经营和财务数据:公司发布2023 年年报,23 年,公司实现营收362.79 亿元,同比+15.57%,其中快运业务营收为322.80 亿元,同比+18.19%,快递业务营收为27.28 亿元,同比-11.22%。公司毛利率为8.57%,同比下降1.63ppts。23 年,公司实现归母净利润7.46 亿元,同比+13.32%,扣非归母净利润5.68 亿元,同比+76.77%。
费用管控成效凸显,等待融合作用发挥。23 年,公司期间费用23.86亿元,同比-13.71%,期间费用占收入比下降2.23ppts。其中,销售费用4.80 亿元,同比+13.76%,占收入比同比基本持平,主要为公司强化销售能力建设,增加销售人员投入,助力营业收入增长;管理费用15.60 亿元,同比-19.75%,占收入比同比下降1.89ppts,主要为公司持续推进科技赋能、流程优化,促进管理效率不断提升,职能组织持续扁平化,实现了管理费用有质量的下降。费用率的下降有效冲抵了公司为推进网络融合项目、各成本上升导致的毛利率下降,最终归母净利率同比保持稳定。向后展望,公司与京东物流持续中转、运输环节的网络融合。据德邦股份(14.280, 0.06, 0.42%)公告,24 年公司预计向京东集团提供的劳务提升至78 亿元,体量同比增长114%,体量进一步加大,等待融合作用发挥。
盈利预测与投资建议。德邦为中国直营快运头部企业,规模、盈利处于领先位置,当前行业格局改善、公司与京东物流整合持续推进的背景下,公司的增长中枢与盈利水平均有望迎来提升,我们预计24-26 年EPS 分别为1.07、1.39、1.60 元/股,参考可比公司,给予公司24 年18 倍PE 估值,对应合理价值19.26 元/股,首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示。行业需求增长不及预期、行业价格竞争再度恶化、并购整合协同不及预期、宏观环境承压等。
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趋势领涨今天 12:26:48
今天最大的新闻,雷军盘中成为中国新首富。但收盘小米集团大跌,又把首富拱手让给卖水的钟睒睒了!从2022年至今,小米港股累计涨幅已经超过570%。小米股票在今天又再次创下了历史新高。而雷军持有小米集团约24.2%的股份,对应市值约3412亿元人民币。 -
趋势领涨今天 11:03:55
【九号公司(sh689009):2024年净利润10.88亿元 同比增长81.9%】九号公司(sh689009)(***)公告称,2024年营业总收入为141.71亿元,同比增长38.63%;归属于母公司所有者的净利润为10.88亿元,同比增长81.90%。主要原因是公司通过优化经营策略,开拓市场,使得电动两轮车、电动滑板车、全地形车和服务机器人(sz300024)等业务条线的产品销量持续增长。 -
趋势领涨今天 10:03:13
【九号公司(sh689009):2024年净利润10.88亿元 同比增长81.9%】九号公司(sh689009)(689009.SH)公告称,2024年营业总收入为141.71亿元,同比增长38.63%;归属于母公司所有者的净利润为10.88亿元,同比增长81.90%。主要原因是公司通过优化经营策略,开拓市场,使得电动两轮车、电动滑板车、全地形车和服务机器人(sz300024)等业务条线的产品销量持续增长。 -
趋势领涨今天 09:43:09
国家能源局:光伏内卷式竞争仍未根本解决 正在配合有关部门研究完善政策措施;支持能源体系低碳转型 加大对充电基础设施领域的金融支持。银行保险机构要围绕太阳能(sz000591)光伏、风电、水电、抽水蓄能、特高压、核能、储能、智能电网、微电网等新能源产业生产、建设和运营以及更新、升级和改造。 -
数字江恩今天 09:34:48
直接看近期的5分钟图。今天的回踩是非常技术性的,3356区间反复磨蹭之后,最低点3353就快速拉起,和本人昨日给的3350支撑非常吻合。大盘走出这个的形态,应该说3384之后的宽幅震荡,有了明显的之字形特征,低点3337看为支撑。而在未来两个交易日之内,看图上的红色轮谷线,这条轮谷线只要不跌破,那么大盘首先要攻打3400以上的空间。毕竟恒生早就突破了3674对应位置,A股一直在3400之下也是不恰当的。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:34:23
板块来说,今天变化非常明显,之前炙手可热的云概念和机器人(sz300024)今日回踩幅度较大。而大消费类、新能源类,今天则表现不错。权重方向,金融石油酿酒地产建筑都有表现。 -
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A股两市今日成交7741 + 12305 = 20046 亿人民币,再次超过2万亿的成交金额显示出了市场的热情。大盘今日先回踩下试了3356区间的支撑,然后强力反弹,收涨8个点。个股方面,涨跌比约为4:6。 -
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【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于算力及云服务的需求。2)食品消费:五部门印发《优化消费环境三年行动方案(2025-2027年)》,到2027年,消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展。3)机器人(sz300024):机构称,大模型快速迭代,推动具身智能大发展,特斯拉不再是产业链唯一风向标,将会涌现出来更多参与者。4)固态电池:中国电动汽车百人会表示,在新能源汽车领域,预计到2027年全固态电池开始装车,预计到2030年可以实现量产化应用。 -
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