智慧显示驱动TCL电子（1070.HK）迈入“第三条增长曲线”

原标题：智慧显示驱动TCL电子（1070.HK）迈入“第三条增长曲线” 来源：阑夕

作者丨阿豪

监制丨阑夕

“它相当于一个新物种，玩法和功能都要比普通智能电视多很多，基本就是一台55圆角的大屏幕手机。”一位知乎用户说。

这是知乎上关于“TCL·XESS旋转智屏”的讨论。19年8月，国内首款可旋转电视TCL·XESS旋转智屏正式发布。在今年4月13日正式上市。新事物难免引发人们的疑虑，比如有用户就在怀疑“都没人看电视了，旋转是否画蛇添足”。

当然，更多的用户在畅想“旋转”带来的体验突破，刷抖音、追漫画 ……甚至跟着Keep的直播在家里健身，“手机屏幕可看不清教练的动作细节。”一位用户说。

总之，如果只从“电视”的维度评论这款产品，它可能只前进了一小步，但是从“大屏家庭应用场景的突破维度”看，这是一大步。这也是TCL电子（1070.HK）在努力的事儿，和希望达到的效果：打破自身“传统电视厂商”的标签，向科技互联网公司战略转型。

从财报看，TCL电子的转型成绩还不错。2020年11月17日，TCL电子发布2020年Q3财报，第三季度的全球智能电视与互联网业务实现营业收入146.8亿港元，同比增长76.6%，其中互联网业务第三季度收入同比增幅为62.1%至2.6亿港元，助力TCL电子毛利达28.2亿港元，同比增长55.7%。

正如旋转智屏的惊艳亮相，在探索“智能+互联网”方向上，TCL电子已经有了一个好的开局。

竞争的决胜点：

意识到电视不再是电视

8月，理想汽车创始人李想有段话在业界引起了不小争议，他说特斯拉用“最初级”的方式打赢了所有人。从他自己后来的解释看，大意是新能源汽车厂商费尽心思和特斯拉拼里程续航，拼电池技术，却打不过一辆续航仅445公里的特斯拉Model 3，背后的问题是：这些企业忽视了能源体系（比如充电站建设），继而没有针对真正能解决消费者里程焦虑的本质问题布局。

这其实不是个多新鲜的经营命题。西奥多•莱维特在1983年出版的《营销想象力》里就提到：“人们买钉子，需要的是墙上的洞。”——要关注解决方案，而不能只局限在技术本身。

传统电视厂商同样面对着类似的问题。厂商们都在寻求自救和突破路径。TCL电子的出路则是：坚守“智慧显示”产业优势，向科技企业转型。

TCL电子有一个著名的三条曲线理论：第一曲线是显示技术，即硬件的进化；第二曲线在于电视智能化，即引入在线内容和网络交互；第三曲线则是设备属性的进化，电视将发生交互方式的革命。简单来说，电视不再单纯是电视。

从时间线上看，2009年前后开始，随着第一曲线逐渐趋缓，第二曲线开始出现，即电视开始转变为智能电视。在这一时期，电视的显示技术仍然在持续提高，但这已经不再是人们买电视的最重要原因。智能电视提供的交互方式以及提供的娱乐内容丰富程度，才成为消费者买单的理由。

但是真正有勇气向第三条曲线迈进的企业并不多，因为这需要更彻底的底层思维层面的革新，要意识到“电视不再是电视”。

这是一次大的变革，无法速战速决，也充满了不确定性。比如传统电视品牌要从围绕渠道（经销商）转，彻底变成围绕用户转，要做数字化转型，拉近和用户的距离，和用户建立直接关系，这就又要在组织和流程层面进行重构，把基于传统工业时代的分工逻辑下缔造的组织，改为围绕用户、互联互通的新型组织。

TCL电子的路径值得参考。

智慧屏+内容的乘数效应

早在2014年2月25日，TCL就在深圳发布了其未来百年的转型战略规划，即“智能+互联网”与“产品+服务”的“双+”战略。董事长李东生表示,此次转型是要使公司从传统制造企业向互联网方向战略转变。

2018年年末开始，TCL集团进行了拆分重组。TCL电子聚焦在智能终端及互联网业务，也彰显了TCL电子转型科技互联网的决心。

2020年，以疫情为分水岭， “宅经济”成为重要的风口，由此带火了一批聚焦家庭场景的游戏、娱乐和健身等应用。像Keep就在主打家庭场景战略，相关场景的诞生也为TCL电子发力奠定了消费土壤和外部资源的土壤。

当然，对TCL电子这种体量的公司来说，不能彻底从0开始。“既要面向用户的未来需求和技术潮流，又要基于多年积累的能力和资源禀赋”，是TCL电子向互联网转型的路径。

所谓“多年积累的能力和资源禀赋”，体现在TCL电子在智慧屏上的领先地位，屏幕作为电视核心的显示载体和技术，历经了从CRT到LCD到OLED、Mini LED等阶段，TCL电子是最早进行Mini LED研发、并率先实现Mini LED TV量产的品牌，2020年TCL Mini LED电视全球销量市占率超90%。

这样的积累，让TCL电子具备了强大的制造实力和规模优势，在全球电视市场，和三星、LG一起一直稳居前三。

2020年首三季度，TCL电视海外市场销量同比增长26.8%至1,283万台，值得一提的是，北美市场同比增长24.8%、欧洲市场同比增长96.3%、新兴市场同比增长15.5%。早在10多年前，一众中国彩电品牌首批出海都选择印度等新兴市场，并且都取得不错的销售成绩。近年，国内新兴消费电子品牌出海也都视为印度为兵家必争之地。

但像TCL电子能在北美、欧洲这样的发达国家市场上有不俗表现的企业并不多，而有了智能电视在海外的销量和品质、品牌的基础，TCL 电子也得以与Roku、Google和Netflix等国外互联网巨头有持续深入的战略合作。

比如在2019年，TCL TV用户就可以在TCL TV初始页面及遥控器上的Netflix快捷键，快速欣赏Netflix资源。

此外，TCL电子还在海外积极推广内容聚合应用TCL Channel，累计已覆盖12个国家，未来还将在美国TCL品牌的Roku TV和Google TV上线，进一步推广互联网增值服务。明年， TCL电子还计划和Roku共同拓展英国与巴西市场。

受益于与互联网巨头建立价值联盟，TCL电子仅在2020年第三季度海外互联网业务收入就达到8144万港元，同比增长32.3%；前三季度收入累计达2.1亿港元，同比增长30.3%。

整体看，TCL电子的智慧屏优势为内容聚合及互联网应用打下了坚持的基础，而内容聚合及互联网应用的成熟又推动了智慧屏的销售，双方已经形成了良性循环，让TCL成为唯一在全球市场都建立了“硬件+内容+服务”稳定、持续规模能力的品牌，而这还不是TCL电子的终点。

迈向AIxIoT时代，雷鸟做轴

在2019年，TCL电子对外提出AI×IoT战略，构建全场景AI。相对AI+IoT，其要求用户需求、IoT设备功能及AI能力有更深度的融合，对企业的研发实力和供应链资源提出了更高的要求。

事实上，AI也好，IoT也好，都不是新概念。有关智能家居和物联网在业界已经提出了很多年，各种基于不同场景的产品和应用也层出不穷，但效果一般，“智能音箱”一度成为最热的家庭智能交互设备，侧面上也反应出其他家电产品和用户的交互不算理想。

从理论角度，IoT说起来不复杂，但要达成一个好的整体体验，对企业的要求非常高——其分为三个基本的能力模块：

1、AI能力。AI能力本身又是个复杂的系统，比如在基础层有AI芯片、大数据、云计算、机器学习、知识图谱，而像机器学习、知识图谱又需要大量的数据喂养，对初创AI企业很容易形成“鸡生蛋、蛋生鸡”的命题；在交互层面，设计到机器和人的语言、视觉甚至情感交互，机器与机器的打通互联……

2、硬件制造能力。设备互联的基础是企业要有能力制造生产全套家电产品，至少能够在多种主要家电品类中有强力供应链能力，还要确保消费者认可，购买。这对企业的要求甚至超过AI能力的构建，客观的说，目前还没有企业能够达到这样的能力，小米依靠米家在小家电品类有不错的覆盖率，TCL电子在大家电领域有这样的全方位产品力，未来可期。

3、内容及应用的外部联盟能力。我在前面说过一些电视的聚合内容体验并不好，其中很重要的一个原因是，电视厂商对内容没有掌控力，只能靠内容平台拼盘，导致在计费、清晰度、版本等多个维度存在难点，追求多但导致了杂，反而影响了用户体验，像TCL电子和腾讯视频、Netflix这种内容巨头的合作其实是个很好的思路。

整体看，TCL电子的AI×IoT战略已经有了不错的基础，而旗下的场景互联网及AI×IoT服务平台雷鸟科技将会成为战略的重要激活点。

雷鸟科技的前身是TCL内部的TV+事业部，在2017年3月作为子公司独立经营，并负责TCL电子在全球范围内的智能电视终端系统开发及内容运营。这背后，也正是TCL“双+”转型战略的集中体现，足见其对互联网业务的重视。

雷鸟科技的发展路径是：以智能大屏为切入口，讲好家庭会员制，构建完整内容生态体系”的发展路径，通过整合线上线下各种业务服务最终为用户提供一个整体解决方案。

基于这一战略，已经成长为准独角兽企业的雷鸟科技对TCL电子未来发展至关重要。比如，TCL智能硬件背后的AI语音、AI视觉、以及内容运营与产品定义，都离不开雷鸟。而雷鸟也因为有了TCL智能硬件的平台，才能真正飞翔。

雷鸟科技联合发布TCL 5G 8K智屏，探索5G影视、视频通话、AI健身、云游戏和大健康等家庭服务场景，更优化了智能AI推荐算法，从系统、垂直业务和具体内容三个层面做到千人千面的个性化推荐，使TCL电视内容的算法点击率相比人工推荐提升近2倍。

从家庭场景的拓展来看，雷鸟基本完成“大荟员”体系的内容整合，已接入TVB、全民K歌等6家垂类内容合作方。

纵观TCL电子的Q3财报，成立仅三年的雷鸟科技可以说是最大的亮点：2020年第三季度国内互联网业务收入同比增长 80.9%至 1.8 亿港元，其中会员业务收入同比增长82.3%，增值业务收入同比增长300.0%；前三季度国内互联网业务累计收入达 5.7 亿港元，同比大增 148.4%。

截至 2020 年 9 月底，雷鸟平台月均活跃用户数同比增长 21.3%至 1740 万，用户日平均开机时长达 5.84 小时，同比增加 9.6%。雷鸟科技存量会员同比增长42.2%，ARPU同比上升36.5%。

未来雷鸟科技的目标将不仅聚焦在大屏上，也将通过产品创新、拓宽用户应用场景，并通过雷鸟联盟拓展TV、OTT盒子、智能投影仪等非TCL品牌硬件终端，为全球智慧家庭提供整体解决方案。随着对AIxIoT场景的全面覆盖，在有且不限于TCL电子内部的智能家电上，也都将有雷鸟科技的业务和服务。

TCL电子希望以智慧显示业务为核心，构建AIxIoT的全场景智慧健康生活，带动全品类全球化发展，成为全球领先的智慧科技公司。可以预见，雷鸟科技的发展将推动TCL电子加速进入“第三增长曲线”。

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