上市半年变更近半募资用途 上机数控公告当日遭问询

　　上市半年变更近半募资用途  上机数控公告当日上交所紧急问询 | 问询风云

　　上市不到半年，IPO主要募投项目要终止，涉及变更近半募集资金，上机数控公告当日即收到上交所问询函

　　《投资时报》研究员  李浥尘

　　一季度出现负增长业绩拐点、现有盈利能力步入下滑轨道——处于如此现实情形中的无锡上机数控股份有限公司（下称上机数控，证券代码603185）在上市不到半年后，要变更IPO 募资总额49.62%的资金用途。6月12日，相关公告一经披露，上交所随即下发问询函，要求上机数控对拟终止募投项目、新募投项目等相关事项进行说明或补充披露。

　　IPO主要募投项目终止

　　6月12日，上机数控公告称，拟终止实施“精密数控机床生产线扩建项目”，将剩余3.68亿元募集资金用于“包头年产5GW单晶硅拉晶生产项目”。同时，拟增加弘元新材料（包头）有限公司（下称弘元包头）作为“补充流动资金”项目的实施主体，投入0.8亿元募集资金。本次变更资金将用于向弘元包头增资，占公司IPO募集资金总额的49.62%。

　　公告披露的同日，上交所随即给上机数控下发了关于变更募集资金用途事项的问询函。

　　根据公告，上机数控拟终止实施的“精密数控机床生产线扩建项目” 建设期为1年，拟投入募集资金4.16亿元，占IPO 募集资金总额的46.12%，是主要募投项目。目前实际投入0.48亿元，项目进度为11.42%。

　　上机数控于2018年12月28日在上交所上市，目前离上市不足半年。在招股说明书中，上机数控表示，现有生产能力制约了公司销售规模的继续扩大，扩大产能是保持盈利连续性和稳定性的必要条件，精密数控机床生产线扩建项目将形成年产高硬脆材料专用加工设备570 台及通用磨床500 台的生产能力，巩固公司的市场竞争力和地位。

　　对于IPO主要募投项目不到半年时间就终止的情形，上交所明确要求上机数控结合招股说明书披露的该募投项目前景、项目建设的必要性等，说明该募投项目涉及的市场环境、行业政策、行业发展趋势及与主要客户供应商的合作关系是否发生重大变化，前期关于募投项目内容、所需资金规模的确定是否审慎；说明实际投资进度是否与投资计划存在差异，如存在，说明具体原因。

　　此外，上交所提醒上机数控结合现有产能情况、市场需求情况，说明终止实施该募投项目对公司生产经营可能产生的影响，并充分提示风险。 

　　《投资时报》研究员注意到，今年5月，上机数控多次公告披露新募投项目的相关信息。公告显示，上机数控拟在包头装备制造产业园投资建设年产5GW单晶硅拉晶生产项目，总投资约30亿元。项目力争在2019年5月份开工建设，2019年12月起分批实现投产。

　　相关资料显示，上机数控创立于2002年，主营产品为各类精密数控机床、通用机床的研发、设计、制造、销售和服务，此前上机数控没有涉足单晶硅生产领域。

　　对于新募投项目，上交所要求上机数控补充披露单晶硅拉晶制造领域的行业政策、市场需求、上下游关系、主要制造门槛，结合公司在相关技术、人才等方面的储备，说明投建年产5GW单晶硅拉晶生产项目的可行性；补充披露年产5GW单晶硅拉晶生产项目的具体投资安排和投产计划，说明该项目是否已按计划开工建设。

　　基于5GW单晶硅拉晶生产项目需要总投资约30亿元的情形，上交所要求上机数控说明目前投建资金的筹措进展，结合投资规模较大的实际情况，说明该项对外投资可能对公司财务状况产生的影响；并就该投建项目在建设进度、技术准备、预期收益等方面存在的不确定性充分提示风险。

　　一季度业绩增长出现拐点

　　上机数控年报和招股说明书显示，2017年实现营业收入6.33亿元，净利润为1.89亿元，扣除非经常性损益的净利润为1.87亿元，分别比2016年增长112.42%、270.59%、266.67%；在2018年，营业收入、净利润、扣除非经常性损益的净利润同比增速均大幅下滑至仅有个位数，分别为8.07%、6.04%、5.84%。

　　值得注意的是，2018年度的数据中，经营活动产生的现金流量净额同比大幅下滑，且反转为负值，这透露出上机数控面临较大的现金流压力。数据显示，上机数控2015年、2016年、2017年的现金流量净额分别为696.84万元、755.08万元、9683.13万元，呈现增长趋势，但2018年，此项数据为-388.62万元，同比下降幅度达到104.01%。

　　2019年一季度现金流量净额为负的态势仍在延续，上机数控当期现金流量净额为-5000.06万元，同比环比均大幅下降。

　　数据还显示，2019年第一季度，上机数控不仅没能提高营收和现金流质量，反而出现业绩拐点，多项重要指标终止增长，转为超过30%的明显下滑。2019年第一季度，上机数控实现营业收入1.21亿元，同比下降39.45%；净利润4220.59万元，同比下降30.24%；扣除非经常性损益的净利润3588.50万元，同比下降40.48%。

　　上机数控在公告中称，投资建设年产5GW单晶硅拉晶生产项目旨在实现业务的合理、适当延伸，积极发挥上下游协同效应，进一步完善在光伏产业链的战略布局，有利于抢抓单晶市场发展机遇，打造新的盈利增长点，持续提升综合竞争力，符合长远发展规划。

　　在盈利能力出现明显下滑的现实情形下，可以预见的是，上机数控期望通过投资建设总金额约30亿元的单晶硅项目实现顺利转型，需要面对重重挑战。

责任编辑：陈志杰