核期限为20个工作日，其余基金均会在本月收到第一次反馈意见。

　　普通程序审核基金中，2017年以来递交申请材料的基金共313只，261只为FOF（基金中基金），其中5只在10月被决定受理，23只在11月被决定受理，19只在12月被决定受理，普通程序审核期限为6个月。

截至2020-02-14，目前正在发行的基金共计126只，其中20只计划下周截至募集。其中:中长期纯债型基金占比为33.33%，其次是偏股混合型基金和被动指数型基金占比均在10%以上,另外包括9只普通股票型基金。

　　目前等待发行的基金共计43只，有24只下周开始募集。

3. 基金创新看点

3.1、消费行业基金

目前，工银瑞信基金正在发行一只消费行业基金，为工银瑞信消费行业A ( 008166.OF )。该基金主要投资消费行业股票，在严格控制投资风险的条件下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

　　基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的80%-95%，其中投资于消费行业上市公司证券资产比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

3.2、龙头精选基金

　　目前，财通基金正在发行一只龙头精选基金，为财通行业龙头精选A ( 006967.OF )。该基金通过重点投资各细分行业中的龙头公司，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的投资收益。

　　基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为60%-95% (其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的 50%)，投资于 行业龙头主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的 80%；持有全部权 证的市值不得超过基金资产净值的 3%。

3.3、量化对冲基金

目前，景顺长城基金正在发行一只量化对冲基金，为景顺长城量化对冲策略三个月 ( 008851.OF )。该基金通过量化模型和绝对收益策略，有效对冲市场系统性风险，追求长期稳定的绝对收益。

　　基金的投资组合比例为：本基金权益类多头头寸的价值减去本基金权益类空头头寸的价值占基金资产净值的0-10%之间。其中：权益类多头头寸价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值、其他权益类衍生工具组合正风险敞口暴露价值及其他权益类工具多头价值的合计值。权益类空头头寸价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值、其他权益类衍生工具组合负风险敞口暴露价值及其他权益类工具空头价值的合计值。本基金投资于同业存单和银行存款的合计占比不超过基金资产的 20%。在开放期的每个交易日日终，本基金持有的买入股指期货合约、国债期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终，本基金持有的买入股指期货合约、国债期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。

风险提示

　　本报告为基金发行统计，不构成投资建议。

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