科创板迎首家同股不同权申报企业 优刻得靠股改扭亏

科创板迎首家同股不同权申报企业 优刻得靠股改扭亏
2019年04月03日 17:09 新浪财经-自媒体综合

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  原标题:科创板迎首家同股不同权申报企业!优刻得靠股改扭亏……

  来源:IPO日报 

  截至4月3日午时,科创板申报企业已达37家,其中优刻得科技股份有限公司(下称“优刻得”)引起了关注。

  IPO日报发现,优刻得不仅是申报企业中首家同股不同权的企业,而且其融资金额也在37家企业中暂列首位。

  公有云是创收主力

  据了解,优刻得主要从事第三方云计算服务,提供公有云、私有云、混合云等的综合性行业解决方案,是通过工信部可信云服务认证的首批企业之一。

  2016年至2018年,优刻得营业收入连续增长,分别为5.16亿元、8.4亿元、11.87亿元,在此情况下归母净利润成功扭亏,分别为-1.97亿元、0.77亿元、0.8亿元。

  数据来源:申报稿

  从业务类型来看,公有云为优刻得的主要业务,同期的营业收入分别为4.72亿元、7.64亿元、10.11亿元,不过其比例呈连续下降趋势,比例分别为91.43%、90.97%、85.15%。

  2018 年上半年,优刻得在中国公有云IaaS市场中占比4.8%,位列阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云之后,排名第六位。

  导致优刻得公有云比例下降的原因,主要是混合云的“异军突起”。

  “2016年至2018年,优刻得混合云的营业收入和比例连续增长,分别为2243.89万元(占比4.34%)、4915.22万元(占比5.85%)、1.39亿元(占比11.69%)。”

  通信专家项立刚对IPO日报表示,公有云是提供公共服务的云,比如阿里提供给大家使用的云;私有云是企业自建的云;混合云就是公有云和私有云相结合,其中,部分数据有较高安全要求,通常会放在私有云上,而另一部分就放在公有云上。

  数据来源:申报稿

  有意思的是,优刻得虽然总部在上海,但主要营业收入却来自华北。

  申报稿显示,优刻得的注册地和总部实际运营地均为上海市杨浦区隆昌路619号,但2016年至2018年来自华北的营业收入占比均超60%,分别为72.28%、62.72%、65.14%。

  对此,优刻得于申报稿中表示,主要是由于公司核心机房部署于北京所致。

  股改扭亏

  需要指出的是,优刻得2016年末和2017年末的未分配利润均为负,分别为-3.08亿元和-2.31亿元。

  上海骏丰律师事务所律师王建新对IPO日报表示,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

  如果只靠盈利来补亏,以优刻得2018年0.8亿元的归母净利润计算,可能要两年多的时间才能“扭亏”。

  不过,优刻得2018年便成功“扭亏”,IPO日报发现其主要归功于股份制改革。

  2018年7月,优刻得董事会决议进行股份制改革,15.92亿元的净资产中3.6亿元作为股本,其余作为资本公积。

  2018年9月14日,优刻得完成股份制改革,未分配利润受股改净资产折股影响,亏损减少1.53亿元。

  截至2018年末,优刻得的未分配利润为251.51万元。

  同股不同权

  值得一提的是,在完成股份制改革后,优刻得还有一项重大变革。

  2019年3月17日,优刻得股东大会决议,设置特别表决权股份。

  优刻得实际控制人季昕华(董事长、首席执行官兼总裁)、莫显峰(董事兼首席技术官)、华琨(首席运营官)拥有的股份全部转为拥有特别表决权的A类股份。每份A类股份的表决权是B类股份(即普通股)的5倍,即在表决权方面A类1股顶B类5股。

  由此,季昕华、莫显峰、华琨拥有的表决权分别为33.67%、15.52%、15.52%,这三个一致行动人合计拥有表决权64.71%。

  数据来源:申报稿

  北京大学经济学院教授吕随启对IPO日报表示,同股不同权的好处,主要有三点:一是能绕过(公司)监管框架的限制;二是能够以少量的股权,就能保持对公司的控制权;三是在市场里股权结构比较特殊,可以运作的空间可能比较大。缺点是主要是同股不同权会导致股东之间不平等,估值不好判断以及监管难度上升。

  IPO日报发现,同股不同权导致优刻得的上市要求与一般公司不同。

  优刻得选择《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十四条第二款上市标准,即预计市值不低于50亿元,且最近一年营业收入不低于5亿元。

  虽然优刻得没有选择“市值不低于100亿元”的另一上市标准,但优刻得的市值可能超100亿元。

  2018年10月29日,中移创新产业基金(深圳)合伙企业(有限合伙)以1亿元的价格认购优刻得316.55万股的新增股份,占增发后总股份的0.87%。以此计算,当时优刻得的估值约为115亿元。

  数据来源:上市保荐书

  最后,优刻得此次发行股份数不超过12140万股(占发行后总股本的25.01%),欲募集资金47.48亿元,排在37家科创板申报企业中的第一位。

  记者 邹煦晨

  排版 潘洁

  编辑 许伟

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责任编辑:王勇

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