七月金股组合
注：
1.组合中所列股票分别选自各行业首席分析师本月最佳推荐；
2.金股组合是策略组从各最佳推荐标的中筛选的优选组合。
推荐理由
1
方正丨传媒与互联网&海外
姚蕾
方正研究所
传媒与互联网
研究首席分析师/组长
版号影响较小，国内手游市占率逆市提升（17年3%+、18年6%+、19年目标8%）。新游《一刀传世》（iOS畅销前10）、《斗罗大陆》（iOS畅销前20）表现超预期，贡献19年业绩增量，后续接档包括《奇迹》《球球》《拳皇》等重点手游。商誉一次性处理，解禁问题逐步消化。
2
方正丨机械
吕娟
方正研究所 副所长
执行董事
机械行业
首席分析师/组长
公司作为光伏电池片丝网印刷设备全球龙头，充分受益本轮 Perc电池产能建设周期，在手订单充足未来数年业绩增长基础巩固。
3/4
方正丨食品饮料
薛玉虎
方正研究所 副所长
执行董事
食品饮料行业
首席分析师/组长
上周，市场普涨，其中食品饮料涨幅靠前，板块年初至今涨幅再次排名第一，五粮液、海天味业等个股近期也陆续创下历史新高。年报一季报之后，市场预期已经明朗，白酒板块业绩继续趋势向好，但短期行业进入淡季，缺乏基本面催化剂，走势跟随市场波动，上周大盘反弹，以白酒为代表的食品饮料弹性较大，市场偏好向价值蓝筹集中，核心资产涨幅领先。截止目前，多数白酒一二线龙头19年估值已提升至23-25倍左右（其中五粮液26倍，茅台28倍），长期看，由于基本面趋势和行业成长逻辑仍在延续，高端和次高端的结构性机会还会带来较大的成长空间。
5/6
方正丨医药
周小刚
方正研究所
医药行业
首席分析师/组长
行业景气度较高，淡季仍然维持较高增长；业绩先导指标向好，整体销售持续改善；在研产品进展顺利，上市有望推动公司业绩加速。
收益于国内创新药爆发带来的行业景气度较高，公司作为临床CRO龙头业绩保持高速增长，其中数理统计业务今年以来一直增速超预期。
7
方正丨非银
左欣然
方正研究所
非银行业
组长
证券行业是融资结构改革的受益方，流动性环境的改善缓解了券商资金压力与信用风险问题，也带来了经纪业务、自营业务、直投业务、信用业务的回暖，当前市场下，政策利好即为股价催化点，关注头部券商的贝塔行情。
8/9
方正丨社服
徐林锋
方正研究所
轻工&社服行业
首席分析师/组长
①传统业务：庞大的经销网络构建护城河，渠道从“增量”到“提质”，运营效率及产品附加值持续提升，实现业绩稳健增长；②生活馆&杂物社：探索精品文创业务，落实晨光品牌升级战略，九木放开加盟（预计全年开店100家以上），规模持续扩张；③科力普：大客户稳步开发，规模效应释放提升盈利能力，利润进入收获期。
①酒店行业具备投资价值。基本面稳定，发展大趋势不变。行业驱动力仍在，中高端化趋势不变、加盟扩张连锁化率提升、加速并购集中度加强。②从长线来看，首旅酒店具备核心竞争实力。收购如家后确立了国内连锁酒店前三强的地位，健全完善了酒店品牌体系。经济型酒店实力较强，且目前正向中高端转型。连锁加盟率不断提升，有助于对抗周期提升盈利水平。完善会员体系稳定Occ，建立自有渠道以降低对OTA的依赖。景区业务受益于海南旅游岛建设，预计未来稳健发展。③我们认为首旅酒店目前具备投资价值。结构升级，有望促RevPAR提升。直营占比高，行业回暖时弹性更高。估值水平低，机构持仓少，估值有望修复。
10
方正丨商贸
倪华
方正研究所
商贸零售行业
首席分析师
①全国性龙头K金品牌，品牌资产丰厚；②转换扩张思路，依靠加盟店模式拓展四五线城市，预计开店提速，业绩迎来向上拐点。
源自：《当前时点哪些标的最值得关注—联合周报6月第4周》
发布时间：2019/06/24
报告分析师：胡国鹏
职业证书编号：S1220514080001
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