来源:Kevin策略研究
全球资金流向监测:海外资金流出AH股,美股重回流入
中金策略发表了本周全球资金流向监测报告,首页要点如下,点击查看全文。
https://research.cicc.com/document/detail?id=186180
本周重点关注:海外中资股第11周流出,北向转为流出;资金回流美股
本周全球资金面值得关注的变化是:1)EPFR数据显示本周海外资金连续第11周流出海外中资股市场(H股+中概股),流出来自于专注投资亚洲除日本的海外基金。2)北上资金周一-周四流出。3)本周资金净流入最多的市场为美国股票。
中国市场:海外中资股连续第11周流出;北向资金转为流出,南向流入继续放缓
► 海外资金:本周(7月4日-7月10日)共计2.72亿美元的海外资金流出海外中资股市场(包括H股和美国中概股),是连续第11周流出,其中有70%流出来自于专注投资亚洲除日本的海外基金。
从基金申购赎回看,本周(7月4日-7月10日)专注投资A股的海外基金录得6,804万美元的净赎回,专注投资H股和海外中资股的海外基金录得8,903万美元的净赎回。
► 互联互通资金:北向资金转为小幅流出:本周一~周四互联互通北向日均净出1.4亿人民币(上周日均净流入5亿人民币)。行业层面,北向资金主要买入医药生物;卖出非银金融、科技硬件。
南向资金流入放缓:本周一~周四南向日均净买入0.7亿港币,规模较上周有所缩小(上周日均净买入5亿港币)。南向资金主要买入能源;卖出房地产。
全球市场:资金继续流入债券,美股转为流入
► 跨资产:股票型基金、债券型基金和货币市场基金均为流入。股票型基金2周流出后转为流入,债券型基金继续年初至今的流入趋势,货币市场基金连续第二周流入。
► 跨市场:资金回流美股,新兴市场资金流出持续加速。本周美国股票两周流出后转为净流入,录得33亿美元净流入。全球来看,新兴市场股票连续12周流出,录得12亿美元净流出(vs. 上周3.5亿美元净流出),发达市场股票录得17亿美元净流入(vs. 上周117亿美元净流出),发达欧洲录得17亿美元净流出(vs. 上周20亿美元净流入),日本股票6周流入后转为流出,本周2.1亿美元净流出(vs. 上周12.3亿美元净流入)。。
图表1: 本周海外资金继续流出海外中资股市场
图表2: 流出海外中资股的主要是专注投资亚洲除日本的海外基金
图表3: 北向资金转为流出
图表4: 南向资金持续流入
图表5: 全球资金流入美国市场
图表6: 新兴与发达市场间的资金轮动
文章来源
本报告摘自:2019年7月13日已经发布的《全球资金流向监测:海外资金流出AH股,美股重回流入》
刘刚,CFA SAC 执证编号:S0080512030003 SFC CE Ref:AVH867
董灵燕 SAC 执证编号:S0080117100058
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