期权异动 | 空头虽已熄火，重仓仍需谨慎

原标题：期权异动 | 空头虽已熄火，重仓仍需谨慎 来源：富途资讯

美股情报员| Eli, Melody

本文为您总结了期权市场上的最新大单异动情况。

通过监测这些市场数据，投资者可以利用这些常常被忽视的信息并制定投资策略。

周三期权市场机构情绪依旧偏牛，持续或调仓（行权价向价外，行权日向远期滚动）或入驻新仓位支撑市场多头动能。因为板块逆轮动（高成长、科技资金回流）往日的「经济重启」概念和传统板块情绪得到一定降温，但是中小盘的标的资金持续强劲（$罗素2000指数ETF(IWM.US)$, $罗素2000价值股指数ETF-iShares(IWN.US)$）。

异动中重复出现的标的包括$Twitter(TWTR.US)$, $Palantir Technologies(PLTR.US)$, $Square(SQ.US)$, $Virgin Galactic Holdings Inc(SPCE.US)$等，当然也有新出现的异动流包括$FISKER INC.(FSR.US)$, $Shopify(SHOP.US)$, $Moderna(MRNA.US)$, $DraftKings Inc(DKNG.US)$, $苹果(AAPL.US)$等（新的资金流是维持市场动能的重要角色）。

所以这里情报君的策略还是如前问所述，跟踪趋势跟踪市场主流资金在传统周期性板块寻找机会，投机性则可以在目前的高成长标的异动中寻找短期机会。因为中期来看，越来越多的空头遭遇逼空行情，市场情绪过度乐观已经造成了一定的隐患。此外对冲机构等市场重要参与者也依然停留在保守的态度。

最重要的是，年底疫苗的利好仍可能会为市场空头造成一定的困境，机构这边则会持续利用任何回调机会增加自身敞口。虽然这些都不是肯定的，但是这一些列多头的操作，上涨的假象最终都会让市场过度乐观的参与者买单（明年初？）。其次我们还需要关注12月15-16日的联储会议以及年底机构的仓位平衡可能会对市场造成一定带量的卖盘。

这里情报君还是要强调，期权链的异动不宜重仓，直到我们看到健康的回调。寻找入场点和寻找高质量个股标的同样重要。

最后祝大家假日、周末快乐！

11月25日大盘ETF期权异动

周一期权市场成交量达到3,250万份合约，与以往平均成交水平持平，其中认购量略高于认沽量（13:7）。指数和ETF产品成交量相对较多，而单只股票流向温和。

11月25日各个板块的个股期权异动

最活跃的板块包括基础材料，周期性消费板块而公共事业和通讯板块成交量则相对平静。

在3,645只有上市期权的股票中，1,395只（38%）收盘上涨，2,057只（56%）收跌。在500只流动性最高的单只股票中，30日隐含波动率较高的有178只，较低的有281只。

科技股

工业股

周期型消费股

金融股

通讯股

医疗健康股

能源股

房地产股

建材股

防御型消费股

期权工具灵活好用，它被认为是至今为止金融市场上最完美的交易工具，小资金可以通过精准的判断利用非线性的杠杆迅速积累财富，大资金可以通过多种策略综合应用横跨牛熊兼震荡市获得稳定回报。但我们也要看到期权的买方风险（普通投资者慎做期权卖方，收益有限亏损无限）：

1､ 非线性巨大杠杆面临着做错方向的话会巨亏。

2､ 波动率下降，做对方向也可能亏钱。

3､ 波动大心态容易失衡。

4､ 时间是期权买方的敌人。

5､ 股票思维严重。股票思维就是只想做多，不会做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反弹，甚至还有人加仓摊低成本，结果越陷越深直至归零。思维上不转变过来，做期权很危险。

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