肺炎疫情或加速B端线上迁移

肺炎疫情或加速B端线上迁移
2020年02月01日 19:52 新浪财经-自媒体综合

来源:华泰计算机之生

肺炎疫情有望加快2B端线上迁移

2003年“非典”持续了约8个月左右时间。计算机(申万)指数在“非典”初期(02年12月-03年2月)和扩散期(03年3月至4月中旬)走势都相对平稳,在“非典”疫情集中爆发期(03年4月中旬至5月中旬)下跌比较明显,在缓解至尾声期(03年5月中旬至7月)则反弹较为明显。从疫情对IT产业趋势影响来看,03年“非典”助推了电商的崛起。我们认为,此次新型肺炎疫情或将进一步加快线下向线上的迁移,特别是在2B领域,或将在以下几个方面带来增量需求:在线协同办公、视频会议、区域医疗信息化、互联网医疗、企业上云。

新型肺炎有望加快的产业趋势——在线协同办公

中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议上,明确提出“支持网上办公等措施”。目前在线协同办公产品丰富度、成熟度不断提升,办公通讯、云存储专业化形成差异化优势,在线办公能力边界从信息流向工作流、审批流扩展。在线协同已成办公趋势,疫情有望加速在线办公落地。在线协同办公发展将利好企业云服务厂商,建议关注:金山办公泛微网络用友网络致远互联

新型肺炎有望加快的产业趋势——视频会议

视频会议经历了从传统视频会议到基于互联网的视频会议,正逐渐向云视频会议加速渗透。当前传统硬件视频会议市场规模增速放缓,产业格局较为固定,主要厂家包括华为、宝利通、思科、苏州科达。根据IDC数据,2019-2023年企业云视频会议市场预计增长率达25%。目前,国内云视频会议市场竞争格局相对分散,大厂商市场占有率不足50%,云视频带动多家优势厂商飞速崛起。建议关注:会畅通讯亿联网络、苏州科达、真视通二六三齐心集团

新型肺炎有望加快的产业趋势——区域卫生信息化&互联网医疗

本次新型冠状病毒疫情或催化新一轮区域卫生信息化建设,比如信息交换和共享提效、应急系统建设和医疗资源协调效率提升。此次疫情呈现的医疗资源不足现状也有望推动互联网医疗发展,比如分级诊疗、家庭医生、远程医疗、线上问诊等。重点推荐:卫宁健康创业慧康,建议关注:思创医惠东华软件和仁科技东软集团

新型肺炎有望加快的产业趋势——企业上云

此次疫情对IT产业趋势的影响,主要在于B端企业有望从线下向线上迁移,而云则是企业向线上迁移的核心载体。企业短期从原有的线下模式被迫移至线上,且目前更多的是以交互为主。长远看,可能会加快B端企业的云化进程。包括我们上面讨论的企业在线协同办公、视频会议等都是B端企业云化的体现。云服务对企业业务流程的覆盖有望更深、更广。建议关注:用友网络、广联达石基信息、金山办公、浪潮信息

风险提示

情蔓延导致宏观经济整体下行的风险,疫情蔓延对风险偏好的影响

以史为鉴:复盘03年“非典”对计算机行业的影响

计算机行业受市场风险偏好影响比较大,在市场短期的风险偏好发生较大变化时,计算机行业的波动幅度也会比较大。对于此次疫情对计算机行业的影响,我们可以先看下2003年“非典”时期,计算机行业整体走势情况。

2003年“非典”从疫情出现到最终结束,大概持续了8个月左右的时间。其中,2003年3月到2003年5月,是“非典”疫情扩散和集中爆发的时间段。在这段时间,我们看到申万计算机指数下跌的时间主要集中在2003年3月中上旬、4月下旬和5月上旬。而随着2003年5月下旬,疫情逐步得到控制,并趋于稳定,计算机行业指数也逐步反弹。再往后看,疫情对计算机行业走势的影响逐步消失。

图表1: “非典”疫情演化进程

资料来源:人民网新华网华泰证券研究所

从疫情对计算机行业指数走势影响来看,申万计算机指数在“非典”初期和扩散期走势都相对平稳,仅在“非典”疫情严峻期下跌比较明显,在缓解至尾声期反弹较为明显。我们认为,疫情可能会加剧行业指数的短期波动,但不会改变行业指数走势趋势。

图表2: 计算机行业指数涨跌幅(2002-2003)

资料来源:Wind,华泰证券研究所

从个股来看,2003年计算机行业上市的公司还比较少。主要包括宝信软件华东电脑神州信息航天长峰、东软集团、佳都科技浪潮软件浙大网新中国长城同方股份南天信息紫光股份、浪潮信息、常山北明新大陆、用友网络、中国软件航天信息18只个股。

从下表可以看出,在“非典”疫情集中爆发期,除浪潮软件、佳都科技、神州信息取得正收益外,其余个股全部下跌。但在“非典”缓解至尾声期,整体而言,前期下跌较多的个股反弹也相对较多,如中国长城、同方股份等;而浪潮软件、佳都科技、神州信息三只个股则全部呈下跌态势。

图表3: 非典疫情不同阶段计算机指数及个股涨跌情况

资料来源:Wind,华泰证券研究所

从疫情对IT产业趋势影响来看,03年“非典”助推了电商的崛起。此次武汉新型肺炎疫情对人们的生活内容和工作方式已经带来了一定影响,比如多家企业要求员工远程办公、鼓励更多使用视频和电话会议;各地学校除延迟开学外,还推崇网络教学等。在这种变化影响和驱动下,计算机行业一些细分领域的需求或将发生一些变化。

我们认为,短期来看,此次疫情或将在以下几个方面带来一些增量需求。

1)在线协同办公

2)视频会议

3)区域卫生信息化

4)互联网医疗(远程医疗&在线问诊等)

5)云趋势的加快(包括云底层和云SaaS)

以上增量需求的核心逻辑在于:线下向线上的迁移。

我们知道,IT行业已经经历了互联网(2000年)、移动互联网(2014年)以及云计算时代,在此过程中,线下的商业模式逐步向线上迁移。但从目前来看,2C向线上迁移的节奏和进程基本已经完成,或者已经比较成熟。2B活动的线上迁移仍在进行当中。而我们认为,2B线上迁移的载体更多是依靠云来进行。

因此,我们认为,此次疫情或将加快B端的线上迁移,加快企业云化进程。

新型肺炎有望加快的产业趋势——在线协同办公

疫情延迟复工,网上办公满足企业需求。为控制新冠病毒疫情进一步扩散,各地积极响应国务院政策,北京、四川、吉林、上海、广东、浙江等十余省市陆续发布了延迟复工的通知,各省市延迟复工时间从2月2日至2月14日不等。疫情带来的延迟复工对生产工作造成了一定的影响,对此,1月26日,中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议上,明确提出“支持网上办公等措施”。网上办公满足了在员工无法到岗情况下进行生产的需求,有助于减少人员流动,控制疫情。

产品丰富度、成熟度不断提升

在线协同办公产品丰富度、成熟度不断提升。随着在线协同办公产品的发展,市场上的可用产品日渐丰富,包含传统的用友、金蝶协同办公产品,以及新兴玩家如钉钉、企业微信、金山文档等,以及海外产品如office exchange等。另一方面,现有产品的成熟度不断提升,表现在:产品专业性提升,在通讯、云存储等方面产品专业化程度逐渐提升;产品的能力边界扩展,已经从信息流扩展至工作流、审批流。

办公通讯、云存储专业化形成差异化优势

基础通讯功能专业化,业务信息赋能通讯提升工作效率。通讯是一般办公场景中最为基础的环节之一,而移动通讯软件本身架构较为简单,基本上由消息存储、关系维护、即时感知、多端同步四个模块即可组成初步的移动通讯系统,本身技术壁垒有限。因此功能和模式的创新对于占领细分市场更为关键。当前市面上的在线办公产品在通讯方面专业化程度不断提升,形成与一般的通讯类产品差异化的功能优势。如畅捷通通过“工作圈”提供了日报、周报、月报的汇报平台,畅捷通消息支持图片文字文件多端同步,在不同手机电脑上自如切换连续办公,实现实时的消息通讯。钉钉针对B端客户,推出Ding消息、企业通讯录、将企业间业务往来整合进聊天场景、外部联系人等功能。

云文件存储管理专业化程度提升。文档的管理、存储是在线办公重要的环节之一。目前市面上的文档存储产品较为丰富,除了有较为轻量型的诸如金山文档、有道云笔记等网页形式的存储方式外,企业云服务厂商同样提供了专业化的云文件存储及管理方案。如金蝶云之家的知识中心提供了文件集中管理、共享协作的功能,畅捷通工作圈同样提供了云端存储的服务。在安全性能方面,金蝶云之家、畅捷通工作圈均提供了数据加密、容灾备份服务、访问权限控制等功能,有力的保障了企业文件的安全性。

在线办公能力边界从信息流向工作流、审批流扩展

产品能力边界由信息流向工作流、审批流拓展。功能的深化指从信息流到审批流,再进一步向控制流、权限流等进化。移动通讯功能的重点是信息的流动,仍然是人与人的对接。协同模式下则是人与事的交互,能够在信息流的层面之外,将协同进一步深入到控制流、工作流、权限流。目前的在线协同办公产品已经能够覆盖审批流。能够实现常见流程的在线审批。产品能力边界的拓展为公司将更多的办公环节向线上转移提供了可能。

图表4: 在线办公产品审批流相关功能

资料来源:各公司官网,华泰证券研究所

在线协同已成办公趋势,疫情有望加速在线办公落地

在线协同办公趋势已经形成。2014年以来,随着在线协同办公产品丰富度的提升,钉钉(2014年12月发布),金蝶云之家(2014年5月发布)、用友畅捷通(2014年2月公测)等产品陆续面世,在线协同产品不断发展,功能逐渐从信息流向审批流、权限流扩展,其专业化、高效率的特点使在线协同逐渐成为办公的趋势。

根据T媒体《2019 年中国 SaaS 产业研究报告》,2018年中国国内协同办公市场规模达到459.5亿,2015-2018年4年复合增长率达到72%,呈现高速增长的趋势。其中协同管理软件也呈现稳定发展的态势。根据中国产业信息网,2018年中国协同管理软件市场规模为118.5亿元,2014-2018年5年复合增长率为15%。市场规模迅速增长,在线办公趋势已经形成。

图表5: 国内协同办公市场规模 

资料来源:T媒体《2019 年中国 SaaS 产业研究报告》,华泰证券研究所

图表6: 中国协同管理软件市场规

资料来源:产业信息网,华泰证券研究所

疫情有望加速在线协同办公落地。疫情有望推动在线协同办公使用人数的增加,形成一定的网络效应,推动在线协同办公的渗透。由于需要与同事、领导、下属进行互动,办公类工具具有较强的网络效应,因此引入客户后,网络效应的存在会推动在线办公的推广。在此之前,在线协同办公通过专业化通讯或特色办公服务引入客户。如早期的钉钉,在2.0版本实现了移动数据互联网与电话网络的打通吸引客户。通过深度结合办公需求的免费通话、“澡堂”模式(即加密信息无法分享截屏、更无法拍照)、Ding消息等功能,实现了通讯服务的特色化,获取了用户。由于本次疫情,线下办公短期较难开展,客户转向线上办公完成自然的客户引入,有助于在线协同办公加速落地。

在线协同办公发展利好企业云服务厂商

传统管理软件厂商优势在于业务积累及与原有系统的对接。在协同办公方面,金蝶、用友为代表的传统管理软件厂商拥有丰富的企业管理软件基础,在数据沉淀、业务流程方面具有深厚的积累。从OA与ERP系统的集成中可以看出,协同办公软件与企业管理软件集成的过程中同样会涉及数据对接、流程对接的问题。因此在这个过程中除了IT技术,对于业务数据、流程的熟悉程度同样十分重要。因此长久来看,对原有管理软件或云ERP系统的熟悉度是深入推进在线协同办公产品的重要优势。在这一方面用友、金蝶、泛微等老牌企业服务软件厂商,在企业云服务推进方面具有优势。

图表7: OA与ERP系统集成

资料来源:泛微官网,华泰证券研究所

云服务利于功能快速迭代。传统的企业管理软件及协同类OA软件均需要本地的部署实施,并且上线新功能需要经历调试过程,以传统的OA系统为例,从上线到最终成型需要经历三个阶段,分别是上线基础标准的应用、根据企业业务特点上线非标应用、打通数据和应用做集成应用。而“协同云”则通过云的形式提供,无需线下部署,在线更新,有助于及时上线新功能。虽然其功能相较于完整的业务系统仍然较为简单,一般包括文档管理,邮件、工作流自动化、视频会议、协同文档、数据库等模块,但此类云服务产品能够以较好的灵活性,满足疫情期间的工作需求。

协同办公领域标的建议关注:金山办公、泛微网络、用友网络、致远互联。

新型肺炎将加快的产业趋势——视频会议

当前局势下,视频会议的需求点有哪些?

受疫情影响,各行业公司、地方政府大多开始鼓励至少在节后一周内在家办公,减少出行。在此背景下人们的工作方式短期内将转变为以远程办公为主,而视频会议系统可以直接有效满足远程场景下的沟通需求。我们总结了关于视频会议系统的几点需求:(1)政府指挥调度(2)企业会议(3)远程教学(4)远程问诊。

为更好满足上述需求,几类厂商近期官方提出免费开放其云视频会议系统:

专业视频会议厂商:好视通、小鱼

互联网厂商:腾讯、钉钉

ICT厂商:华为、浪潮

运营商:电信、联通、移动

云视频会议或将加速渗透。视频会议系统指的是两个或以上不同地方的个人或群体,通过传输线路及多媒体设备,将声音、影像及文件资料互传,实现即时且互动的沟通,以实现远程会议的系统设备。视频会议从模拟信号时代开始,视频会议就已经开始出现,并与信息传输技术同步,分别经历了传统视频会议、基于互联网的视频会议、以及云视频会议三个发展阶段。

前两各阶段主要基于硬件视频设备的支持,用户需要采购并组合相关的设备才能完成对视频会议系统的搭建;第三个阶段基于云计算的发展,云计算服务提供商以SaaS形式为用户提供服务,用户基于已有的硬件与网络进行远程视频会议,用户按照使用服务的多少支付云服务提供商服务费。云视频会议可用于个人终端的接入,为使用者提供更加良好的会议体验。

图表8: 视频会议的发展历程

资料来源:前瞻产业研究院、华泰证券研究所

传统硬件视频会议市场规模增速放缓

传统的硬件视频会议设备构成主要包括硬件MCU,摄像头,麦克风等。MCU也称为“多点控制单元”,相当于视频会议的服务器,主要作用是为用户提供群组会议、多组会议的多连接服务。

MCU的核心价值在于负责所有视频会议终端的接入以及会议视音频码流的交换、转发和处理从而保证整个视频会议系统的可靠性与稳定性。摄像头保证视频会议的高清晰度,一般来说中小型会议室可以采用10倍数字变焦摄像头;对于大型会议室可以选择12倍或20倍数字变焦摄像头。麦克风对于视频会议非常重要,当前视频会议的麦克风与扬声器集成一体,并自带回音消除等声音处理功能,一些麦克风还会区分环境音与人声,使人声更加清晰。当前支持15人的麦克风拾音半径在3—5米。如果是特大型会议室,全向麦克风会有扩展麦,来增加收音范围。

硬件视频会议设备,通过卖出硬件产品进行一次性收费,对企业会议室的标准使用硬件设备,有多个选择组合,一般来说一个小型会议室配置硬件视频设备总额在2万左右,中大型会议室配置硬件视频设备在3万左右。

2018年,硬件视频会议市场空间在5-6亿美元之间,增速下滑至10%以下,市场格局较为固定。主要厂家包括华为、宝利通(Polycom)、思科、科达,2015-2018年,75%-80%的市场份额被其占据。

云视频市场基数较小,但快速增长引领视频会议行业趋势

云视频会议较硬件视频会议起步晚,其核心是云计算,由服务提供商安排云计算中心,并以SaaS模式向企业提供服务,用以实现在会议室、电脑、移动状态下的多方视频沟通。其主要优势在于不再需要多点控制单元,也不需要硬件设备的维修与维护,无需网络改造升级,也没有先期资金投入,只需支付实际使用费用。这种云视频会议服务提供模式,打破时间地域的限制,只要能够联网都能快速进行会议交流,还能依照用户需求定制并能随时拓展,质量稳定而可靠。并且支持绝大多数智能设备,接入会议简单快捷,无需专人维护。云视频优势体现在费用上,SaaS模式按月租用,费用投入小,以国内软件市场市占率第一的云视频服务商好视通的报价,对于25方会议室,每年的云服务租金为6800元,仅为国内小型会议室的1/3。

图表9: 云视频会议优势

资料来源:小鱼易连官网、华泰证券研究所

IDC预测,到2023年,云视频会议在中国视频会议市场规模中的占比将达到42.8%。由于互联网、云计算、大数据、5G、绿色办公、智慧协作等需求以及技术等因素的驱动,众多知名厂商如腾信,华为,阿里纷纷布局,云视频会议行业增长迅速。IDC报告指出,2018 年中国网络视频会议市场相比2017 年增长21.8%,相比硬件视频会议市场9.4%的增速,云视频会议市场增速是硬件视频会议市场的2.3 倍,采用公有云模式的云视频会议服务,逐渐成为用户的首选。云视频会议在中国整体视频会议市场的占比,也从2017 年的21.6%扩大到2018 年的23.5%。

图表10: 2015-2023年中国软件视频会议市场规模统计及增长情况预测

资料来源:IDC、华泰证券研究所

云视频会议市场竞争格局相对分散。云视频行业10年前开始起步,2018年主要大厂商市场占有率不足50%,以好视通、小鱼易连、会畅通讯等为代表的云视频会议厂商正在加大力度抢占市场。

图表11:各厂商布局云视频会议的时间

资料来源:华泰证券研究所

受远程办公影响,云视频会议各厂商及主要产品或受益

办公模式短期内变化较大,多家优势厂商有望受益。根据各厂商官网及年报信息,我们梳理了在云视频领域的核心受益标的及其产品情况。

视频云厂商会畅通讯依托前期与国外著名视频会议厂商Webex和Zoom合作,自主研发云服务平台,通过收购上游摄像机提供商明日实业和下游行业解决方案提供商数智源,提供软硬件相结合的远程视频会议解决方案,主打云平台技术。亿联网络凭借其传统的硬件视频业务通过与全球各大云平台厂商合作销售主打硬件终端技术,提供通用型产品为主。

纯软件的厂商例如国外的龙头厂商ZOOM,国内的小鱼易联以SaaS为主,使用SVC视频编码技术,为企业提供高清画质不花屏,声音高度还原,强力抗丢包特性的视频会议,在用户中积累了良好的口碑收。好视通为多场景多行业提供硬件、软件、云服务及相结合的解决方案,根据IDC,连续三年市场占有率保持第一;二六三展示互动以语音视频通讯业务起家,全面兼容各种硬件终端、高清多方视频会议服务,提供云+端一站式解决方案,适用于各种应用场景。整个行业处于蓬勃发展,百舸争流的状态。

图表12:2018年中国软件会议市场主要厂商市场份额统计情况

资料来源:IDC、华泰证券研究所

新型肺炎将加快的产业趋势——区域卫生信息化&互联网医疗

区域卫生信息化

公共卫生事件是区域卫生信息化建设的催化剂

我国的区域卫生信息化系统起步于2003年SARS流行之后。2002年11月16日,广东顺德出现首例SARS病例, 2003年2月10日,广东省政府新闻办正式公开疫情。当时医疗信息收集和报告机制的不完善造成了疫情公开所需时间较长。正确发现、收集、分析传染病信息,是控制传染病大规模传播的科学前提。吸取SARS经验教训,2003年之后,政府主导开始建设以传染病和突发公共卫生之间直报为核心的公共卫生信息系统。

SARS疫情过后官方开始主导公共卫生信息化标准制定和技术探索工作。SARS疫情过后,原卫生部(现卫健委)在2004年启动了《中国公共卫生信息分类与基本数据集标准》和《医院基本数据集标准》的编制工作,2006年启动了《社区卫生信息技术标准》编制工作,2008年启动了《中国卫生监督信息标准》和《中国妇幼卫生信息标准》编制工作。这些标准规范了医疗和公共卫生领域数据和编码的标准,为区域卫生信息系统的建立打下基础。技术探索上,科技部于2006年启动了“区域协同医疗服务示范工程”,2007年启动了“基于IHE规范的大型城市医疗信息共享服务及示范工程”,2008年启动了“国家数字卫生关键技术和区域示范应用研究”,着手区域医疗协同的技术攻关和产品研发。

SARS疫情过后各地区域卫生信息化建设开始上马。上海率先开始区域卫生信息化的探索。浦东新区2004年立项建设浦东卫生信息网一期工程,以应急指挥中心建设为核心,涵盖疾病预防控制、卫生监督、妇幼保健、社区卫生服务等业务。随后各区县健康档案系统开始建立,根据公司官网,卫宁承接了多个区县的健康档案系统建设,创业慧康也承接了闵行区以健康档案为中心的社区卫生服务系统。

2009年H1N1疫情出现后,2010年,财政部和发改委连续启动了多个中央财政转移支付的卫生信息化项目。要求在省级层面进行试点,建立区域卫生信息化省级平台、健康档案和电子病历资源库,通过试点为国家、省、地市三级平台建设奠定基础。时至今日,全国区域卫生信息化系统基本实现了从无到有的覆盖。

区域卫生信息化是提升管理水平和医疗服务质量的关键。良好的区域卫生信息化系统应满足管理部门、医疗部门、公共服务、社区卫生服务和居民五类群体的需求。

图表13:区域卫生信息化的五类群体需求

资料来源:华为区域卫生信息化解决方案白皮书(2019)、华泰证券研究所

完善的区域卫生信息平台建设后,对于管理者来说,可以提升管理水平,提升医疗资源利用效率,提升医疗服务质量。对居民来说,可以缓解“看病难,看病贵”的问题,提升就医体验。对医务人员来说,可以提升工作效率和物资使用效率。

本次新型冠状病毒疫情有望催化新一轮区域卫生信息化建设。本次新型冠状病毒疫情首例病例出现于2019年12月上旬,12月8日开始有武汉市民就诊,和随后27人被诊断为不明肺炎病症。12月30日武汉市卫健委发布《关于做好不明原因肺炎救治工作的紧急通知》。1月20日,国务院下达重视疫情的指示。1月3日,武汉“封城”。从发现病例到提出有效的防扩散措施,用时一个半月,而期间正值春运高峰,已经形成扩散。

区域卫生信息化建设领域重点推荐创业慧康,根据公司2018年年报,公司是国内领先的区域卫生信息化建设厂商,区域卫生信息化建设经验丰富,市占率名列前茅;建议关注和仁科技,根据公司官网,公司承接了杭州城市大脑项目卫健系统的建设,技术实力优秀。

互联网医疗

互联网医疗的本质是医疗资源的去中心化。我们认为本次新型冠状病毒疫情有望推动互联网医疗发展。因为互联网医疗是解决医疗资源结构性不足的方法之一。医疗资源的去中心化包括物理场所的去中心化和服务资源的去中心化。物理场所去中心化,对应分级诊疗、家庭医生、远程医疗。服务资源的去中心化,对应互联网医疗、线上问诊等。

图表14:互联网医疗是医疗资源的去中心化

资料来源:华泰证券研究所

此次疫情具有高传染性的特点,因此医院成为交叉感染的高风险区域。普通感冒等轻微病症患者采用在线问诊,送药上门的方式进行诊断和治疗,减少前往医院进行暴露,能够降低感染风险。另一方面,激增的病患数量使得武汉市大型医院不堪重负,轻微症状患者通过互联网医疗的方式进行诊疗,也能够有效缓解医院接诊压力。

各大互联网问诊平台推出新型肺炎快速问诊服务。根据中国新闻网,1月26日,京东健康宣布启动在线义诊,向用户提供免费在线问诊和心理疏导服务,目前共有超过2000位医生参与义诊,24小时不间断轮岗。此前阿里健康联合支付宝紧急上线了在线义诊服务,目前在线义诊只针对湖北省居民开放,以缓解湖北医疗资源的压力。同时,好大夫在线、春雨医生、平安好医生等平台也提供关于新型肺炎的快速问诊等服务。

政策指引+公共卫生事件催化,2020年互联网医疗有望迎来发展良机。2019年9月29日,发改委、工信部、财政部等多部委联合印发了《促进健康产业高质量发展行动纲要(2019-2022年)》,其中提出的十大工程中就包括“互联网+医疗健康”提升工程,为互联网医疗发展明确助力。政策明确支持,互联网医疗产业趋势有望开启。

图表15:“互联网+医疗健康”提升工程

资料来源:发改委等、华泰证券研究所

互联网医疗领域重点推荐卫宁健康,根据公司官网,公司前瞻布局创新业务,打造云医、云药、云险、云康和创新服务平台组成的互联网医疗生态圈。重点推荐创业慧康,根据公司公告,公司与上海虹桥国际医学中心建立合作,探索互联网对接高端医疗资源。其他建议关注思创医惠。

抗击新型冠状病毒,医疗IT厂商在前线

卫宁健康

根据公司官网,卫宁健康成立“疫情作战指挥中心”,迅速调集300余位全国一线技术人员,全天全时段为全国6000余家医疗卫生机构的稳定运行提供技术保障;同时,快速协助各级医疗卫生机构,免费开通新型冠状病毒“快速问诊”功能。快速问诊功能模块可实现最快0.5天部署上线,并协助各级医疗卫生机构开展专项培训,线下运营,以互联网+医疗模式为民众提供健康咨询,减少不必要的交叉感染,便捷医护。卫宁健康子公司纳里健康互联网医院的所有科室现已全面开放在线问诊服务,便捷病患远程问诊。

创业慧康

根据公司官网,创业慧康协调组织各部门上线互联网医院信息平台,该平台可让全国范围内的任何医疗机构免费接入。接入医院依托平台功能,为本地乃至全国人民提供专家线上咨询服务。咨询平台可支持线上健康咨询、冠状病毒防预咨询与康复咨询等。医院可组织院内名医专家实时在线,持续将专业优质的服务能力对外输出,满足全国人民的健康医疗防疫需求。平台所有用户可以选择已入驻互联网医院信息平台的医院,获得医院专家线上服务,所患疾病得到准确、及时的诊断建议,对疫情做到有效防预,对痊愈出院患者提供科学的康复建议。

东华软件

根据公司官网,东华软件子公司东华医为承接武汉火神山医院信息化系统建设任务。1月24日除夕夜,公司即成立30人总指挥部协助项目建设工作,随后有200名员工亲赴前线,同时几百名员工远程提供支持。东华医为三甲医院客户众多,疫情爆发后,东华医为主动免费向全国各医院客户提供新的软件功能模块,该模块可按照国家及各地区卫健委要求对发热病人进行信息收集、统计和上报工作。

和仁科技

根据公司官网,和仁科技与华中科技大学同济医学院附属同济医院携手站在病情防控的第一线,克服现场种种困难,仅两天时间,就为发热门诊建设了全新门禁系统。新门禁系统的投入使用,减少同济医院疫情管控的后顾之忧及外传风险。同时,在杭州出现疫情后,和仁科技参建的杭州“城市大脑·卫健系统”发挥了积极作用,杭州市卫健委与公安系统通过城市大脑,快速对接建立了卫健警务-新型冠状病毒防控系统,为防控工作提供更实时更精准的参考与指导。

新型肺炎将加快的产业趋势——企业上云

我们认为,此次疫情对计算机行业产业趋势的影响,主要在于线下向线上的迁移。但这里我们需要特别注意的是,这次向线上迁移的主体是谁?我们认为,是B端企业。从IT发展历史来看,互联网和移动互联网已经将C端的大部分的生活方式和内容,从线下搬迁至线上。但B端向线上迁移的过程确实走的比较漫长。这其中有客观技术支持的原因,也有主观意愿的影响。

图表16:云是IT底层架构

资料来源:CSDN、华泰证券研究所

我们认为,C端和B端向线上迁移的工具和载体不同。C端可以依靠移动互联网,将自身的交互、交易等日常活动移至线上。但对于B端企业而言,能够承载企业日常经营活动,向线上的迁移的工具和载体,就不只是移动互联网技术,更需要是云计算。因此,我们认为,云才是企业向线上迁移(或者B端互联网,或者产业互联网)的核心载体。

图表17:云是企业互联网化的载体

资料来源:CSDN、华泰证券研究所

我们已经看到,目前B端企业逐步将自身业务从传统的IT架构向云端迁移。但在我们研究企业向云端迁移的过程当中,我们会发现,现有的云技术和云产品完全能够支持企业业务的云端部署,但由于不同企业对云认知不同,或者对核心业务数据安全的考量,B端企业向线上迁移的过程并不是很顺畅。我们认为,这其中很重要的一个因素就是企业上云的主观意愿。

我们认为,此次疫情或将加快企业向线上迁移的进程。具体来看,1)强化企业对云产品的认知。2)强化企业对云产品的使用习惯。3)使用习惯一旦养成,付费意愿也将逐步体现。这一点类似于移动互联网对C端用户付费意识的培养。

从具体来看,此次疫情对B端企业影响,更多体现为对其的工作方式的影响,短期从原有的线下模式被迫移至线上。而且目前线上开展的业务内容更多的是以交互为主。但我们认为,毕竟此次疫情是一起突发事件,其对产业趋势的影响,从初期来看,更多是从一个点切入,逐步带动其他需求点。未来,从产业发展趋势来看,我们认为,此次疫情可能会加快B端企业的云化进程。包括我们上面讨论的企业在线协同办公、视频会议等都是B端企业云化的体现。云服务对企业业务流程的覆盖有望更深、更广。

图表18:软件服务云化路径

资料来源:华泰证券研究所

云计算标的建议关注:用友网络、广联达、石基信息、金山办公、浪潮信息。

风险提示

疫情蔓延导致宏观经济整体下行的风险,疫情蔓延对风险偏好的影响

该报告发布于2020年2月1日

谢春生S0570519080006

郭雅丽S0570515060003

郭梁良S0570519090005

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