沙钢收购南钢签协议了，价格为何打了八五折？

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　　来源：江苏金融圈 

　　作者|金融小强

　　沙钢收购南钢的事终于有了最新进展。

　　南钢股份（600282）及复星国际（00656.HK）同时于3月14日晚间发布了公告，复星高科、复星产投及复星工发与江苏沙钢集团及江苏沙钢集团投资控股有限公司（以下简称“沙钢投资”）于2023年3月14日签署了股权转让协议，约定复星高科、复星产投及复星工发拟向沙钢集团及沙钢投资转让所持有的南京南钢钢铁联合有限公司（以下简称“南京钢联”）60%股权，交易对价为135.8亿元人民币。

　　同时，复星高科拟以26.5亿元收购南钢股份持有的另一家上市公司万盛股份（603010）全部29.5645%股权。

　　这意味着沙钢集团间接收购南钢股份控股权的交易进入实质性操作阶段。

　　01

　　沙钢80亿诚意金已交

　　交易价格打了八五折

　　2022年10月14日，公司间接控股股东复星高科及其下属子公司复星产投、复星工发与沙钢集团共同签署《投资框架协议》，交易各方有意向转让/受让公司控股股东南京钢联60%的股权。

　　不过此后这笔收购一直没有公布进展，不过根据昨晚的公告，沙钢集团已经在上述框架协议签订后两个工作日内向转让方支付了80亿元诚意金，并且转让方已将南京钢联49%的权益质押给沙钢集团。

　　根据本次签订的股权让协议，沙钢集团将受让复星高科持有的南京钢联30%股权，沙钢投资受让复星产投、复星工发合计持有的南京钢联30%股权。

　　不过在去年10月份，复星国际公告的交易金额是160亿，但是此次协议转让价格只有135.8亿，比之前的价格便宜了24.2亿，大概相当于八五折。

　　对于这个价差，复星国际在公告中解释称，2022年12月31日，南京南钢分红30亿元，复星按股比，收到分红共计18亿元，相应抵消了一部分交易金额，如果加上分红的钱，这次实际上本次交易价格为153.8亿，仍然比160亿便宜了一些。

　　02

　　沙钢剑指国内钢铁业老二

　　复星系退出钢铁赛道

　　收购如果能顺利完成，南钢股份将成为沙钢集团旗下企业，沙钢集团有望通过本次并购跃升为中国第二大钢铁巨头。

　　世界钢铁协会发布的“2021年全球粗钢产量企业排行榜”显示，沙钢集团2021年的粗钢产量为4423万吨，位居全球第5位，在国内仅次于中国宝武钢铁集团的11995万吨和鞍钢集团的5565万吨。南钢集团则以1158万吨的粗钢产量，位居榜单第41位。

　　2022年以来，复星持续退出多个非核心资产。除转让南京南钢股权外，今年1月份，复星宣布出售其所持有的另一家钢企建龙系全部股权，转让总价为67亿元。

　　完成南京南钢和建龙系股权转让后，复星将完全退出钢铁行业赛道。复星管理层曾多次表示，复星持续推动“瘦身健体”、聚焦主业战略，未来将聚焦家庭消费赛道，以获得更有价值的成长。

　　而此前最大的变数在于南京国资旗下的南钢集团会不会放弃首先购买权。

　　据公告，转让方复星国际已经向南京钢联股东南钢集团发出《优先购买权通知函》。根据《公司法》等相关规定，南钢集团须自接到书面通知之日起三十日内答复是否行使优先购买权。

　　而截至目前，尚未有其他买家参与竞买南钢的消息，也不知道是否有其他买方同样缴纳了诚意金。

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责任编辑：杨红艳