中移动合作伙伴大会：5G赋能消费者、政企、家庭、新兴四大市场

原标题：中移动合作伙伴大会：5G赋能消费者、政企、家庭、新兴四大市场 来源：智通财经网

本文来自 微信公众号“乐平科技视角”，作者：黄乐平 闫慧辰等。

行业近况

中金参加了11月14日-16日在广州召开的中国移动2019全球合作伙伴大会。会上，中国移动提出2020年内网内新增一亿部5G手机和5000万台家庭泛智能终端的“5G引领”计划;预计4Q20出现1000-1500元5G手机。正如我们在《AI+5G推动社会变革，关注十大投资机会》中提到，5G有望打开各行各业新的成长空间。中移动在积极发展4K直播、AR/VR、云游戏、富媒体短信等2C业务的同时，投入百亿元发展泛智能终端、大屏内容价值等2H业务，并计划在移动云、行业智能硬件、DICT等2B业务实现百亿元新增收入，并积极探索投资、内容、金融、国际等2N新业务。

评论

5G商用：中国移动发布“5G引领计划”和“双百亿计划”。2020年，中国移动计划在全国340个地级市实现5G商用覆盖，计划发展7000万5G客户，销售3亿笔5G业务，新增1亿部网内5G手机，5000万台家庭泛智能终端和1500万行业模组。中国移动计划投入百亿元于生态引入领域，其中引入生态权益超35亿元、家庭泛智能终端超15亿元、大屏内容价值超50亿元;计划与合作伙伴共享百亿规模新增收入，其中移动云业务40亿元，DICT集成和应用50亿元、行业智能硬件10亿元。

中金看到5G基站产品已较为成熟。基站同步推进2.6Ghz/4.9Ghz两频段组网，应用于2.6Ghz、160M带宽、64通道的AAU产品，发射功率可达320W。小基站和室分小站产品的网络架构及功能正不断丰富。

2C消费者市场：中国移动预计1H20为5G终端市场导入期，2H20终端价格下探，形成产业规模发展期;新型娱乐应用有望加速商用。此次中国移动“5G终端先行者产业联盟”发布了包括5G手机、CPE、AR/VR、5G模组、芯片在内共47款商用终端，中移动预计将于1H20前陆续上市。我们看到终端产品正快速向双模多频多形态发展。

2019年内已有12款商用5G手机发布，除华为使用麒麟990 5G芯片外，大多使用骁龙855(plus)，我们判断未来将出现更多同时支持SA/NSA制式的5G手机。中国移动预计2020年5G手机价格将下探至1000-1500元，国内5G手机整体销量约1.5亿;XR头显设备出货量将达200万。VR/AR、4K直播、云游戏等应用加速成熟，我们认为新娱乐业务有望提升运营商C端客户ARPU值。中国移动计划投入30亿元启动“超高清计划”。

2B政企市场：5G时代运营商新蓝海。基础设施侧，中国移动认为2020年模组价格将下探至500元以内，全年销量将达200-300万。华为已于10月发布5G工业模组MH5000，使用Balong 5000芯片，还有更多搭载骁龙x55芯片的5G工业模组有望于1H20发布。应用侧，中国移动发布100个5G应用示范案例，积极探索5G在医疗、交通、安防、工业等领域的落地。

其中工业领域，中国移动通过联合建设5G专网的形式打造“智慧钢厂”、“无人矿山”等项目，推动5G赋能偏远工业园区。此外移动云发布品牌新形象，强调云网融合的新价值。2019年中国移动预计全年移动云SaaS收入达到2亿元。5G时代移动云将通过构建云网融合打造高效互联的云服务平台，提供汇聚网络接入服务和云服务的一体化服务。SaaS合作“千帆计划”升级为移动云“万象计划”，计划联合超2000家相关合作伙伴共同构建移动云生态。

2H家庭市场：CPE产品趋于成熟，智慧屏有望成为新品类智能家居中枢。中国移动预计2020年国内CPE/行业网关销量将在50-100万。智能家居融合5G+AI的特性实现了交互能力的升级。如华为计划打造为未来家庭智能中枢的智慧屏产品，通过5G和AI的赋能，可实现AI健身等功能。

2N新兴市场：中国移动积极布局投资、内容媒体、互联网金融、国际业务四大2N领域。计划联合设立300亿元的5G投资基金，带动产业战略合作。

风险：部分区域5G建设不及预期;全球经济下行风险。

图表1：中国移动2019年将在50个城市实现5G商用

资料来源：中国移动官方微信公众号，中金公司研究部

图表2：中国移动发布“2020年5G引领计划”和“2020年双百亿计划”

资料来源：中国移动官方微信公众号，中金公司研究部

图表3：先行者产业联盟发布47款5G商用终端

资料来源：中国移动终端实验室官方公众号，中金公司研究部

图表4：2020年5G手机市场节奏预判——4Q20手机价格下探至1000-1500元

资料来源：中国移动终端实验室官方公众号，中金公司研究部

图表5：5G模组——华为(2019/10首发)、高新兴、移远、中国移动先行者(后三未发布)

资料来源：中国移动全球合作伙伴大会，中金公司研究部

图表6：华为5G基站产品&64通道AAU产品标签

资料来源：中国移动全球合作伙伴大会，中金公司研究部

图表7：中国移动面向CHBN四个市场拓宽服务边界

资料来源：中国移动官方微信公众号，中金公司研究部

图表8：中国移动面向2C2H2B市场升级5G产品

资料来源：中国移动官方微信公众号，中金公司研究部

图表9：中国移动2N四大新兴领域

资料来源：中国移动官方微信公众号，中金公司研究部

图表10：移动云积极推进云网融合

资料来源：中国移动全球合作伙伴大会，中金公司研究部