中金前哨：企业融资现状调研 • 深圳

来源：中金点睛

中金前哨是中金宏观研究打造的一个全新产品。针对不同的热点话题，通过大量的实地走访和草根调研，汇总一线信息，形成宏观研究的“前哨”。特别强调地是，我们做的是盲人摸象，也是管中窥豹，我们不是精准的逻辑推理和数据验证，我们只是想用实际观察到的“小真相”为“大宏观”的深入研究增添一丝格外的温度和色彩。 

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深圳是中国改革开放的窗口，更是全国性的三大金融中心之一，汇集了众多金融机构。我们企业融资调研来到深圳，走访了国有大行、股份制银行、城商行及信托公司，了解到的信息主要包括：

当地银保监局对小微企业贷款实行重点监测和积极引导

截止到2019年一季度，全国普惠型小微企业贷款存量规模近10万亿元，其中40%左右通过包括农村商业银行、农村信用社、农村合作银行等在内的农村金融机构完成；深圳银保监局也积极推动区内农村中小银行机构服务民营企业，强化绩效考核，倾斜内部资源，对科技型民营企业贷款按50%风险权重计算资本成本，普惠型小微企业贷款利率较普通贷款优惠30bp。

此外，从银行不良贷款率监督指标上看，尽管相比于去年有所上升，但整体仍属于风险可控的范围；同时，银行方面也表示，由于小微企业的贷款大部分都是抵押贷，即使出现不良，最终银行端的损失也相对可控。

目前整体融资环境稳中趋紧

受经济环境和个别风险事件影响，一家股份制银行表示今年整体给企业的信贷并不宽松，比如之前可以做信用贷的客户，现在需要担保才能做，对抵押物的审核也更加严格。在投放贷款上，分层愈加明显，对于之前审批了授信额度的大企业，会积极鼓励企业使用授信额度，鼓励手段包括利率优惠、给供应链上下游配套优惠政策等，所以大企业融资环境还是比较宽松的。

中型企业（包括上市民企）相对难一些，利率在基准左右；小企业更难，除去利率上浮，对抵押物、经营情况、流水都有一定要求和限制；特别地，对于小微企业来说，另一个普遍和便捷的融资方式是深圳的红本房产，通过企业主房产抵押融资，供公司用于经营周转使用。比如某股份制银行的房产抵押贷款，最高可贷房子总价值的七成，1000万元额度的上限，很大的一个流向就是小微企业主，用以满足小微企业短期流动性需求。

本地城商行、农商行存款资源充足，贷款也相对激进

深圳本地城商行、农商行的存款质量是相对比较好的，客户很多来自农信社整合的本地居民，近几年城市旧改征地类的土地赔偿很多，这些构成了稳定的存款来源；同时，小银行的贷款也相对激进一些，比如抵押贷款中，小银行只要求有抵押物，可能对具体贷款用途审核并不严格；但对于大银行而言，更多要审查企业的具体经营情况，抵押物仅作增信之用；目前，包商银行事件的影响主要集中在同业业务上，在企业存款、贷款上还没看到显著的边际影响。

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