【国元研究】天弘创业板ETF节后份额扩4倍，直击5G主题的5G通信ETF下周首发——ETF周报20191013|商品ETF_新浪财经

来源：国元策略

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ETF市场概况

1.1 ETF最新动态

本周易方达上证50ETF上市，下周首只5G通信主题ETF即将上市

本周1只ETF——鹏华中证银行ETF发行，易方达上证50ETF于本周三上市，市场上ETF发行总数为266只。其中上市ETF230只；已成立建仓16只；认购结束2只；仍在认购期的ETF17只。下周5G通信主题ETF——华夏中证5G通信主题ETF即将上市，并且3只新的ETF将发行，包括一只科技50策略ETF。

1.2 ETF规模和流动性变化

ETF整体份额上升，规模与市值均有小幅增加

截至10月13日ETF场内份额为4309.23亿份，较上周增加49.43亿份，小幅增加1.16%；各类型ETF份额均增加，增幅最大的是债券ETF，增长3.21%。

截至10月13日ETF基金规模为6530.41亿元，比上周收盘时增加1.21%；规模增幅大于份额增幅，ETF平均单位净值上升；ETF场内市值为6529.9亿元，增加1.25%。

各类型ETF单位净值悉数上涨

份额占比上，货币ETF占比上升，股票和商品ETF占比下降，债券ETF无明显变化；规模占比上，债券和货币ETF占比上升，而股票和商品ETF占比下降。

从各类ETF的单位净值变化看，股票小幅反弹0.18%；债券和商品ETF也有所回升，分别增加0.38%和0.09%，货币ETF单位净值增加0.03%。

本周股票和商品ETF成交大幅下降，债券和货币ETF交易活跃度提升

日均成交额大于200万的ETF数量整体减少6只，其中股票ETF减少5只，债券ETF减少1只，其余ETF数量保持不变。ETF日均成交额小幅增加2.43%，成交量整体减少11.85%；债券ETF成交增幅最大，日均成交量增加33.59%，日均成交额增加35.04%，而股票ETF成交量下降11.3%，商品ETF大幅减少30.46%，货币ETF则增加了10.42%。从换手率来看，债券和货币ETF增加，股票和商品ETF下降，减幅最大的是商品ETF，减少3.23%。

1.3 ETF融资融券情况

ETF融资融券余额整体微增，融券余额小幅回升

ETF日均融资融券余额为220.35亿元，增加0.2%，其中日均融资余额212.41亿元，增加0.11%，日均融券余额7.95亿元，增加2.84%。

日均融资融券余额大于1亿的ETF有13只，比上周持平，其中大于5亿的有8只；13只ETF本周两融余额多数减少，其中博时黄金ETF两融余额增幅最大，为3.19%；其次是华夏上证50ETF和国泰中证全指证券公司ETF，增幅分别为1.15%和0.81%，融资买入比例最大的是国泰纳斯达克100ETF。从单只ETF融资融券表现来看，日均融资融券额最大的依然是易方达恒生H股ETF，为48.13亿元，较上周减少0.28%。

各类ETF具体表现

2.1 股票ETF

2.1.1 非跨境ETF

份额破百亿的非跨境ETF本周市值多上涨，除汇添富中证上海国企ETF成交大幅增加187%，其余成交额均减少。本周场内份额超过100亿的非跨境ETF为7只，与上周持平。份额最大的博时央企结构调整ETF，为181.16亿份；本周ETF份额除汇添富中证上海国企ETF和华夏上证50ETF减少外，其余均少量增加，其中增幅最大的是国泰中证全指证券公司ETF,增加了1.67%，其次是易方达创业板ETF和华安创业板50ETF，分别增加1.47%和0.77%。从日均成交额来看，多数减少，减幅最大的是博时央企结构调整ETF，减少了69.36%；而汇添富中证上海国企ETF份额却增加187.08%。本周7只非跨境ETF市值也多数上涨，其中涨幅最大的是华夏上证50ETF，上涨1.81%；其次是博时央企结构调整ETF，上涨1.33%

本周指数多数上涨，金融地产以及医药相关指数表现最好。本周表现最好的是中证全指房地产，上涨4.48%，涨幅最大，中证医疗紧随其后，上涨4.29%，CS生医位列第三，上涨3.74%。整体来看，金融地产和医药类指数表现较好。

本周境外ETF份额整体增幅最大，增加4.6%。综合类ETF本周份额大额减少64.53%。规模类ETF份额小额增加0.56%，主要是中大盘ETF增幅最大，增加了5.18%。行业类ETF份额小幅增加1.69%，其中增幅最大的是TMT类ETF和工业及原材料类ETF，分别增加了4.81%和2.47%。主题类ETF份额增加0.48%，其中科技ETF继续受到青睐，增幅最大，增加了8.18%。SmartBeta ETF小幅减少1.68%，其中减幅最大的是低波类指数，份额减少了8.7%。

本周天弘创业板ETF份额增加4倍多，科技ETF继续受到青睐，华夏上证50ETF份额减少最多。本周各非跨境股票ETF份额中增量第一的是天弘创业板ETF，份额增加16.45亿份；其次是华宝中证科技龙头ETF，份额增长4.88亿份。份额增幅最大的是天弘创业板ETF，为435.26%。本周份额减少最多的是华夏上证50ETF，份额减少7.73亿份，份额减幅最大的是建信上证50ETF，减幅为45.25%。

2.1.2 跨境ETF

本周跨境ETF市值涨跌不一，港股ETF有不错表现，各跨境ETF成交额也增减参半。日均成交额超过100万元的跨境ETF有11只，与上周持平。从市场表现来看，港股指数ETF均上涨，涨幅最大的是易方达恒生H股ETF，上涨2.46%。场内份额多数增加，其中份额增幅最大的是华夏恒生ETF，增加8.64%。从成交额来看，本周跨境ETF成交额增减参半，增幅最大的是博时标普500ETF，增加108.70%；同为美股ETF的国泰纳斯达克100ETF成交额也大幅增长的106.32%；成交减幅最大的是华安德国30（DAX）ETF，减少83.10%。

2.2 债券ETF

本周债券ETF市值悉数上涨，平安5-10年期国债活跃券ETF成交额激增7倍破百万，国泰上证10年期国债ETF份额增长约5倍逼近500万。本周日均交易额超过100万的债券ETF数量为5只，比上周增加1只平安5-10年期国债活跃券ETF。市值悉数上涨，涨幅最大的是海富通上证城投债ETF，上涨0.26%。日均成交额最大的国泰上证5年期国债ETF成交额为0.553亿元，增加45.45%；平安5-10年期国债活跃券ETF激增772.9%，进入百万成交行列。从份额变化上看，国泰上证10年期国债ETF增加487.29%，海富通上证10年期地方政府债ETF减少0.34%，其余3只债券ETF份额与上周相比基本保持不变。

2.3 黄金ETF

黄金ETF本周净值下跌，市值多有微涨，日均成交额下降。4只不同黄金ETF市值多数上涨，其中博时黄金ETF市值增幅最大，为0.18%。从折溢价率来看，本周各黄金ETF依然折价，但折价幅度明显缩小；国泰黄金ETF折价率最大，为0.06%。4只黄金ETF中流动性最好的华安黄金ETF，日均成交额为6.2亿元，较上周减少35.9%；其次是易方达黄金ETF，日均成交额为2.89亿元，也大幅减少40.22%，博时和国泰黄金ETF日均成交额也分别减少5.06%和5.42%。从份额来看，黄金ETF的份额多数增加，除国泰黄金ETF份额减少2.5%外，其余黄金ETF份额均有增加，但增幅不足1%。

2.4 货币ETF

货币ETF份额和日均成交额多数增加，易方达保证金份额增幅最大，成交最活跃。交易活跃的两只货币ETF巨头份额占货币ETF总份额的80.62%，前十大场内货币基金份额合计占比高达98.71%，比上周增加0.02%。从7日年化收益来看，收益最高的是易方达货币，收益为2.79%，比上周增加0.35%。从份额上来看，份额多数增加，增幅最大的是易方达保证金，增幅为19.09%。从日均成交额看来，份额前十的货币ETF成交额多数增加，增幅最大的是场内货币，增加57.63%，减幅最大的是建信现金添益，减少39.88%。

海外市场ETF

3.1 海外市场ETF

本周海外市场规模前二十的ETF规模多数增加，SPDR S&P 500 ETF(SPY)规模保持最大并由增转减，本周减少约90.78亿美元。日均成交量多数增加，增加最多的是SPDR S&P 500 ETF(SPY)，增加约390万份。Vanguard Growth ETF(VUG)的今年以来收益率最高，为25.56%。本周收益增减参半，增幅最大的是Invesco QQQ（QQQ），增加2.66%。

3.2 海外市场ETF资金情况

本周iShares Core S&P 500 ETF (IVV)净流入约11亿美元，总规模达到了1844亿美元，本周净流入最大。本周规模变化最大的是iShares Russell Mid-Cap Value ETF(IWS)，规模变化为4.75%。Financial Select Sector SPDR Fund(XLF)和Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)均获得大量净流入。而Vanguard S&P 500 ETF (VOO)排名净流出第一，共流出约29.92亿美元。

3.3 海外市场ETF业绩表现

剔除杠杆和反向ETF，本周表现最好的是VelocityShares Long LIBOR ETN (ULBR)，涨幅为21.75%。表现最差的是Global X Cannabis ETF (POTX)，跌幅为14.3%。

3.4 海外市场ETF发行动态

本周海外市场有4只新的ETF发行。Inspire International ESG ETF（WWJD）是一只基于信仰的ESG类ETF，它通过提供一种在不损害圣经价值的前提下投资国际公司的方式，有助于丰富目前的圣经ETF投资类型。GraniteShares XOUT US Large Cap ETF（XOUT）与传统的投资策略相反，XOUT选择了500家美国最大的公司，并排除了250家风险最大的公司，利用了被动投资的最大缺陷——在指数中包括每家公司，即使是长期下跌的公司。iPath Gold ETNs（GBUG）和iPath Silver ETNs（SBUG）是有史以来第一批无需费用的ETN，也是首批提供对贵金属的敞口的免费交易所买卖产品（ETP），旨在反映指定的黄金或白银期货合约的表现。