被低估的苹果+华为双概念!机构预估上涨空间还有50%

被低估的苹果+华为双概念!机构预估上涨空间还有50%
2019年10月17日 09:56 云掌财经

原标题:被低估的苹果+华为双概念!机构预估上涨空间还有50% 来源:云掌财经

作者:云掌财经 可来研选

国内精密功能件龙头领益智造,进入苹果和华为的供应链,同时也是富士康、小米等巨头的供应商,机构预测目标价13.82-16.00元。

摘要:

1、医疗生物:医药板块整体表现较为稳定,虽然受到带量采购的冲击,但是危与机并存,在三季报行情中有望提前估值切换;目前三季报预告,龙头企业业绩增速稳定,CRO、疫苗、血制品、医疗器械等细分行业景气依旧,建议关注恒瑞医药迈瑞医疗乐普医疗迈克生物迪安诊断等。

2、领益智造:公司是国内精密功能件龙头,进入苹果和华为的供应链,同时也是富士康、小米等巨头的供应商;公司2019年上半年扭亏为盈,业绩持续回暖,盈利能力处于行业中上游,具备较强竞争力;机构预测目标价13.82-16.00元,距离目前股价还有40%-60%的上涨空间。

3、宝钛股份:近几年航空航天等领域对高端钛材的需求快速增长,公司钛材产能接近满产,未来行业需求将继续扩大,公司龙头地位稳固,盈利能力有望提升;对此,机构预估目标价31元,距离目前股价还有35%的上涨空间。

正文:

1、政策逐步落地,聚焦优质企业(国信证券

医药板块整体表现较为稳定,虽然受到带量采购的冲击,但是危与机并存,在三季报行情中有望提前估值切换。

医药生产需求两端均继续保持稳健

生产端:2019年3月以来,医药制造业营业收入增速稳定在9-10%之间,不过生产端盈利能力稳中有所回升。

需求端:2019年以来,中西药品社零总额继续保持10%以上较快增长,增速比2018全年9%以上增长略有提高,体现出零售终端需求较为旺盛。

2019 年三季报展望:优质企业增长持续性较好

截止14日,已经有121家医药企业披露了三季报预告的情况,其中预增下限在20%以上的有54家,主要集中在龙头、CRO、疫苗、血制品、医疗器械等景气领域;45家企业预计下滑,主要包括辅助用药、中药注射液、部分受带量采购影响化药、OTC医疗器械等。

近期关注政策:创新品种上市、国家医保品种谈判、医疗人员综合考核、职工医保个人账户改革等事件

建议关注恒瑞医药、迈瑞医疗、乐普医疗、迈克生物等

2、被低估的苹果+华为双概念!机构预估上涨空间还有50%(华创证券)

领益智造是一家消费电子产品精密功能器件研发与制造商,2008年成功进入苹果供应链,后来又称为VIVO、OPPO、华为供应商,收入和盈利能力日益增强。

2019再出发,成功扭亏为盈

2018年受金立事件和大宗贸易事件影响,公司业绩不及预期。不过通过业务模块的整合和内部改革,公司在2019年上半年成功扭亏为盈。实现营业收入95.96亿元,同比增长7.80%;归属于母公司所有者净利润11.14亿元,同比增长291.72%。

同时,公司三季报业绩表现良好,预计实现归母净利润19亿元-21亿元,而上年同期则亏损3.5亿元。

5G终端时代为精密功能件带来广阔市场

通讯技术升级带动移动终端产业发展,借鉴4G换机潮, 5G换机潮将在2020年开启,消费电子上游元器件产业进入上行周期。预计2019-2025年全球5G智能手机出货量将从200万台增加到15亿,年复合增长率为201%。

受益于5G终端市场,精密功能件市场将迎来新一轮增长。预计电磁屏蔽材料市场2020年可达79亿美元,年复合增长率增长 5.6%。散热材料市场2020年可达10.92亿美元,年复增长率 7.40%。

公司立足精密制造业,盈利能力属于行业中上游

精密功能件是领益制造的主营业务,是主要利润来源。2014 至 2017H1 期间,公司精密功能件毛利率分别为:28.60%、37.05%、31.27%、34.44%,处于行业中上游水平,具备较高的竞争力。

精密功能件属于资金密集型、技术密集型产业,具有较高的行业壁垒。公司拥有较高的研发水平和生产能力,同时大客户优势也是公司核心竞争力,苹果和华为都是公司的大客户,其中苹果业务占比超过50%。

投资策略:机构预测目标价13.82-16.00元,距离目前股价还有40%-60%的上涨空间

3、航空航天需求高增,公司钛材产能接近满产,盈利能力进一步提升(广发证券

公司拟非公开发行股票不超过 8605 万股,募集资金总额不超过21亿元人民币,用于扩张钛材产能及补充流动资金。

募资用于扩张钛材产能及补充流动资金

近几年航空航天等领域对高端钛材的需求快速增长,公司钛材产能接近满产,为满足市场需求,扩大市场份额,公司定增募集资金除补充流动资金6.1亿元外全部用于投资以下项目:

受益需求增长,巩固行业地位

除了航空航天领域带动公司需求,化工企业在环保严查下进行产线升级改造及设备更新换代,

带动了民用钛材需求增长。 公司业绩大幅改善,2019前三季度实现营收32亿元,同增24.4%;归母净利1.7亿元,同增75.7%。

未来行业需求将继续扩大,大公司通过拓展升级钛材产能,可稳固龙头地位,提升核心竞争力,增强盈利能力。

投资策略:机构预估目标价31元,距离目前股价还有35%的上涨空间

免责声明:本文仅供参考,不构成具体投资建议,投资有风险,入市须谨慎!

股价 医疗器械

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 10-21 致远互联 688369 --
  • 10-21 昊海生科 688366 --
  • 10-18 赛诺医疗 688108 6.99
  • 10-17 麒盛科技 603610 44.66
  • 10-17 左江科技 300799 21.48
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间