招商证券(香港)：给予中国科培(01890.HK)“买入”评级目标价8.10港元|同花顺_新浪财经

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原标题：招商证券(香港)：给予中国科培(01890.HK)“买入”评级目标价8.10港元来源：同花顺金融研究...

原标题：招商证券(香港)：给予中国科培(01890.HK)“买入”评级目标价8.10港元来源：同花顺金融研究中心

招商证券(香港)12月17日发布公告。我们将科培20/21财年的核心盈利略微下调0.4%及3.1%。以反映2020/21学生人数及哈尔滨学校并表时间的略微推迟。科培目前21财年市盈率水平为12倍（接近1年均值的-1个标准差水平），PEG为0.48，相比于同行业第一梯队均值为0.61。我们将目标价从8.7港元下调至8.1港元，基于未来12个月18倍市盈率（考虑到行业自暑期开始的估值下调，从先前21倍市盈率下调，给予15%的折让），我们的目标价对应24倍/18倍20/21财年市盈率。