【期权周回顾】PUT-CALL比率先升后降，波动率指数小幅回落

来源：海通量化团队

1

ETF期权

1.1

华夏上证50ETF期权

华夏上证50ETF期权本周总成交量为11,162,219张，其中，认购期权成交6,370,942张，认沽期权成交4,791,277张。截至2020年1月17日，期权总持仓量为4,093,421张，其中，认购期权总持仓量为2,244,658张，认沽期权总持仓量为1,848,763张。（周报中本周特指20200113至20200117）

华夏上证50ETF期权PUT-CALL比率小幅回落。PUT-CALL比率从前周的0.77回落至本周五的0.70。PUT-CALL比率在周内的小幅回落体现出了期权投资者乐观情绪的回升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。

华夏上证50ETF期权波动率指数周内小幅回落，从前周的15.1回落至本周五的13.4。波动率指数的小幅回落体现出投资者波动率预期的下降。

1.2

华泰柏瑞沪深300ETF期权

华泰柏瑞沪深300ETF期权本周总成交量为5,860,807张，其中，认购期权成交3,470,516张，认沽期权成交2,390,291张。截至2020年1月17日，期权总持仓量为1,453,658张，其中，认购期权总持仓量为792,807张，认沽期权总持仓量为660,851张。

华泰柏瑞沪深300ETF期权PUT-CALL比率在周内先升后降。PUT-CALL比率从前周五的0.66变化至本周五的0.65。PUT-CALL比率在周内的小幅波动体现出了期权投资者情绪较为稳定。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。

华泰柏瑞沪深300ETF期权波动率指数周内小幅回落。波动率指数从前周五的16.7回落至周五的14.0。波动率指数的小幅回落体现出投资者波动率预期的下降。

1.3

嘉实沪深300ETF期权

嘉实沪深300ETF期权本周总成交量为1,614,064张，其中，认购期权成交913,455张，认沽期权成交700,609张。截至2020年1月17日，期权总持仓量为383,704张，其中，认购期权总持仓量为212,601张，认沽期权总持仓量为171,103张。

嘉实沪深300ETF期权PUT-CALL比率周内先升后降。PUT-CALL比率从前周五的0.66变化至本周五的0.70。PUT-CALL比率在周内的小幅波动体现出了期权投资者情绪较为稳定。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。

嘉实沪深300ETF期权波动率指数周内小幅回落。波动率指数从前周五的16.9回落至周五的14.4。波动率指数的小幅回落体现出投资者波动率预期的下降。

2

指数期权

2.1

沪深300指数期权

沪深300指数期权本周总成交量为88,055张，其中，认购期权成交54,355张，认沽期权成交33,700张。截至2020年1月17日，期权总持仓量为47,453张，其中，认购期权总持仓量为27,458张，认沽期权总持仓量为19,995张。

沪深300指数期权PUT-CALL比率周内先升后降。PUT-CALL比率从前周五的0.59变化至本周五的0.58。PUT-CALL比率在周内的小幅波动体现出了期权投资者情绪较为稳定。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。

沪深300指数期权波动率指数周内小幅回落。波动率指数从前周五的17.4回落至周五的14.8。波动率指数的小幅波动体现出投资者波动率预期并未发生明显变化。

3

商品期货期权

3.1

大商所商品期货期权

豆粕期货期权本周总成交量为477,292张，其中，认购期权成交290,253张，认沽期权成交187,039张。玉米期货期权本周总成交量为203,279张，其中，认购期权成交135,537张，认沽期权成交67,742张。铁矿石期货期权本周总成交量为166,548张，其中，认购期权成交93,851张，认沽期权成交72,697张。

3.2

郑商所商品期货期权

郑棉期货期权本周总成交量为84,529张，其中，认购期权成交50,560张，认沽期权成交33,969张。白糖期货期权本周总成交量为142,169张，其中，认购期权成交80,833张，认沽期权成交61,336张。PTA期货期权本周总成交量为79,140张，其中，认购期权成交56,159张，认沽期权成交22,981张。甲醇期货期权本周总成交量为133,239张，其中，认购期权成交70,157张，认沽期权成交63,082张。菜粕期货期权本周总成交量为14,211张，其中，认购期权成交7,351张，认沽期权成交6,860张。期权总持仓量为6,843张。

3.3

上期所商品期货期权

沪铜期货期权本周总成交量为108,400张，其中，认购期权成交68,273张，认沽期权成交40,127张。橡胶期货期权本周总成交量为16,954张，其中，认购期权成交13,220张，认沽期权成交3,734张。沪金期货期权本周总成交量为24,861张，其中，认购期权成交15,302张，认沽期权成交9,559张。

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