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　　报告作者：刘彦奇撰写日期：2009-08-10

　　钢业规模暂时不变，工作重点转入铁矿焦煤钒矿资源上。公司已理顺矿业股权，未来资源带来的成长性较大，迈入矿业资源收获期，公司也希望籍此回报股东。预期2010年业绩增长120%，2010-1014年连续4年业绩增长20%以上。按照目前市场可比矿业资源吨储市值计算，公司明显低估。参考未来几年业绩和储量市值，给予20元的目标价。

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