证券代码：111026 证券名称：05粤交通
广东省交通集团有限公司2007年年度报告
重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、公司基本情况简介
（一）公司法定中文名称：广东省交通集团有限公司
公司法定英文名称：GuangdongCommunicationGroupCo.,Ltd.
（二）公司法定代表人：朱小灵
（三）董事会秘书及其证券事务代表：
董事会秘书：李梓平
证券事务代表：李东山、郭建荣
联系地址：广东省广州市白云路27号
电话：020-83730216
传真：020-83730281
电子信箱：guojianrong@gdcg.cn
（四）公司注册地址：广东省广州市白云路27号
邮政编码：510101
（五）公司首次注册登记日期：2000年6月23日
（六）公司企业法人营业执照注册号：4400001009484
（七）公司税务登记号码：
国税：国税字440102723838552
地税：地税粤字440102723838552
（八）公司聘请的会计师事务所
名称：万隆会计师事务所有限公司
地址：北京市海淀区中关村南大街18号北京国际大厦B座11层
二、已发行债券情况
本公司分别于2005年和2007年发行两期企业债券，具体情况如下：
（一）2005年广东省交通集团有限公司公司债券相关情况：
1、债券名称：2005年广东省交通集团有限公司公司债券
2、债券简称：05粤交通
3、债券代码：111026
4、债券存续期限：2005年6月29日至2020年6月28日
5、债券发行额：人民币拾伍亿元（人民币1,500,000,000元）
6、票面利率：本期债券为固定利率，票面年利率为 5.30%，在本期债券期限内固定不变
7、计息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券的年度付息款项自付息首日起不另计息，本金自兑付首日起不另计息。
8、还本付息方式：每年付息一次，最后一期利息随本金一起支付
9、债券信用级别：本期债券的信用级别经联合资信评估有限公司综合评定为AAA级
10、债券上市时间：2005年10月18日
11、债券上市地点：深圳证券交易所
12、债券担保：本期债券由中国农业银行授权中国农业银行广东省分行提供无条件不可撤销连带责任担保
13、债券主承销商：中信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司
14、债券上市推荐人：广发证券股份有限公司
截至2007年12月31日，本期债券的本金余额为15亿元，债券信用级别为AAA级。
（二）2007年广东省交通集团有限公司公司债券相关情况：
1、债券名称：2007年广东省交通集团有限公司公司债券
2、债券简称：07粤交通债
3、债券代码：078039
4、债券存续期限：2007年8月7日至2017年8月6日
5、债券发行额：人民币拾亿元（人民币1,000,000,000元）
6、票面利率：本期债券为固定利率，票面年利率为 5.20%，在本期债券期限内固定不变
7、计息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。本期债券的年度付息款项自付息首日起不另计息，本金自兑付首日起不另计息。
8、还本付息方式：每年付息一次，最后一期利息随本金一起支付
9、债券信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券信用级别为AAA级，发行人长期主体评级为AA级，评级展望为正面
10、债券上市时间：2007年8月16日
11、债券上市交易场所：全国银行间债券市场
12、债券担保：本期债券由中国银行股份有限公司授权其广东省分行提供无条件不可撤销连带责任担保
13、债券主承销商：广发证券股份有限公司
截至2007年12月31日，本期债券的本金余额为10亿元，发行人主体长期信用评级为AA，债券信用级别为AAA级。
三、公司所在行业简况
近年来，广东省高速公路行业得到了快速发展。根据广东省“十一五”交通发展规划，“十一五”期间，广东省将新建（续建）35条高速公路，其中25条是新建的高速公路，高速公路建设规模约2,773公里，全省公路水路交通总投资将达2,900亿元 。“十一五”期间广东省交通发展的主要目标是：形成以珠江三角洲为核心呈扇形向各市和“泛珠三角”省份辐射的高速公路网，珠三角高速公路网络趋于完善；提高国省干线公路的通行能力，完善农村公路路网；完善以沿海枢纽港为龙头，层次分明，协调发展的港口体系；构建西江水运主通道和珠三角高等级内河航道网。预计到2010年，全省高速公路通车里程将达5,000公里左右（其中珠三角地区达到3,000公里），比“十五”期末增加约1,900公里。
四、公司概况与业务回顾
本公司组建于2000年6月28日，是特大型国有资产授权经营有限责任公司。至2007年底，公司总资产从“十五”初（2000年底）的512亿元增加到1273亿元，净资产从189亿元增加到355亿元，分别增长148.6%和87.8%。公司资产规模位居广东省属国有企业首位，进入了广东企业50强之列，在中国企业500强中名列第228位，在中国服务业企业500强中名列第77位，在中国企业效益200佳中名列第153位，在中国企业纳税200佳中名列第106位。
2007年度，本公司实现主营业务收入235.07亿元，净利润34.70亿元，分别较上年增长 29.50%和133.67%。
五、公司财务摘要
（一）广东省交通集团有限公司损益表数据摘要
（金额单位：人民币万元）
2007年 2006年
主营业务收入 2,350,747.56 1,815,151.97
主营业务成本 1,404,012.17 1,128,474.96
利润总额 461,335.00 225,244.45
净利润 347,040.34 148,464.81
（二）广东省交通集团有限公司资产负债及相关财务数据
（金额单位：人民币万元）
截至2007年12月31日 截至2006年12月31日
总资产 12,725,810.59 11,915,658.09
总负债 8,496,838.41 8,000,701.35
净资产（扣除少数
3,551,254.36 3,397,803.70
股东权益）
流动比率（1） 0.65 0.74
速动比率（2） 0.52 0.61
资产负债率（3） 66.77％ 67.14％
净资产收益率（4） 8.21% 3.79%
（1） 流动比率是指流动资产除以流动负债的比率；
（2） 速动比率是指扣除存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产的流动资产除以流动负债的比率；
（3） 资产负债率是指总负债除以总资产的比率；
（4） 净资产收益率是指净利润除以净资产的比率。
六、公司偿债能力分析
本公司2007年的流动比率和速动比率指标较上年略有降低，显示本公司的短期偿债能力有所降低。2007年末，本公司资产负债率为66.77%，较上年略有降低。利息保障倍数从2006年的1.67上升到2007年的2.13，表明本公司的债务偿还能力进一步提高，考虑到本公司具有较充沛的现金流量和良好的盈利能力，公司的偿债能力较强，短期内不存在偿还风险。
七、公司债券所募集资金使用情况
（一）2005年发行的15亿公司债券募集资金使用情况：
1、阿深高速公路粤赣段项目
本公司于2005年7月26日通过广东省高速公路有限公司将本期债券所募集资金中的10亿元投入广东粤赣高速公路有限公司用于阿深高速公路粤赣段项目的建设。截至2006年12月31日，广东粤赣高速公路有限公司的10亿元债券募集资金已全部使用完毕。
2、渝湛高速公路高遂段项目
本公司于2005年7月26日通过广东省高速公路有限公司将本期债券所募集资金中的3亿元投入广东渝湛高速公路有限公司用于渝湛高速公路高遂段项目的建设。截至2006年12月31日，广东渝湛高速公路有限公司的3亿元债券募集资金已全部使用完毕。
3、广梧高速公路马河段项目
本公司于2005年7月26日通过广东省路桥建设发展有限公司将本期债券所募集资金中的2亿元投入云浮市广云高速公路有限公司用于广梧高速公路马河段项目的建设。截至2006年12月31日，云浮市广云高速公路有限公司的2亿元债券募集资金已全部使用完毕。
（二）2007年发行的10亿公司债券募集资金使用情况：
2007年8月7日，本公司发行公司债券10亿元人民币，全部用于广梧高速公路河口至平台段项目的建设，项目建设总投资73.6亿元。广梧高速公路是国家重点公路规划第十五横向路线广东汕尾至云南清水河高速公路的一段，路线全长99.017千米。截至2007年12月31日，本公司发行的公司债券10亿元人民币已全部用于广梧高速公路河口至平台段项目的建设，项目目前正在进行中。
八、公司涉及的重大诉讼事项
本公司没有正在进行的或未决的会对本公司的财务状况和运营业绩产生重大不利影响的任何诉讼、仲裁或行政程序,并且尽本公司所知,亦不存在任何潜在的可能产生重大不利影响的诉讼、仲裁或行政程序。
九、财务报告
（一）审计报告
本公司2007年度财务报告经万隆会计师事务所有限公司中国注册会计师何晓娟、宋光斌审计，并出具了万会业字【2008】第2029号审计报告。审计报告认为本公司2007年度会计报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了本公司2007年12月31日的合并财务状况以及2007年度的合并经营成果和合并现金流量。
（二）经审计的2007年度会计报表
请见本年度报告的附件。
十、备查文件
本公司同时提供以下备查文件：
（一）经审计的2007年度会计报表原件；
（二）2007年度审计报告原件；
附表：广东省交通集团有限公司经审计的2007年年度会计报表
广东省交通集团有限公司
2008年4月29日
附件：广东省交通集团有限公司经审计的2007年年度会计报表
（以下报表的金额单位均为：人民币元）
广东省交通集团有限公司合并资产负债表
项目 2007.12.31 2006.12.31
流动资产： —— ——
货币资金 7,101,094,532.85 6,686,037,184.48
△交易性金融资产 - -
＃短期投资 - 395,500,000.00
应收票据 37,527,640.00 7,691,250.00
应收账款 2,272,096,885.63 2,045,243,249.20
预付款项 1,711,689,576.23 1,222,892,190.92
应收股利 38,170,000.00 698,000.00
应收利息 18,605,619.09 73,371,345.64
其他应收款 2,588,092,558.31 2,859,514,475.72
存货 3,572,882,784.08 2,730,954,843.92
其中：原材料 249,535,489.67 212,285,092.01
库存商品（产成品） 354,447,302.38 317,812,121.63
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 23,062,437.48 90,584,486.61
流动资产合计 17,363,222,033.67 16,112,487,026.49
非流动资产： —— ——
△可供出售金融资产 - -
△持有至到期投资 - -
＃长期债权投资 1,470,950,597.99 1,664,440,052.30
△长期应收款 - -
长期股权投资 3,168,777,382.40 2,977,737,655.07
＃股权分置流通权 201,972,536.78 201,972,536.78
△投资性房地产 - -
固定资产原价 115,703,752,331.33 104,476,040,071.31
减：累计折旧 18,906,709,933.41 13,460,133,458.39
固定资产净值 96,797,042,397.92 91,015,906,612.92
减：固定资产减值准备 123,929,999.57 131,843,232.95
固定资产净额 96,673,112,398.35 90,884,063,379.97
在建工程 6,287,130,710.66 6,653,625,501.86
工程物资 1,222,711.00 984,006.00
固定资产清理 -2,214,239.00 4,353.85
△生产性生物资产 - -
△油气资产 - -
无形资产 496,509,003.91 477,470,466.99
其中：土地使用权 320,002,984.61 283,696,700.78
△开发支出 - -
△商誉 - -
＃*合并价差 353,293,417.29 77,433,320.17
长期待摊费用（递延资产） 1,181,849,963.06 58,719,771.68
△递延所得税资产 25,588,684.91 27,900,600.83
＃递延税款借项 - -
其他非流动资产（其他长期资产） 36,690,720.45 19,742,226.43
其中：特准储备物资 - -
非流动资产合计 109,894,883,887.80 103,044,093,871.93
资产总计 127,258,105,921.47 119,156,580,898.42
流动负债： —— ——
短期借款 9,087,899,617.38 6,159,881,081.82
△交易性金融负债 - -
＃应付权证 - -
应付票据 1,978,631,195.58 1,465,095,026.11
应付账款 5,737,034,830.56 6,316,672,027.35
预收款项 1,935,087,666.65 2,089,711,739.75
应付职工薪酬 532,051,660.08 563,582,017.94
其中：应付工资 376,097,818.19 280,910,242.37
应付福利费 146,641,383.98 270,684,599.47
应交税费 727,461,200.18 474,153,403.35
其中：应交税金 692,168,784.66 445,868,971.45
应付利息 98,212,062.38 96,301,106.20
应付股利（应付利润） 164,188,684.63 293,412,450.85
其他应付款 3,675,097,801.55 2,766,104,850.42
一年内到期的非流动负债 2,312,404,468.93 1,430,726,662.97
其他流动负债 392,297,219.54 251,588,165.35
流动负债合计 26,640,366,407.46 21,907,228,532.11
非流动负债： —— ——
长期借款 55,018,670,269.20 55,796,462,131.53
应付债券 2,561,454,794.53 1,540,512,328.77
长期应付款 532,945,362.45 558,318,922.40
专项应付款 75,313,831.60 76,522,452.01
预计负债 - 6,464,676.16
△递延所得税负债 87,489,660.67 100,860,700.57
＃递延税款贷项 - -
其他非流动负债 52,143,776.65 20,643,776.65
其中：特准储备基金 - -
非流动负债合计 58,328,017,695.10 58,099,784,988.09
负债合计 84,968,384,102.56 80,007,013,520.20
所有者权益（或股东权益）： —— ——
实收资本（股本） 19,800,000,000.00 19,800,000,000.00
国家资本 19,800,000,000.00 19,800,000,000.00
集体资本 - -
法人资本 - -
其中：国有法人资本 - -
集体法人资本 - -
个人资本 - -
外商资本 - -
资本公积 11,000,614,791.15 11,048,029,458.23
△减：库存股 - -
盈余公积 1,150,081,976.13 963,231,008.51
△一般风险准备 - -
＃*未确认的投资损失（以“-”号填列） -126,703,365.63 -205,135,887.57
未分配利润 3,756,864,813.20 2,404,016,437.30
其中：现金股利 - -
*外币报表折算差额 -68,314,656.74 -32,104,023.65
归属于母公司所有者权益合计 35,512,543,558.11 33,978,036,992.82
*少数股东权益 6,777,178,260.80 5,171,530,385.40
所有者权益合计 42,289,721,818.91 39,149,567,378.22
＃减：未处理资产损失 - -
所有者权益合计（剔除未处理资产损失后的金额） 42,289,721,818.91 39,149,567,378.22
负债和所有者权益总计 127,258,105,921.47 119,156,580,898.42
注：表中带*科目为合并会计报表专用；加△项目为执行新《企业会计准则》企业专用，
其他企业不填。带＃项目仅由执行《企业会计准则》的企业专用，执行新《企业会计
准则》企业不填。
广东省交通集团有限公司合并利润及利润分配表
项目 2007年度
一、营业收入 23,897,866,510.35
其中：主营业务收入 23,507,475,557.84
其他业务收入 390,390,952.51
减：营业成本 14,350,354,921.14
其中：主营业务成本 14,040,121,706.10
其他业务成本 310,233,215.04
营业税金及附加 680,394,140.31
销售费用 81,027,467.35
管理费用 1,254,869,528.68
其中：业务招待费 76,343,258.45
研究与开发费 1,518,278.56
财务费用 3,556,726,235.10
其中：利息支出 4,098,011,349.49
利息收入 281,695,610.81
汇兑净损失 -310,851,046.06
△资产减值损失 9,681,644.63
其他 -
△加：公允价值变动收益 -
投资收益（损失以“－”号填列） 743,630,578.13
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 4,708,443,151.27
加：营业外收入 88,687,596.45
其中：非流动资产处置利得 9,716,860.24
非货币性资产交换利得 -
政府补助（补贴收入） 6,092,750.80
债务重组利得 -
减：营业外支出 183,780,724.22
其中：非流动资产处置损失 57,153,069.47
非货币性资产交换损失 -
债务重组损失 -
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 4,613,350,023.50
减：所得税费用 1,180,341,899.77
加：＃*未确认的投资损失 37,395,278.10
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 3,470,403,401.83
减：*少数股东损益 1,819,234,058.31
五、归属于母公司所有者的净利润 1,651,169,343.52
六、每股收益： ——
基本每股收益 -
稀释每股收益 -
项目 2006年度
一、营业收入 18,491,067,165.74
其中：主营业务收入 18,151,519,703.39
其他业务收入 339,547,462.35
减：营业成本 11,545,219,225.37
其中：主营业务成本 11,284,749,588.76
其他业务成本 260,469,636.61
营业税金及附加 536,839,164.69
销售费用 122,528,553.85
管理费用 1,246,121,619.51
其中：业务招待费 69,003,338.97
研究与开发费 2,499,876.93
财务费用 2,987,008,488.19
其中：利息支出 3,412,985,327.80
利息收入 270,555,669.55
汇兑净损失 -159,105,600.25
△资产减值损失 54,841,679.92
其他 6,000,000.00
△加：公允价值变动收益 -
投资收益（损失以“－”号填列） 277,467,790.18
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 2,269,976,224.39
加：营业外收入 83,071,319.83
其中：非流动资产处置利得 14,894,910.16
非货币性资产交换利得 0.50
政府补助（补贴收入） 3,503,764.94
债务重组利得 -
减：营业外支出 100,603,083.03
其中：非流动资产处置损失 4,232,509.81
非货币性资产交换损失 350.46
债务重组损失 -
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 2,252,444,461.19
减：所得税费用 791,284,864.66
加：＃*未确认的投资损失 23,488,529.12
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,484,648,125.65
减：*少数股东损益 556,489,323.49
五、归属于母公司所有者的净利润 928,158,802.16
六、每股收益： ——
基本每股收益 -
稀释每股收益 -
注：表中带*科目为合并会计报表专用；加△项目为执行新《企业会计准则》企业专
用，其他企业不填。
广东省交通集团有限公司合并现金流量表
项目 2007年度
一、经营活动产生的现金流量： ——
销售商品、提供劳务收到的现金 25,065,192,840.15
收到的税费返还 5,614,143.10
收到其他与经营活动有关的现金 1,634,964,704.70
经营活动现金流入小计 26,705,771,687.95
购买商品、接受劳务支付的现金 11,500,875,514.60
支付给职工以及为职工支付的现金 1,892,220,366.82
支付的各项税费 1,834,928,090.55
支付其他与经营活动有关的现金 1,475,207,834.41
经营活动现金流出小计 16,703,231,806.38
经营活动产生的现金流量净额 10,002,539,881.57
二、投资活动产生的现金流量： ——
收回投资收到的现金 1,362,437,816.28
取得投资收益收到的现金 387,130,333.06
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 49,813,434.27
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -
收到其他与投资活动有关的现金 505,125,673.56
投资活动现金流入小计 2,304,507,257.17
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,657,957,793.24
投资支付的现金 1,166,282,155.40
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 134,459.38
支付其他与投资活动有关的现金 550,969,769.19
投资活动现金流出小计 7,375,344,177.21
投资活动产生的现金流量净额 -5,070,836,920.04
三、筹资活动产生的现金流量： ——
吸收投资收到的现金 435,840,926.86
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 343,393,900.00
取得借款收到的现金 17,709,293,253.37
收到其他与筹资活动有关的现金 520,964,041.12
筹资活动现金流入小计 18,666,098,221.35
偿还债务支付的现金 16,695,005,062.45
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,702,006,638.16
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 915,520,000.00
支付其他与筹资活动有关的现金 755,176,257.25
筹资活动现金流出小计 23,152,187,957.86
筹资活动产生的现金流量净额 -4,486,089,736.51
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -30,555,876.65
五、现金及现金等价物净增加额 415,057,348.37
加：期初现金及现金等价物余额 6,686,037,184.48
六、期末现金及现金等价物余额 7,101,094,532.85
项目 2006年度
一、经营活动产生的现金流量： ——
销售商品、提供劳务收到的现金 19,137,545,098.54
收到的税费返还 9,052,341.47
收到其他与经营活动有关的现金 1,173,961,585.74
经营活动现金流入小计 20,320,559,025.75
购买商品、接受劳务支付的现金 8,432,338,761.65
支付给职工以及为职工支付的现金 1,876,760,420.64
支付的各项税费 1,503,139,794.17
支付其他与经营活动有关的现金 1,230,207,790.27
经营活动现金流出小计 13,042,446,766.73
经营活动产生的现金流量净额 7,278,112,259.02
二、投资活动产生的现金流量： ——
收回投资收到的现金 474,806,017.59
取得投资收益收到的现金 248,876,442.66
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 127,812,405.29
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 623,224.00
收到其他与投资活动有关的现金 334,459,150.17
投资活动现金流入小计 1,186,577,239.71
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 7,633,472,979.82
投资支付的现金 794,264,683.30
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 170,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 240,496,470.82
投资活动现金流出小计 8,668,404,133.94
投资活动产生的现金流量净额 -7,481,826,894.23
三、筹资活动产生的现金流量： ——
吸收投资收到的现金 879,343,597.20
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 567,975,347.20
取得借款收到的现金 22,303,900,594.52
收到其他与筹资活动有关的现金 85,569,581.17
筹资活动现金流入小计 23,268,813,772.89
偿还债务支付的现金 21,244,743,908.51
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,358,020,995.90
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 60,566,742.06
支付其他与筹资活动有关的现金 625,561,916.04
筹资活动现金流出小计 26,228,326,820.45
筹资活动产生的现金流量净额 -2,959,513,047.56
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -22,850,419.45
五、现金及现金等价物净增加额 -3,186,078,102.22
加：期初现金及现金等价物余额 9,872,115,286.70
六、期末现金及现金等价物余额 6,686,037,184.48
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