国元国际：给予中国科培(01890.HK)“增持”评级目标价7.00港元|国元_新浪财经

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原标题：国元国际：给予中国科培(01890.HK)“增持”评级目标价7.00港元来源：同花顺金融研究中心

国元国际4月7日发布公告。我们认为未来5年高教行业将持续受益于毛入学率提升，21年广东专升本比例由15%提升至25%，也印证了我们于年度策略中提出的十四五职教高考改革将为民办高教带来高景气度。我们预计公司旗下3所本科未来将保持较强的内生增长动力，在不考虑新的外延并购的情况下，未来3年净利润CAGR有望达到20%-25%。公司授信空间储备充足，今明两年资本开支可控。淮北项目如期并表体现公司并购能力及执行力，外延并购值得期待。结合行业估值情况，我们给予公司2021年16倍目标PE，目标价7.0港元，较现价有30.8%的涨幅空间，维持“买入”评级。