美股掘金 | “搭便车”式成长,Fastly疯涨八倍背后的逻辑与风险

美股掘金 | “搭便车”式成长,Fastly疯涨八倍背后的逻辑与风险
2020年06月29日 17:25 富途资讯

原标题:美股掘金 | “搭便车”式成长,Fastly疯涨八倍背后的逻辑与风险 来源:富途资讯

主要客户为前沿科技公司的Fastly,在这场数字化浪潮中,其股价只可谓水涨船高。

-编者注

在这场席卷全球的疫情期间,Zoom算是一家让人眼前一亮的企业。随着越来越多的人开始在家中办公,这个视频会议服务软件短时间内新增了大量用户,其股价也一路上涨,成为了股价涨幅最大的远程办公服务企业。然而现在Zoom丢掉了这个光环,这一桂冠被一家名为Fastly的公司夺走。

Fastly与Zoom一样,也是在去年上市,不过其具体上市时间比Zoom稍晚一个月。上周,Fastly的股价上涨了66%,涨至86.51美元每股。而自今年3月以来,这家公司的股价已从最低点疯涨八倍,年内涨幅331%,同期涨幅超Zoom的284%。

来源:富途牛牛

Fastly是一家基础设施软件和服务提供商,提供的服务包括云计算、图像优化、安全性、边缘计算机技术和流媒体解决方案。该公司被称为类似于Akamai的内容交付网络(CDN)提供商,它们都为快速增长的社交媒体平台TikTok提供服务。但是与Akamai不同的是,Fastly的云计算能力使它成为最著名的「实时CDN」,这意味着更改会立即发生,并且平台可以很好地传递「不可缓存」的内容。

据悉,Fastly的客户是前沿技术和云计算公司,包括Shopify、Spotify、Slack、Pins、Microsoft拥有的Github等。

服务于前沿科技公司,收益增长远超同行业竞争者

Fastly一季度营收达6290万美元,同比增幅为38%。据一季度财报数据,Fastly的收益增长已远超其他CDN提供商,以Akamai为例,其营收增速仅为8.18%。

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企业客户是Fastly的主要收入来源和增长动力。在FY2020Q1中,有88%的收入是来自于企业客户,这一比例在过去五个季度中呈稳定增长的趋势。与此同时,企业客户数量也从去年同期的243家增长到297家。

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除了扩大企业客户群,Fastly还致力于扩大现有企业客户的参与度。与去年同期相比,Fastly的企业客户平均支出从60.7万美元增加到64.2万美元。支出的增加是由平台使用频率增加以及产品服务的进一步优化推动的。

Fastly是一家拥有强大技术基础的公司,并且执行管理能力很强。它的很多客户都是下一代前沿科技公司。

-分析师Rishi Jaluria

受一季度优秀业绩的推动,Fastly将其全年的营收预期从2.65亿美元上调到了2.9亿美元。并预计FY2020Q2的NonGaap每股净损失在0.00-0.02的水平,而当前季度,Fastly的NonGaap每股净损失为0.06。

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我们第一季度的业绩突出了我们现代边缘平台的实力和价值。

-Fastly首席执行官Joshua Bixby

从Shopify和沃尔玛的协议中获利,下一个爆发点指日可待

服务于前沿科技公司优势之一是Fastly的营收可以随着这些科技公司的成长稳步提升。对于像Akamai这样的旧CDN提供商来说,还能产生多少额外的流量和持续的收益还有待观察,但是对于像Fastly这样的云计算新贵来说,数字业务的扩张已经为其吸收市场份额创造了绝佳的机会。

以Shopify为例,6月15日公布的沃尔玛与Shopify的合作协议使Fastly受益匪浅,其股价自协议公布以来已经上涨84.77%。

当前的宏观环境为Fastly的客户公司创造了大量的使用情景,作为供应商之一的Fastly也将搭上这辆”顺风车“,从数字化进程中持续受益。

这还不是故事的全部。在最近的一次采访中,首席执行官Joshua Bixby解释说,数字化转型正在创造一个环境,使开发人员能够获得授权,而无需购买应用程序。

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开发门槛降低的背景下,预期有更多的商务软件将横空出世,大大刺激了Fastly的市场需求。除此之外,终端用户对软件体验感的要求进一步提升,要求开发人员能针对构建的应用程序进行端对端的优化,这无疑深化了开发人员对Fastly这种边缘云平台的使用程度。

值得警示的是,如果Fastly的主要客户随着业务的进展和扩张选择自己搭建边缘云平台,将对Fastly的业绩造成冲击,会影响公司的财务状况和股价。但是边缘云平台的搭建与应用需要时间和成本,预期短期内无法实现。

当前分析师们对Fastly的评级多为「跑赢大盘」,但目标价低于现价,投资者需警惕疯涨后回调的风险。

来源:bloomberg

美股情报员 | NicoleY

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