顺周期股暴跌 有色研究员却称“封神”指日可待

原标题：顺周期股暴跌 有色研究员却称“封神”指日可待 来源：金陵晚报

□南报融媒体记者 江芬芬

昨日，顺周期板块再度迎来暴跌，截至收盘，A股煤炭开采加工指数跌幅高达4.16%，钢铁板块跌幅也超过4%。与此同时，焦煤、动力煤期货主力合约惨遭跌停。记者注意到，对于顺周期板块的风云突变，市场分歧渐大。

顺周期突遭“不顺”

5月20日早盘，一大波顺周期股被按在跌停板上摩擦。以跌幅最深的煤炭开采加工板块为例，同花顺iFinD显示，该指数在上午10点半左右，最大跌幅达到5.64%，山煤国际、平煤股份、兖州煤业等多只个股盘中均触及跌停。钢铁板块上午跌幅曾高达5.46%，安阳钢铁、八一钢铁等一度趴在跌停板上。

港股相关概念股更是惨烈。马鞍山钢铁股份开盘就掉头向下，跌幅最深见17.8%，中煤能源的港股盘中也一度跌近15%。

记者注意到，截至收盘，煤炭开采加工指数跌幅仍高达4.16%，钢铁、煤炭当日板块跌幅为4.02%、3.86%。

国内期货市场上，工业品期货同样集体暴跌。截至收盘，焦煤、动力煤期货主力合约跌停，铁矿石跌幅达到5.7%，焦炭、螺纹钢、热卷、线材期货主力合约均跌逾4%。

据了解，随着大宗商品价格一路走高，今年以来股市、期市的行情被迅速引爆。K线显示，煤炭指数2月8日的点位尚为872.3，5月10日已经达到1288.5，阶段涨幅达到47.7%。同期，钢铁板块指数的涨幅也达到45.6%。受此影响，“手无寸铁”“望‘煤’止渴”“点石成金”等股市新词应运而生。

不过，这几日顺周期板块调整明显，煤炭板块6天收了5根阴线，跌幅达到11%，钢铁板块也折损了10%。

大宗商品频遭“点名”

分析人士称，近期的两次国常会均“点名”大宗商品价格问题，加上美联储货币政策收紧预期升温，双重压力使得大宗商品行情降温。

消息面上，5月19日召开的国务院常务会议指出，要高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响，按照精准调控要求，针对市场变化，突出重点综合施策，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格传导。此前5月12日的国务院常务会议也要求，跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。

另一方面，在业内人士看来，北京时间5月20日凌晨公布的美联储4月份会议纪要，首次释放出美联储即将收紧货币政策的预期。一旦货币政策收紧，美元迎来上行动力，将对大宗商品走势进行打压。

有色研究员憧憬“封神”

在这波顺周期板块疾风骤雨般的调整中，不少机构资金极有可能“入坑”，年内排名靠前的基金几乎都重仓钢铁、煤炭、有色等周期股。这也让部分踏空的机构按捺不住，从盘后龙虎榜数据来看，就在前几日，多家机构大举杀入云铝股份、中国铝业、首钢股份、山西焦煤等股票，明显踩错了节奏。

对于顺周期板块，市场已现“撕裂”状态。日前，中金公司研报认为，周期行情后续可能并非普涨而是波动加大、结构分化。一则，国内上游原材料涨价已持续较长时间，并非今年才开始，涨幅已经较大；二是下游需求并非强劲；第三政策不确定性已经开始上升。

不过，在与机构交流中，某券商的有色行业首席直言，2009年入行，在过去的10年“受尽屈辱”。但是，两年甚至可能就只有一年时间内，“美联储只要加息，有色研究员将直接封神，且贯穿3-5年。”其逻辑是越加息经济越好，货币政策都是逆经济行为的。在其看来，目前市场没货就是没货，该涨还得涨，供给关系才是关键。

从中宇资讯向记者提供的信息看，上周焦炭第七轮提价（上调120元/吨）才落地，主产区焦企已经开启第八轮提价，幅度为100-120元/吨，并于5月19日全面执行，焦炭价格累计涨幅已经达到840-940元/吨，目前各地的焦炭价格冲至2100元/吨上方。

某私募基金经理直言，目前顺周期板块受市场情绪冲击回调，事实上从去年11月份开始，市场对它的分歧就一直很大，相应盘面上的波动也是越来越大，只能用仓位平衡去控制。

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