指数基金规模首破万亿，3只商品指数基金获批—2019年3季度指数型基金季报分析

来源：申万金工速递

1.新成立基金为指数基金规模增加主要原因

截止到2019年三季度末，市场上的683只指数基金资产规模共计10497.27亿元（不计ETF联接基金），较上季度末增加了1159.6亿元，环比增加12.42%。三季度市场两极分化，各类指数基金净值有所上涨，净值变化使指数基金资产规模增加117.3亿元。普通指数基金与LOF为净申购状态，普通指数基金净申购74.4亿元，LOF净申购49.6亿元，ETF与分级基金为净赎回状态，ETF净赎回205.3亿元，分级基金净赎回6.1亿元，因而指数基金整体规模因净赎回共减少87.5亿元。三季度新基金共成立50只，使基金规模增加1161.2亿元。基金分红使指数基金规模减少31.4亿元。

具体来看，普通指数基金规模为3690.1亿元，较上季度末增加408.4亿元（+12.44%）。指数型LOF资产规模为390.8亿元，较上季度末增加52.6亿元（+15.54%）。ETF资产规模为5425.3亿元，较上季度末增加683.6亿元（+14.42%）。指数分级基金资产规模为991.2亿元，较上季度末增加15.1亿元（+1.55%）。

除指数分级基金外，其余类型基金规模占比均上升。2019年三季度末，指数分级基金规模占比9.44%，相比上季度末下降1.10个百分点；ETF规模占比为51.68%，相比上季度末增加0.95个百分点；普通开放式指数基金规模占比35.15%，相比上季度末上升0.04个百分点；指数型LOF规模占比为3.72%，相比上季度末增加0.10个百分点。

从标的指数类型看，主题、行业、风格、QDII、债券、商品指数基金规模均上涨，宽基、策略指数基金规模均下跌。其中，宽基指数基金规模为4343.2亿元，相比上季度末减少158.7亿元（-3.52%）；主题指数基金规模为1912.1亿元，相比上季度末增加762.9亿元(+66.39%)；行业指数基金规模为1168.6亿元，相比上季度末增加170.9亿元（+17.13%）；风格指数基金规模为53.9亿元，相比上季度末增加14.9亿元（+38.08%）；策略指数基金规模为134.1亿元，相比上季度末减少23.2亿元（-14.73%）；QDII指数基金规模为354.7亿元，相比上季度末增加46.6亿元（+15.13%）；债券指数基金规模为2358.5亿元，相比上季度末增加286.3亿元（+13.81%）；商品指数基金规模为172亿元，相比上季度末增加59.9亿元（+53.39%）。

指数基金规模最大的前十大标的指数占据56.26%的指数基金规模。指数基金规模前三的标的指数依次为沪深300指数、中证500指数和上证50指数，规模分别为1692亿元、853.7亿元、692.2亿元。指数基金数量前三的标的指数依次为沪深300指数、中证500指数、创业板指，指数基金数量分别为62只、41只、19只。

已成立的683只指数基金由87家基金公司管理。指数基金规模前十大的管理人管理指数基金规模占60.57%。前三名分别为华夏基金、易方达基金和南方基金，管理指数基金规模分别为1251.4亿元、855亿元和726.2亿元。其他77家基金公司共管理425只、4138.6亿元指数基金。

2.三季度共成立50只指数基金，共募集1161.2亿元

2019年三季度新成立了50只指数基金，合计募集1161.2亿元。相比于上一季度，发行数量增加5只，但募集规模减少7.05%。

50只新成立指数基金募集情况冷热不均。股票指数基金方面，博时、嘉实、广发均成立了央企创新驱动ETF，募集规模分别为167.3亿元、132.5亿元、86.8亿元，排名前三。除此之外，富国中证军工龙头ETF募集规模达72亿元。债券指数基金募集规模普遍较大，大成中债1-3年国开行A募集规模为83.0亿元，为其中募集规模最大的债券指数基金。

3.指数产品获批速度加快，三季度共获批98只指数基金，包括52只ETF、3只LOF、37只普通指数基金、6只增强指数基金

从产品类型来看，51只主题指数基金获批，主题涉及大湾区、科技创新等内容。规模指数基金获批24只，标的指数以代表性的沪深300、中证500、中证800等为主。审批停滞已久的商品ETF也纷纷获批，分别是华夏的饲料豆粕期货ETF、大成的有色金属期货ETF、建信的易盛郑商所能源化工期货ETF。

4.三季度共上报69只指数基金

各大基金公司重拾对规模指数基金热情，共上报19只。除此之外，基金公司对于债券指数基金热情不减，共上报21只细分债券指数基金，包含不同期限的国开债、农发行债券等。在产品类型方面，对ETF和普通指数基金较为偏好。目前共有201只指数基金等待审批，包含70只ETF，8只LOF、111只普通指数基金及12只增强指数基金。

详见2019年10月31日发布的研究报告《指数基金规模首破万亿，3只商品指数基金获批—2019年3季度指数型基金季报分析》

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