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原标题：板块拾金|降准来了，配置策略怎么把握？机构：继续掘金科技成长
本周A股三大指数全部上涨，上证指数涨0.15%，深证成指涨1.18%，创业板指涨2.26%。板块方面，以锂电池、半导体为代表的科技股大热，有色金属、钢铁等周期板块亦现涨势，而医药、白酒等板块则大跌。市场结构性行情较明显，投资者关注中报业绩预告披露情况，业绩超高增长个股受青睐。
展望后市，由科技成长股引领的结构性行情还会如何演绎？有哪些操作策略新鲜出炉？周五盘后央行宣布决定降准0.5个百分点，这则重磅消息会给市场带来什么影响？配置方向又会有什么变化吗？
重点数据一览
热点复盘
【锂电池】
锂电池堪称目前市场最强主线，本周板块内多股大涨，触及涨停，久吾高科以60.70%的周涨幅居首，富临精工、海目星分别以54.38%和50.61%的周涨幅居二、三位。融捷股份、沧州明珠等多股涨幅超30%。
新能源汽车的热销令锂电池需求旺盛，上半年锂电材料各环节的龙头企业基本处于满产状态。供给紧张状态下，原材料产业链掀起涨价潮。
受益锂电行业景气度爆棚，从目前公布的业绩预告情况来看，不少锂电池概念股上半年业绩大增，柘中股份、多氟多、富满电子等股净利润预增10倍以上。
开源证券指出，随着海外扩产进入快车道，叠加未来半年国内新能源汽车销量预期乐观，锂电设备行业拐点已至。新能源车渗透率加速提升、风光上网标配储能等成为锂电池需求的重磅主力，未来半年锂电设备需求有望进入集中释放期。
国盛证券指出，按照最新国内新能源汽车产业规划，到2023 年电动车销售全球有望达到1050万辆，全球动力电池产能有望超过1500Gwh，考虑到目前头部锂电池厂商有效产能情况，未来在产业趋势加速背景下有效产能仍存在较大缺口，近期宁德时代290 亿再次上码产能是明确的信号，重点关注先导智能、杭可科技等。
【有色金属】
新能源风口下，有色金属板块随之拉升，主要产品涨价，多家公司上半年业绩预告集体报喜。
东方证券指出，本周新能源金属方面，酸锂价格环比持平，氢氧化锂、钴价和镍价环比上涨。建议关注锂电上游锂、钴磁材标的：华友钴业、正海磁材、盛屯矿业。
对于央行降准落地带来的行业影响，业内普遍认为，此次全面降准主要是为了缓解此轮大宗商品价格上涨对中上游企业生产经营的影响，因此受实体经济需求以及流动性加强的影响，有色金属板块得到利好刺激，但长期走势仍将回归基本面。
东吴证券表示持续看好碳中和及流动性推动的有色金属板块性机会，判断有色整体进入需求和流动性共振的上升期，看好强周期的工业金属铜、铝、锌以及锂、钴等新能源上游材料。
【稀土永磁】
稀土永磁板块亦有强势表现，北方稀土、广晟有色、盛和资源等多股涨停。
消息面上，工信部表示将推动《稀土条例》尽快出台。东莞证券指出，《稀土条例》的出台有利于维护国家利益和战略资源的产业安全，推动稀土行业高质量发展。
另外，从供需角度看，东吴证券指出，受益下游新能源、节能领域需求高增，稀土供给实行配额制，稀土行业供需偏紧的格局有望长期维持，稀土价格具备持续上涨的动力。
中金公司指出，稀土磁性材料（钕铁硼）是电动车驱动电机核心功能材料，未来电动车需求的加速增长有望驱动稀土上游镨钕供需迎来转折点，稀土及磁材行业有望迎来供需结构优化和估值提升的新时代，行业战略性配置机遇凸显。
【半导体】
本周半导体板块风头正盛，多股大涨，晶丰明源、ST联建（维权）周涨幅超40%，芯源微周涨幅超30%。
在全球缺芯的背景下，半导体芯片产业景气度走高，电子行业公司受益颇丰，多股半年报业绩预告炸裂。
首创证券指出，从短期来看，芯片涨价依旧，半导体基本面最硬。从中期来看，以往较保守的格芯开始扩产，说明中长期市场需求旺盛。从长期来看，以半导体为代表的硬科技“硬创新”时代将来临。
中国银河证券持续看好半导体，建议关注半导体封测领域投资机会。在上游半导体需求持续旺盛、晶圆厂大幅扩产下，封测厂产能稼动率将保持高位，未来封测板块在满产涨价状况下业绩高增长确定性较强。后摩尔时代封测环节的战略价值也将进一步凸显，先进封装将成为全球封测市场的主要推动力和提升点，其相较于传统封装具有更高的附加值。当前半导体封测板块业绩弹性被低估，建议关注封测龙头企业长电科技、通富微电、华天科技等。
【光伏】
近期光伏板块也受热捧，永福股份周涨幅最高，超过30%，杉杉股份、东方钽业等多股周涨幅超20%。
浙商证券指出，光伏将成为碳中和的绝对主力，预计2030年全球光伏新增装机将达到1200-1400GW，未来10年将迎10倍左右增长，CAGR达25%-27%。力推颗粒硅、异质结、大尺寸等三大主线，建议关注上机数控、金辰股份、迈为股份、捷佳伟创等。
开源证券指出，上游硅料价格有所平抑后，下游企业纷纷宣布扩产，对高效电池的技术也从观望走向入局。不同技术路线在未来一年将呈现赛马趋势。随着产线效率数据和经济性展开比拼，优质光伏设备公司有望脱颖而出。可以关注两类企业，一类在电池片工艺环节实现快速积累的龙头公司，一类是组件设备转型布局电池片设备的技术新秀。
【军工】
军工行业中报业绩超预期增长，本周板块异军突起，多股走强，沧州明珠、东华测试、华菱线缆周涨幅超30%。
安信证券指出，军工半年报预告数据彰显行业景气度，产业链景气度持续兑现，建议重点关注航空、航天、信息化和新材料等方向。
方正证券指出，军工行业景气度从上游向中游传导是必经之路，中游出现高景气才能保证下游整机厂产品齐套与交付，才能保持上游高景气的持续。从估值上看，中航机电、中航电子等行业中游企业估值仍处在低位，建议关注中游标的投资机会，包括航空产业链中游的中航机电、中航电子、国睿科技和航天产业链中游的天箭科技、红相股份等。
后市配置
国盛证券：降准无碍结构，继续看好科创
国盛证券指出，降准不是改变市场整体、乃至结构的主要矛盾。本次降准并不意味着货币政策的方向性转变，核心仍是为了支持小微企业，市场流动性总量仍将保持基本稳定，很难形成显著的流动性外溢，市场结构也仍集中在“高增速”主线上，建议继续掘金科创。操作策略上，第一，通过三条线索“掘金”科创板：上市以来回撤较深，已跌破发行价的；业绩增速一直领跑科创的“高成长”；开拓A 股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。第二，关注景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO 服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。第三，关注受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。
中信证券：极致分化阶段修正，中报季继续紧抓高景气成长制造主线
中信证券认为，经济阶段性扰动增多，超预期政策调整做出应对，投资者对弱经济和强流动性预期转向一致，短期市场极致分化接近尾声，7月中下旬或有阶段性修正，而彻底逆转预计发生在三季度末，中报季继续紧抓新能源、半导体等高景气成长制造主线，关注军工等相对滞涨行业。
国金证券：降准短期利于中报行情演绎，行业配置攻守并重
国金证券指出，此次降准增强了稳货币政策的市场预期，短期有利于中报行情的演绎，但中长仍需关注央行如何应对美联储缩减QE。对于中报行情，该机构认为，预计在超预期的中报业绩预告披露后市场或迅速定价，换言之，中报行情的持续时间可能不会太长。市场将继续宽幅震荡行情，存在波段机会。中长期视角来看，市场仍呈现结构型行情，指数将呈现区间波动趋势。在行业配置上要攻守并重，防守端包括低估值银行、困境反转和电力等行业；进攻端包括中游资本品、基础化工、半导体和光伏等科技成长板块。此外，资源品涨价行情或已处在顶部区域。
西南证券：全面降准将助力科技牛走向高潮，两大方向布局
西南证券认为，全面降准将助力科技牛走向高潮，行业景气是这轮科技牛的最坚实基础。投资策略上，可以布局两大方向：其一，“碳中和”大战略下的新能源车和新能源板块。政策有保障+市场需求落地，业绩能够持续增长。其二，是半导体与物联网产业。半导体领域是科技板块的基础产业。而物联网产业当前处于景气上行期，龙头公司业绩将持续释放。此外，还可适当关注军工的尖端产品领域的龙头企业。
粤开证券：积极布局高成长
粤开证券指出，货币政策在维持“稳字当头”的基调下，更加重视结构性调整，此次超预期降准也扭转市场对下半年流动性担忧，打消市场对资金面的担忧。通过对近十年降准后市场表现来看，短期对市场情绪面或有提振作用。从风格来看，成长板块或相对受益。高增长或将是下半年A 股的主旋律。从配置角度来看，建议下半年重视自下而上的选择，布局行业成长空间巨大、业绩增速确定性强以及受益“十四五”红利支持的行业板块。积极布局高成长的同时，大消费部分细分领域长期配置逻辑仍存。因此，建议下半年重点布局新能源、大科技为代表的成长股以及生物医药、大消费细分赛道的长期配置，同时关注部分低估值大金融与顺周期的表现。
东莞证券：降准有望令市场回暖，关注金融、化工等板块
东莞证券认为，央行超预期降准提升市场信心，在经济预期回升、企业盈利改善、货币政策微调、资金流动性支持等因素带动下，预计市场有望回暖，迎来企稳反弹走势。行业来看，资产负债压力相对较大的周期类板块有望率先受益，如银行、证券、化工、有色等，而流动性的改善也可能对其他行业带来支持，建议重点关注金融、化工、有色、家电、食品饮料、TMT、新能源等板块。
国泰君安：聚焦中报盈利，掘金科技成长
国泰君安认为，科技成长进入觉醒时刻。伴随宏观复苏见顶叠加中报窗口期，市场将聚焦盈利可持续增长的股票，高景气将是未来一段时间的投资主线。行业配置上重点推荐：1）拥抱新能源：电池材料（赣锋/动锂力业电）池（孚能科技）/锂电（亿纬锂能）/光伏；2）聚焦电子高景气：半导体（全志科技）；3）新兴消费空间广阔：医美/化妆品；4）汽车（拓普集团）。
光大证券：中小掘金是主线，关注中证500投资机会
光大证券指出，降准虽然在预期上对A股流动性变化影响有限，但从交易结构来看，中小市值股票相对受益。短期关注创业板指相对收益机会，中长期关注中证500 绝对收益机会：动量交易及技术分析角度来看，创业板指短期仍具相对收益配置机会。
责任编辑：冯体炜
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