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200亿白马股业绩大变脸！北上资金疯狂出逃 明星私募踩雷已浮亏1.3亿
来源： 全景财经
原创 全小景
在连续2个跌停之后，4月22日白马股移远通信（603236）再度下挫4.35%，三个交易日累计跌去22.52%。截至22日盘后，移远通信报179.60元/股，总市值200.84亿元。
消息面上，4月19日晚间，移远通信发布2020年年报，公司去年实现净利润1.89亿元，同比增27.71%。值得注意的是，该数据与其此前披露的业绩预告下限相差4000万元。
值得注意的是，披露年报前，移远通信刚刚完成一轮定增，定增价格为221.2元/股，其中著名私募重阳投资获配合计投资金额接近7.14亿元。截至目前，这家明星私募已浮亏1.3亿。
业绩变脸！惨遭2个跌停
4月19日晚间，移远通信披露2020年年报，公司去年实现营收61.06亿元，同比增长47.85%；同期净利润1.89亿元，同比增长27.71%。
早在今年1月30日，移远通信发布业绩预告，预计公司2020年净利润2.29亿元到2.59亿元，同比增长55%-75%。
简单对比发现，该公司最终的年报数据较业绩预告下限还低了4000万元。
对于业绩大变脸，移远通信方面表示，主要原因是公司跨期收入调整净利润2000万，在今年一季度确认；四季度高通芯片出货较多，支付的版权费超出公司预期，金额约2500万，两者合计4500万左右。
同时，该公司董事会秘书、财务负责人兼副总经理郑雷也在4月19日的投资者关系活动中解释称：
“当时业绩预告是未经审计的数据，跟审定后有差异，主要原因一个是因为跨期收入和成本调减了净利润大概2000万；另外是因为少计提了一些费用大概2500万。”
图/移远通信投资者关系活动记录表
显然，上述两个解释都无法令市场信服。4月20日，移远通信股价直接跌停，4月21日再度跌停，截至目前，短短三个交易日累计跌去22.52%。其最新股价也已经较年内高点273.95元/股蒸发34%。
值得一提的是，作为一家200亿市值上市公司的财务负责人，郑雷出生于1988年1月，年仅33岁，专科学历。曾在北京兴华会计师事务所担任审计员、项目经理、部门副经理、中审亚太会计师事务所担任高级项目经理、大通证券担任投资银行事业部执行董事、立项内核委。2017年3月至今，任移远通信副总经理、董事会秘书、财务负责人。
图/移远通信2020年年报
与此同时，移远通信的财务总监朱伟峰出生于1986年，专科学历。其自2015年9月份开始出任该公司财务总监，彼时也不过30岁。这在上市公司中并不常见。
图/wind
明星私募、基金踩雷 浮亏超1亿
就在年报披露前不久的3月31晚间，移远通信发布《非公开发行股票发行情况报告书》，以221.20元/股的价格发行480.77万股，募资总额达10.63亿元。
此次定增吸引了28家特定投资者参与，最终获配9家。获配的机构投资者含有景顺长城基金管理有限公司、重阳投资和创高智联等。
其中，重阳投资获配比例最高，合计投资金额接近7.14亿元，占募资总额的67%。公开资料显示，重阳投资由裘国根创立，是国内老牌明星私募之一。此外，景顺长城基金，获配了34.53万股，获配金额为7637.99万元。创高智联获配45.37万股，获配金额1亿元。
图/移远通信公告
若以移远通信最新价格179.6元/股计算，参与定增的机构和个人整体浮亏2亿元。其中，景顺长城基金、创高智联、重阳投资分别浮亏近1436万、1887万元、1.34亿元。
北上资金2日出逃4.7亿
Wind数据显示，4月20日至4月22日连续三个交易日内，移远通信股价涨跌幅偏离值累计达20%。
对于股价异动，4月22日盘后移远通信发布公告称，“因业绩预告数据与年报数据差异造成的影响，公司董事会向广大投资者诚恳致歉，同时公司也建立了相关机制杜绝此类情况再次发生，并对相关负责人启动追责机制以示惩戒，并提醒广大投资者注意投资风险。”
移远通信表示，公司未发现其他有可能对公司股价产生较大影响的重大事件。
作为物联网龙头股之一，移远通信一直备受机构青睐，其股价也一直稳定增长。但面对业绩变脸，机构资金选择用脚投票。龙虎榜信息显示，4月21日、22日，卖出前5营业部均为沪股通专用及机构专用账号。
其中，被称为聪明资金的北上资金选择“先跑为敬”，2日累计卖出4.7亿元。
wind数据显示，截至4月21日，沪股通持有移远通信272.32万股，持股市值5.11亿元。这一数值较今年年初最高持股数682.96万股已减少超400万股。若算上4月22日的净卖出额，北上资金所持有的移远通信股份已所剩不多。
图/wind龙虎榜
北上资金大幅抛售之际，游资也开始进场了。wind数据显示，4月21日-22日，游资账户华泰武汉武珞路分别买入5574万元、5586万元；招商深证招商大厦、五矿南京中央路分别买入3339万元、5827万元。
图/wind龙虎榜
从机构持股来看，wind数据显示，截至2020年底，机构持有移远通信3152.81万股，持股占比合计达44.40%；而到了今年一季度末，机构持股仅剩374.15万股，持股比例降至5.27%。
图/wind
出货量全球第一 机构给出“增持”评级
移远通信，为何此前被机构青睐？
公开资料显示，移远通信主要从事物联网领域无线通信模组及其解决方案的设计、生产、研发与销售服务。公司产品广泛应用于车载运输、智慧能源、无线支付、智能安防、智慧城市、无线网关、智慧工业、智慧生活、智慧农业等众多领域。
图/移远通信年报
成立于2010年的移远通信，十年深耕无线通信模组，目前已成为全球市占率最高的模组企业。公司2015年国内市场份额跃居第一；2018年累计出货量一亿片，销售额全球第二。
2019 年，移远通信出货量超过7600万片，营业收入达到41.3亿元，同比增长53%，首次超过Sierra Wireless，成为第一大蜂窝物联网模块供应商。
同年7月，移远通信正式登陆A股，也被市场看作是物联网第一股。上市之后，其股价一直稳步上涨，今年2月，在5G概念带动下，其股价最高冲至273.95元/股，总市值一度超过280亿元。
疫情影响下，公司 2020年营收仍保持快速增长，得益于2020年LTE、LTE-A、LPWA 以及 5G 模组业务量的提升，公司无线通信模组销售数量突破1亿片；同时2020年其车载前装业务量大幅增长，已成为全球60余家Tier1 供应商及超过 30 家全球知名主流整车厂提供服务。
在披露2020年报之后，多家机构对移远通信给出了增持的评级。
天风证券研报分析认为作为全球模组龙头，移远通信长期成长逻辑不变。这主要是因为未来5G时代，车联网、5G高速率应用等有望成为新的高增长应用场景，公司有望快速跟进市场需求。蜂窝模组市场具有规模经济的特点，公司作为全球龙头，市占率仍有较大上升空间。未来行业格局稳定后，价格战有望相对趋缓；同时公司芯片采购成本有望下降，规模优势显现，毛利率有望提升。
光大证券研报也表示，仍看好移远通信作为企业通讯协作领域领导者的发展前景，维持“增持”评级。
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责任编辑：杨红卜
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