原标题：01148--新晨動力:二零二零年中期報告 来源：联交所--披露易
中期報告
InterimReport
業績
新晨中國動力控股有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）呈報本公司及其附屬公司（統稱為「本集團」）截至二零二零年六月三十日止六個月之未經審核綜合中期財務業績連同比較數字如下：
簡明綜合損益及其他全面收益表
截至二零二零年六月三十日止六個月
截至以下日期止六個月二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
附註 人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
收益 4 741,953 1,154,612銷售成本 (695,607) (1,001,051)
毛利 46,346 153,561其他收入 5 15,097 11,446減值虧損 6 (13,582) (544)其他收益及虧損 7 (10,069) (832)銷售及分銷開支 (14,392) (18,422)行政開支 (54,990) (61,682)其他開支 (7,517) (2,384)融資成本 (38,967) (41,760)
除稅前（虧損）╱溢利 8 (78,074) 39,383所得稅開支 9 (541) (7,455)
期內（虧損）╱溢利 (78,615) 31,928
其他全面收益：
其後可重新分類至損益之項目：
下列項目之公平值虧損：
按公平值計入其他全面收益計量之應收款項 (282) (1,484)
期內其他全面虧損 (282) (1,484)
期內全面（虧損）╱收益總額 (78,897) 30,444
每股（虧損）╱盈利－基本（人民幣元） 11 (0.061) 0.025
第7至25頁之附註為本中期報告一部分。
簡明綜合財務狀況表
於二零二零年六月三十日
附註 人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
非流動資產
物業、廠房及設備 12 2,422,274 2,543,565預付租賃款項 128,353 130,164無形資產 12 700,507 669,384向一名股東提供之貸款 13 15,035 14,314遞延稅項資產 18,900 18,182
3,285,069 3,375,609
流動資產
存貨 14 615,468 658,422貿易及其他應收款項 15a 639,273 437,624按公平值計入其他全面收益計量之應收款項 15b 37,895 34,348可收回稅項 9,979 9,555應收關聯公司款項 16 923,670 1,145,866已抵押╱受限制銀行存款 17 462,535 266,068銀行結餘及現金 17 63,762 98,188
2,752,582 2,650,071
資產總值 6,037,651 6,025,680
簡明綜合財務狀況表（續）
於二零二零年六月三十日
附註 人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
流動負債
貿易及其他應付款項 18 1,206,678 1,176,139應付關聯公司款項 19 192,836 215,304租賃負債 20 5,243 8,407一年內到期之借貸 21 1,259,098 1,008,088
2,663,855 2,407,938
流動資產淨值 88,727 242,133
總資產減流動負債 3,373,796 3,617,742
非流動負債
一年後到期之借貸 21 421,372 577,723租賃負債 20 1,808 5,231遞延收入 37,593 42,868
460,773 625,822
資產淨值 2,913,023 2,991,920
資本及儲備
股本 22 10,457 10,457儲備 2,902,566 2,981,463
權益總額 2,913,023 2,991,920
第7至25頁之附註為本中期報告一部分。
簡明綜合權益變動表
截至二零二零年六月三十日止六個月
視作向一名股東
按公平值計入其他
股本 股份溢價 特別儲備 盈餘儲備
作出之分派 一名股東出資
全面收益儲備 保留溢利 總計
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
（附註a） （附註b） （附註c） （附註d）
於二零一九年一月一日（經審核） 10,457 700,258 193,457 391,718 (1 ,285) 8,319 362 1,692,417 2,985,703期內溢利 – – – – – – – 31,928 31,928期內其他全面虧損 – – – – – – (1,484) – (1,484)
期內全面（虧損）╱收益總額 – – – – – – (1,484) 31,928 30,444
於二零一九年六月三十日（未經審核） 10,457 700,258 193,457 391,718 (1 ,285) 8,319 (1,122) 1,724,345 3,016,147
於二零二零年一月一日（經審核） 10,457 700,258 193,457 394,440 (1 ,285) 8,319 (269) 1,696,543 2,991,920期內虧損 – – – – – – – (78,615) (78,615)期內其他全面虧損 – – – – – – (282) – (282)
期內全面虧損總額 – – – – – – (282) (78,615) (78,897)
於二零二零年六月三十日（未經審核） 10,457 700,258 193,457 394,440 (1 ,285) 8,319 (551) 1,617,928 2,913,023
附註：
(a) 特別儲備指綿陽新晨動力機械有限公司（「綿陽新晨」）繳足股本與集團重組所產生本公司已發行股本的差異。
(b) 盈餘儲備包括綿陽新晨（本集團之主要經營附屬公司兼中外合資企業）之不可分派法定盈餘儲備及酌情盈餘儲備，轉撥至該等儲備乃按照中華人民共和國（「中國」）相關法律釐定，並由綿陽新晨董事會按照綿陽新晨之組織章程細則決定。於二零二零年六月三十日，法定盈餘儲備約為人民幣264,696,000元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣264,696,000元），可用於彌補往年虧損或轉換為綿陽新晨之額外資本。
於二零二零年六月三十日，酌情盈餘儲備約為人民幣129,744,000元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣129,744,000元），可用於擴充綿陽新晨之現時營運。
(c) 視作向一名股東作出之分派指於過往年度向綿陽新晨共同控股股東之一間附屬公司提供之免息貸款之公平值調整。
(d) 一名股東出資指於過往年度由領進管理有限公司（「領進」）向一名第三方授出之股份之公平值調整。詳情載於附註13。
簡明綜合現金流量表
截至二零二零年六月三十日止六個月
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
經營活動之現金流量：
除稅前（虧損）╱溢利 (78,074) 39,383非現金項目調整 179,727 194,760
營運資金變動前之經營現金流量 101,653 234,143存貨減少 42,688 62,525貿易及其他應收款項（增加）╱減少 (215,231) 46,726按公平值計入其他全面收益計量之應收款項（增加）╱減少 (3,829) 84,745貿易及其他應付款項增加╱（減少） 24,541 (557,085)應收關聯公司款項減少 222,757 170,110應付關聯公司款項減少 (24,558) (83,846)
經營所得╱（所用）現金 148,021 (42,682)已付所得稅 (1,683) (5,472)
經營活動所得╱（所用）現金淨額 146,338 (48,154)
投資活動之現金流量：
已收利息 3,948 9,061購置物業、廠房及設備 (7,867) (166,171)出售物業、廠房及設備所得款項 192 –已付開發成本 (35,307) (32,894)提取已抵押╱受限制銀行存款 218,939 553,582存入已抵押╱受限制銀行存款 (415,406) (223,776)出售持作出售之資產所得款項 – 49,845向關聯公司墊款 – (60)一間關聯公司還款 10 –
投資活動（所用）╱所得現金淨額 (235,491) 189,587
簡明綜合現金流量表（續）
截至二零二零年六月三十日止六個月
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
融資活動的現金流量：
已付利息 (46,692) (47,708)償還借貸 (385,393) (302,807)新造借貸 488,070 146,513租賃負債付款 (3,348) (3,876)關聯公司墊款 2,118 121向一間關聯公司還款 (28) –
融資活動所得╱（所用）現金淨額 54,727 (207,757)
現金及現金等價物減少淨額 (34,426) (66,324)於一月一日之現金及現金等價物 98,188 223,950
於六月三十日之現金及現金等價物，即銀行結餘及現金 63,762 157,626
簡明綜合財務報表附註
截至二零二零年六月三十日止六個月
1. 公司資料
本公司於二零一一年三月十日根據開曼群島公司法（二零一零年修訂本）在開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司。華晨中國汽車控股有限公司*(BrilianceChinaAutomotiveHoldingsLimited)（一間於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市之公司）（「華晨中國」，華晨中國及其附屬公司統稱「華晨中國集團」）及四川省宜賓五糧液集團有限公司（一間於中國註冊之國有企業）（「五糧液」，五糧液及其附屬公司統稱「五糧液集團」）可對本公司行使重大影響力。於二零一三年三月，本公司完成將其股份在聯交所主板上市。
本公司及其直接全資附屬公司南邦投資有限公司*(SouthernStateInvestmentLimited)之主要業務為投資控股。本公司之間接全資附屬公司綿陽新晨之主要業務為在中國開發、製造及銷售乘用車及輕型商用車輛之汽車發動機以及製造乘用車及輕型商用車輛之發動機零部件。
* 僅供識別
2. 編製基準
簡明綜合財務報表乃按照由香港會計師公會頒佈之香港會計準則第34號「中期財務報告」以及聯交所證券上市規則（「上市規則」）之適用披露規定編製。
3. 重大會計政策
除若干金融工具按公平值計量外，簡明綜合財務報表按歷史成本基準編製。
除採納於二零二零年一月一日生效之新訂準則外，編製中期簡明綜合財務報表所用之會計政策與編製本集團截至二零一九年十二月三十一日止年度之年度綜合財務報表所依循者貫徹一致。本集團並無提早採納任何已頒佈但尚未生效之準則、詮釋或修訂本。
香港財務報告準則第3號（修訂本） 業務之定義
香港財務報告準則第9號、香港會計準則第39號
利率基準改革
及香港財務報告準則第7號（修訂本）
香港會計準則第1號及香港會計準則第8號（修訂本） 重大之定義
採納該等新訂及經修訂香港財務報告準則對本期間及過往期間之業績及財務狀況之編製及呈列方式概無重大影響。
4. 收益及分部資料
向董事會（即主要經營決策人）就資源分配及分部表現評估呈報之資料以所交付貨品或所提供服務之種類為重點。
本集團之營運及主要收益來源已於最近期之年度財務報表內描述。本集團之收益源自客戶合約。銷售汽油機、柴油機及發動機零部件之收益於某一時間點確認。所有客戶合約乃按固定價格協定，而該等合約之預期年期為一年或以下。
4.1 分部收益及分部業績
董事會按逐項產品基準審閱營運業績及財務資料。每一個別發動機產品構成一個經營分部。若干經營分部的經濟特質相似，依照相若的生產程序生產，且分銷及銷售予同類客戶，因而具有相似的長期財務表現，故該等經營分部之財務資料併入單一可呈報經營分部。本集團有以下三個可呈報經營分部：
(1) 汽油機；
(2) 柴油機；及
(3) 發動機零部件。
以下為本集團按可呈報分部劃分之收益及業績分析：
分部收益 分部業績截至以下日期止六個月 截至以下日期止六個月二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核） （未經審核） （未經審核）
汽油機 260,111 570,653 (6,881) 55,127柴油機 92,736 234,064 5,053 39,440發動機零部件 389,106 349,895 48,174 58,994
分部及綜合總額 741,953 1,154,612 46,346 153,561
其他收入 15,097 11,446減值虧損 (13,582) (544)其他收益及虧損 (10,069) (832)銷售及分銷開支 (14,392) (18,422)行政開支 (54,990) (61,682)其他開支 (7,517) (2,384)融資成本 (38,967) (41,760)
除稅前（虧損）╱溢利 (78,074) 39,383
4. 收益及分部資料（續）
4.1 分部收益及分部業績（續）
以上呈報之收益指從銷售貨品或提供服務予外部客戶所產生之收益。截至二零二零年及二零一九年六月三十日止六個月內概無進行分部間銷售。
分部業績指在分配其他收入、減值虧損、其他收益及虧損、銷售及分銷開支、行政開支、其他開支及融資成本前，各分部產生之（虧損）╱溢利。此乃就資源分配及表現評估向董事會報告之計量標準。
4.2 分部資產及負債
本集團資產及負債由董事會定期整體審閱，且並無有關分部資產及分部負債之分散財務資料，因此並無呈列按可呈報經營分部分析的資產總值及負債總額。
4.3 地理資料
本集團大部分營運及非流動資產均位於中國，且本集團幾乎所有外界客戶收益均產生自中國，而中國為綿陽新晨及其附屬公司之常駐國家。
5. 其他收入
截至以下日期止六個月二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
政府補助 10,543 6,274銀行利息收入 3,948 4,609向一名股東提供之貸款之估算利息收入 472 437經營租賃下之租金收入 134 126
15,097 11,446
6. 減值虧損
截至以下日期止六個月二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
就下列各項確認之減值虧損：
－貿易及其他應收款項（附註15a） 13,582 417－應收關聯公司款項（附註16） – 127
13,582 544
7. 其他收益及虧損
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
按公平值計入損益之金融資產所產生之已變現收益淨額 – 4,614按公平值計入損益之金融負債所產生之已變現收益淨額 – 1,121按公平值計入損益之金融負債所產生之未變現收益淨額 – 280匯兌虧損淨額 (8,649) (2,784)出售分類為持作出售的資產之收益 – 652出售各類材料之收益 780 –按公平值計入其他全面收益計量之應收款項所產生之虧損淨額 (2,869) (5,041)出售物業、廠房及設備之收益（附註12） 2 –應收關聯公司款項之減值虧損撥備撥回（附註16） 571 –其他 96 326
(10,069) (832)
8. 除稅前（虧損）╱溢利
除稅前（虧損）╱溢利乃於扣除下列項目後達致：
截至以下日期止六個月二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
僱員福利開支（包括董事）：
－薪金及其他福利 54,075 68,405－退休福利計劃供款 3,542 16,732
員工成本總額 57,617 85,137
使用權資產折舊 3,338 3,566物業、廠房及設備折舊 128,009 144,403預付租賃款項折舊 1,811 1,654無形資產攤銷（計入銷售成本） 6,291 18,399
折舊及攤銷總額 139,449 168,022
9. 所得稅開支
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
中國企業所得稅
－即期稅項 1,259 7,455－過往年度撥備不足 – –
1,259 7,455
遞延稅項 (718) –
541 7,455
於截至二零二零年及二零一九年六月三十日止期間，綿陽新晨均須按15%之稅率繳納企業所得稅，低於25%之標準稅率。根據《國家稅務總局關於深入實施西部大開發戰略有關稅收政策問題的通知》，綿陽新晨已向地方稅務機關註冊，合資格於二零一一年至二零二零年按15%之經調減稅率繳納企業所得稅。優惠企業所得稅稅率須每年經地方稅務機關評核。
10. 股息
於截至二零二零年及二零一九年六月三十日止兩個期間，本公司並無派付或宣派任何股息，而自呈報期末以來亦無任何擬派股息。
11. 每股（虧損）╱盈利
本公司擁有人應佔每股基本（虧損）╱盈利乃根據以下數據計算：
截至以下日期止六個月二零二零年六月三十日
二零一九年六月三十日
（未經審核） （未經審核）
（虧損）╱盈利
就每股基本（虧損）╱盈利而言之本公司擁有人應佔期內（虧損）╱溢利（人民幣千元） (78,615) 31,928
股份數目
就每股基本（虧損）╱盈利而言之普通股加權平均數 1,282,211,794 1,282,211,794
由於期內或於呈報期末並無已發行潛在攤薄普通股，故並無呈列每股攤薄盈利。
12. 物業、廠房及設備以及無形資產變動
於本中期期間，本集團購入為數約人民幣556,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣5,329,000元）之物業、廠房及設備（在建工程除外），以用於提高本集團之產能。於本中期期間，本集團出售賬面總額約人民幣190,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：無）之若干廠房及設備，產生出售收益約人民幣2,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：無）。
此外，於本中期期間，本集團之在建工程添置約人民幣12,929,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣165,917,000元），主要用於擴大本集團之生產設施及產能。總添置中包括已資本化之利息約人民幣5,618,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣5,075,000元）。
於本中期期間，本集團已將新汽車發動機技術知識之開發成本約人民幣37,414,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣32,894,000元）資本化，以用於擴大其汽油機及柴油機之產品範圍。增加總額中包括已資本化之利息約人民幣2,107,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣2,107,000元）。
於二零一九年一月一日，本集團就辦公室物業及生產設施分別訂立為期兩年及三年之租賃協議。本集團於合約期內支付定額款項。於截至二零二零年六月三十日止六個月，本集團訂立經修改合約並修訂生產設施之每月租金。由於修改並無增添一項或以上相關資產之使用權，故並無入賬列作獨立租賃。因此，本集團重新計量現有租賃負債，包括以經修訂貼現率計算經修訂每月租金之租賃付款。經修改租賃負債賬面金額與緊接修改前租賃負債之差額約人民幣3,239,000元已於使用權資產中調整。
於二零二零年六月三十日，本集團有關辦公室物業及生產設施之使用權資產之賬面金額約為人民幣6,717,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣17,987,000元）。
13. 向一名股東提供之貸款
如附註28所詳述，本公司有兩項信託安排，賦予受益人權利就彼等為本集團提供之服務透過領進認購本公司之股份（「股份」）。根據於二零一一年十月十八日訂立之貸款協議，本公司兩名股東（即華晨投資控股有限公司（「華晨投資」）及新華投資控股有限公司（「新華投資」））各自向本公司墊付等額貸款20,000,000港元（統稱「來自股東之貸款」）。作為回報，(i)本公司向領進合共借出40,000,000港元，相當於來自股東之貸款（「向一名股東提供之貸款」），及(i)領進以從本公司籌得的資金用於根據全權信託（定義及詳情見附註28）認購36,977,960股股份。所有貸款屬非貿易相關、無抵押及免息。
本公司已於二零一三年十月償還來自股東之貸款，而向一名股東提供之貸款已按年重續並進一步延期至二零二零年十月。
於二零二零年六月三十日，本公司管理層預期該結餘不會於一年內收回，未償還結餘已分類為非流動資產。該結餘按估算年利率3%計量，並於期內損益確認估算利息收入約人民幣472,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣437,000元）。
基於本集團管理層的評估，由於就向一名股東提供之貸款根據預期信貸虧損模型計量之減值金額被視為微不足道，故並無確認額外減值。
14. 存貨
於截至二零二零年六月三十日止六個月，本集團作出額外存貨撥備約人民幣266,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣202,000元），乃參考存貨項目的可變現淨值釐定。
15. 貿易及其他應收款項以及按公平值計入其他全面收益計量之應收款項
a. 貿易及其他應收款項包括以下各項：
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
貿易應收款項 568,243 261,957減：預期信貸虧損撥備 (35,674) (8,677)
貿易應收款項淨額 532,569 253,280應收票據 45,761 76,772減：預期信貸虧損撥備 (167) (136)
貿易應收款項及應收票據總額 578,163 329,916購買原材料及發動機零部件預付款項 12,862 14,190其他應收款項（附註） 48,527 93,797減：預期信貸虧損撥備 (279) (279)
639,273 437,624
附註： 結餘包括可收回增值稅約人民幣19,909,000元（於二零一九年十二月三十一日：約人民幣49,352,000元）。
本集團一般向外界客戶就貿易應收款項提供自發票日期起計30至90天之信貸期，另外就應收票據提供額外3至6個月之信貸期。以下為於呈報期末基於發票日期呈列之貿易應收款項（已扣除預期信貸虧損撥備）賬齡分析：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
1個月內 133,752 82,535超過1個月但少於2個月 9,064 15,846超過2個月但少於3個月 5,677 3,945超過3個月但少於6個月 3,512 2,806超過6個月但少於1年 19,173 82,3871年以上 361,391 65,761
532,569 253,280
15. 貿易及其他應收款項以及按公平值計入其他全面收益計量之應收票據款項（續）
a. 貿易及其他應收款項包括以下各項：（續）
以下為於呈報期末基於票據發行日期呈列之應收票據（扣除預期信貸虧損撥備）賬齡分析：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 37,718 49,764超過3個月但少於6個月 7,876 26,872
45,594 76,636
於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日，本集團委聘獨立合資格估值師按撥備矩陣評估其客戶減值。下表提供有關貿易應收款項之信貸風險及預期信貸虧損的資料，乃於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日按撥備矩陣評估：
二零二零年六月三十日
賬面總額 虧損率範圍 預期信貸虧損人民幣千元 % 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
未逾期 126,454 0.74-4.75 1,141逾期：
1個月內 22,634 0.74-4.75 474超過1個月但少於3個月 2,514 0.74-4.75 51超過3個月但少於6個月 17,759 0.74-32.14 763超過6個月但少於1年 13,779 2.92-32.14 6881年以上 385,103 2.92-32.14 32,557
568,243 35,674
二零一九年十二月三十一日
賬面總額 虧損率範圍 預期信貸虧損人民幣千元 % 人民幣千元（經審核） （經審核）
未逾期 67,399 0.74-1.21 509逾期：
1個月內 31,804 0.74-1.21 375超過1個月但少於3個月 4,346 0.74-4.75 70超過3個月但少於6個月 11,922 0.74-4.75 434超過6個月但少於1年 92,997 1.21-4.75 4,2721年以上 53,489 4.75-32.14 3,017
261,957 8,677
15. 貿易及其他應收款項以及按公平值計入其他全面收益計量之應收票據款項（續）
a. 貿易及其他應收款項包括以下各項：（續）
貿易應收款項之預期信貸虧損變動：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
於期╱年初 8,677 2,978由應收關聯公司款項之預期信貸虧損轉撥（附註16） 13,446 –已確認之預期信貸虧損 13,551 5,699
於呈報期╱年度末 35,674 8,677
應收票據之預期信貸虧損變動：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
於期╱年初 136 –已確認之預期信貸虧損 31 136
於呈報期╱年度末 167 136
其他應收款項之預期信貸虧損變動：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
於期╱年初 279 –已確認之預期信貸虧損 – 279
於呈報期╱年度末 279 279
b. 按公平值計入其他全面收益計量之應收款項：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
來自第三方之按公平值計入其他全面收益計量之應收款項 37,895 24,640來自關聯公司之按公平值計入其他全面收益計量之應收款項 – 9,708
37,895 34,348
16. 應收關聯公司款項
分析為：
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
貿易相關 923,539 1,145,725非貿易相關 131 141
923,670 1,145,866
應收關聯公司之貿易相關款項詳情如下：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
華晨集團#
瀋陽華晨動力機械有限公司（「瀋陽華晨」） 284,877 320,399華晨汽車集團控股有限公司（「華晨汽車」） 24,458 22,419
309,335 342,818
華晨中國集團
瀋陽興遠東汽車零部件有限公司 144,503 141,658華晨雷諾金杯汽車有限公司（「華晨雷諾」） 5,939 4,771瀋陽晨發汽車零部件有限公司（「瀋陽晨發」） 287,479 276,377華晨寶馬汽車有限公司（「華晨寶馬汽車」） 176,087 133,374
614,008 556,180
五糧液集團
綿陽新華商貿有限公司（「新華商貿」） 196 102
其他關聯公司
綿陽華瑞汽車有限公司（「綿陽華瑞」）^ – 132,520綿陽華祥機械製造有限公司（「綿陽華祥」）^ – 109,274瀋陽金杯車輛製造有限公司（「金杯車輛製造」）^ – 4,831
– 246,625
923,539 1,145,725
16. 應收關聯公司款項（續）
附註：
＃ 華晨汽車及其附屬公司統稱「華晨集團」
^ 若干共同董事對本集團及該等實體擁有影響力，故此，根據香港會計準則第24號「關聯方披露」，綿陽華瑞及綿陽華祥（綿陽華瑞之附屬公司）於二零一九年十二月三十一日被視為本集團之關聯方。於二零二零年六月三十日，並無共同董事對本集團及該等實體擁有影響力，故此，綿陽華瑞及綿陽華祥不再被視為本集團之關聯方。
^ 若干共同董事對本集團及該實體擁有影響力，故此，根據香港會計準則第24號「關聯方披露」，金杯車輛製造於二零一九年十二月三十一日被視為本集團之關聯方。於二零二零年六月三十日，並無共同董事對本集團及該實體擁有影響力，故此，金杯車輛製造不再被視為本集團之關聯方。
本集團應用簡化方法計提香港財務報告準則第9號訂明之預期信貸虧損。為計量應收關聯公司款項之預期信貸虧損，結餘已按個別評估進行評估。於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日，本集團委聘估值師評估客戶之信貸評級，對賬面總額應用預期虧損率介乎0.1%至0.5%（二零一九年十二月三十一日：0.1%至6.3%）。於二零二零年六月三十日，為數約人民幣1,464,000元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣15,481,000元）之預期信貸虧損撥備已按個別評估基準確認，當中已參照本集團過往信貸虧損經驗，並就應收賬款特定因素、整體經濟狀況以及於呈報日對當前狀況及未來狀況預測之評估作出調整。
預期信貸虧損變動：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
於期╱年初 15,481 15,481轉撥至貿易應收款項之預期信貸虧損（附註15a） (13,446) –預期信貸虧損撥回 (571) –
於呈報期╱年度末 1,464 15,481
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
貿易相關結餘分析為：
貿易應收款項 923,261 1,145,540預付款項 278 185
923,539 1,145,725
16. 應收關聯公司款項（續）
應收關聯公司款項為無抵押、免息，信貸期為自發票日期起計45至90天，另外就應收票據提供3至6個月之信貸期。以下為於呈報期末基於發票日期呈列之貿易應收款項賬齡分析：
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 346,156 328,735超過3個月但少於6個月 36,507 92,265超過6個月但少於1年 130,133 218,3031年以上 410,465 506,237
923,261 1,145,540
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
非貿易相關：
華晨集團、華晨中國集團及五糧液集團 131 141
17. 已抵押╱受限制銀行存款╱銀行結餘及現金
以外幣計值之結餘：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
港元 3,187 12,606美元 2,654 2,612歐元 367 –
除上文所示之銀行結餘外，所有其他餘下銀行結餘乃以人民幣計值。
18. 貿易及其他應付款項
貿易及其他應付款項包括以下各項：
貿易應付款項 515,986 572,322應付票據 442,016 361,981
貿易應付款項及應付票據總額 958,002 934,303購買原材料應計費用 183,474 164,405應付建築費用 4,735 4,400應付薪資及福利 19,561 31,468客戶墊款（附註i） 2,040 1,752質保撥備（附註i ） 4,006 4,006保留款項 12,205 13,936其他應付稅項 272 230應計經營開支 9,854 10,012其他應付款項 12,529 11,627
1,206,678 1,176,139
附註：
i. 於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日之結餘指合約負債，即本集團向客戶轉讓貨品或服務之責任，而本集團已就此向客戶收取代價。於截至二零二零年六月三十日止期間，期初之合約負債結餘已全數確認為貨品銷售收益。
i. 質保撥備結餘指管理層於呈報期末基於過往經驗及缺陷產品之行業平均標準，對本集團就銷售汽車發動機及汽車發動機零部件所授予客戶一年質保責任之最佳估計。
貿易應付款項及應付票據之信貸期一般分別在3個月內及3至12個月內。以下為於呈報期末基於發票日期呈列之貿易應付款項賬齡分析：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 281,277 364,909超過3個月但少於6個月 114,394 81,309超過6個月但少於1年 46,277 72,150超過1年但少於2年 74,038 53,954
515,986 572,322
以下為於呈報期末基於票據發行日期呈列之應付票據賬齡分析：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 230,444 156,021超過3個月但少於6個月 146,572 205,960超過6個月但少於1年 65,000 –
442,016 361,981
19. 應付關聯公司款項
貿易相關：
華晨集團
華晨汽車 610 610瀋陽華晨 4,704 127瀋陽華晨金杯汽車銷售有限公司 9 –
5,323 737
華晨中國集團
綿陽華晨瑞安汽車零部件有限公司 31,247 19,580瀋陽晨發 3,583 3,574華晨寶馬汽車 14,699 14,060瀋陽金杯汽車模具製造有限公司 14 11華晨雷諾 5,517 5,519
55,060 42,744
五糧液集團
新華商貿 28 –綿陽新華內燃機股份有限公司（「新華內燃機」） 120,364 159,328四川省宜賓普什汽車零部件有限公司 7,630 10,154綿陽新鑫茂商貿有限公司 696 696
128,718 170,178
189,101 213,659
非貿易相關：
華晨集團
華晨汽車 341 341瀋陽華晨 1,848 –
2,189 341
華晨中國集團
華晨中國 1,546 1,276
五糧液集團
新華內燃機 – 28
3,735 1,645
192,836 215,304
19. 應付關聯公司款項（續）
貿易相關結餘分析為：
貿易應付款項 29,984 127,238應付票據 159,117 86,421
189,101 213,659
供應貨品╱原材料及提供服務之平均信貸期為3至6個月。以下為於呈報期末按發票日期呈列之應付關聯公司貿易相關款項賬齡：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 439 86,457超過3個月但少於6個月 12,494 15,114超過6個月但少於1年 4,721 16,3101年以上 12,330 9,357
29,984 127,238
應付票據由中國之銀行擔保，到期日為3至12個月。以下為於呈報期末按票據發行日期呈列之應付票據（貿易相關）賬齡分析：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 102,257 44,490超過3個月但少於6個月 33,360 41,931超過6個月但少於1年 23,500 –
159,117 86,421
貿易相關款項為免息、無抵押及信貸期為3至6個月。
非貿易相關款項為免息、無抵押及須於要求時償還。
20. 租賃負債
最低租賃款項總額：
1年內到期 5,495 8,962於第2至第5年到期 1,848 5,424
7,343 14,386
租賃負債未來融資費用 (292) (748)
租賃負債現值 7,051 13,638
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
最低租賃款項現值：
1年內到期 5,243 8,407於第2至第5年到期 1,808 5,231
7,051 13,638
減：
計入流動負債之1年內到期部分 (5,243) (8,407)
計入非流動負債之1年後到期部分 1,808 5,231
21. 借貸
於本中期期間，本集團獲得新造銀行借貸約人民幣488,070,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣146,513,000元），該等借貸按介乎2.97%至5.00%（截至二零一九年六月三十日止六個月：4.95%至5.00%）的年利率計息。餘下借貸的所得款項用於為收購及興建新廠房設施提供資金以及用作營運資金及其他一般用途。
22. 股本
股份數目 金額
港元
每股面值0.01港元之普通股
法定：
於二零一九年一月一日、二零一九年六月三十日及二零二零年六月三十日 8,000,000,000 80,000,000
已發行及繳足：
於二零一九年十二月三十一日及二零二零年六月三十日 1,282,211,794 12,822,118
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
於簡明綜合財務狀況表呈列之股本 10,457 10,457
23. 金融工具
下表概述本集團於二零二零年六月三十日及二零一九年十二月三十一日持有之金融資產（不包括現金及已抵押╱受限制銀行存款）及金融負債：
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
金融資產：
按攤銷成本* 2,051,517 1,871,783按公平值計入其他全面收益計量之應收款項 37,895 34,348
2,089,412 1,906,131
金融負債：
按攤銷成本* 2,862,939 2,829,642租賃負債 7,051 13,638
2,869,990 2,843,280
* 不包括預付款項、按金及可收回增值稅。
* 不包括客戶墊款、質保撥備、應付薪資及福利以及其他應付稅項。
24. 經營租賃承擔
本集團作為出租人
截至二零二零年六月三十日止六個月所賺取之物業租金收入約為人民幣134,000元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣138,000元）。
於呈報期末，本集團已與租戶就下列未來最低租賃款項訂立合約：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
1年內 72 284
25. 資本承擔
有關收購物業、廠房及設備、預付租賃款項及發展成本之資本開支
－已訂約但未於簡明綜合財務報表計提撥備 70,260 101,093
26. 或然負債
回顧期內，本集團(i)背書若干應收票據用以結清貿易及其他應付款項；及(i)向銀行貼現若干應收票據用以籌集現金。董事認為，本集團已轉移該等應收票據之重大風險及回報，本集團對相關交易對手之責任已根據中國商業慣例獲免除，且由於所有已背書及貼現應收票據均由中國知名銀行發出及擔保，故出現拖欠付款之風險較低。因此，有關資產及負債並無在簡明綜合財務報表確認。本集團於呈報期末因遭拖欠已背書及貼現應收票據付款而可能產生之最大風險金額如下：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
結清貿易及其他應付款項 204,781 195,705籌集現金之貼現票據 427,460 243,942
未收回之已背書及貼現具追索權應收票據 632,241 439,647
未收回之已背書及貼現應收票據之到期日分析：
二零二零年六月三十日
二零一九年十二月三十一日
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （經審核）
3個月內 200,089 244,845超過3個月但少於6個月 141,462 163,066超過6個月但少於12個月 290,690 31,736
632,241 439,647
27. 關聯方披露
除於簡明綜合財務報表其他部份所披露者外，回顧期內，本集團與關聯方進行下列交易：
人民幣千元 人民幣千元（未經審核） （未經審核）
銷售貨品
華晨中國集團 443,269 484,577華晨集團 20,199 119,967五糧液集團 68,535 –
532,003 604,544
購買貨品
華晨中國集團 47,156 41,943五糧液集團 37,617 80,366華晨集團 4,050 72
88,823 122,381
租賃款項及已收輔助服務
華晨集團 1,848 2,658華晨中國集團 1,864 1,781
3,712 4,439
維修費
五糧液集團 79 76
已收保潔及綠化服務
五糧液集團 100 1,241
支銷的水電費
五糧液集團 442 726
與中國境內其他國有企業之交易╱結餘
本集團目前經營所處經濟環境以中國政府直接或間接擁有或控制之企業（「國有企業」）為主導。本集團於日常業務過程中與多間銀行（為中國政府關聯企業）訂立多項交易（包括存款、借貸及其他一般銀行融資）。此外，本集團本身受由中國政府最終控制之華晨中國之一間附屬公司與由中國政府最終控制之五糧液之一間附屬公司共同控制。除上文所披露與華晨中國集團、華晨集團及五糧液集團之交易外，本集團亦與其他國有企業進行交易。本公司董事認為，就本集團與該等國有企業之業務交易而言，該等國有企業為獨立第三方。
28. 股份支付交易
股份激勵計劃
於截至二零一一年十二月三十一日止年度，本公司制定股份激勵計劃，以向對本集團發展及增長作出或將作出貢獻之本集團董事、管理層、僱員及相關人員（「受益人」）提供獎勵。股份激勵計劃包括兩項信託安排，即固定信託與全權信託。本公司於二零一一年十月三十一日向領進發行93,999,794股股份（相當於本公司當時經擴大已發行股本約9.998%），有關股份乃根據兩項信託安排以信託方式按認購價每股股份1.0817港元代有關受益人持有。由於認購價每股股份1.0817港元乃基於綿陽新晨之估值報告釐定，故被視為公平值。該估值報告由獨立估值師為進行集團重組而刊發，亦用於釐定向東風汽車工程有限公司發行股份之代價（即每股股份1.0817港元）。於進行投資前，東風汽車工程有限公司為獨立第三方。
固定信託下所有股份已授予受益人。截至二零二零年六月三十日止六個月概無根據全權信託授出股份。於二零二零年六月三十日，領進根據全權信託持有33,993,385股股份。
於截至二零二零年及二零一九年六月三十日止六個月，概無股份根據固定信託及全權信託獲行使、已失效或被沒收。
管理層討論及分析
業務回顧
於呈報期內，受新型冠狀病毒影響，各行各業之銷售數字均大幅下跌，汽車行業亦不能倖免。於二零二零年上半年，本集團錄得未經審核收益總額約人民幣7.4195億元，較去年同期約人民幣11.5461億元減少約35.7%，主要由於發動機之銷售額減少所致。除上述原因外，發動機銷售額減少由於汽車市場環境不景氣所致。在疫情爆發前，中國汽車銷售額亦已因經濟放緩及與美國貿易關係緊張而下跌。
發動機銷量由二零一九年上半年約72,600台減少約60.6%至二零二零年上半年約28,620台，主要由於汽油機及柴油機銷量下跌所致。
發動機業務分部方面，本集團之分部收益錄得約56.2%之跌幅，由二零一九年上半年約人民幣8.0472億元下跌至二零二零年上半年約人民幣3.5285億元，主要由於汽油機及柴油機銷量下跌所致。
發動機零部件分部方面，本集團之分部收益錄得約11.2%之增幅，由二零一九年上半年約人民幣3.4990億元增長至二零二零年上半年約人民幣3.8911億元。分部收益增長主要源自二零二零年上半年連桿銷售額輕微增加及配件銷售額增加。本集團於二零二零年上半年售出約252,950支曲軸，較二零一九年同期售出約258,200支減少約2.0%。有關減少由於華晨寶馬汽車對Bx8曲軸的需求減少所致。
本集團於二零二零年上半年售出約396,500支連桿，較二零一九年同期約305,800支增加約29.7%。連桿銷量增加主要由於呈報期內Bx8連桿需求上升。
二零二零年上半年之未經審核銷售成本約為人民幣6.9561億元，較去年同期約人民幣10.0105億元下跌約30.5%。銷售成本減幅小於本集團未經審核收益總額相應減幅，乃因固定成本僅輕微減少之故。
於期內，本集團之毛利率下跌，乃由於產量大幅減少所致，而固定成本則維持不變。二零二零年上半年之毛利率約為6.3%，而二零一九年上半年之毛利率則約為13.3%。
未經審核其他收入由二零一九年上半年約人民幣1,145萬元增加至二零二零年上半年約人民幣1,510萬元，增幅約31.9%，主要源於期內已確認政府補助增加。
減值虧損由二零一九年上半年約人民幣54萬元增加至二零二零年上半年約人民幣1,358萬元，主要由於應收若干客戶之貿易及其他應收款項出現減值所致。
未經審核其他收益及虧損由二零一九年上半年之虧損淨額約人民幣83萬元增加至二零二零年上半年之虧損淨額約人民幣1,007萬元，主要由於二零二零年上半年確認之未變現外匯換算虧損增加及已確認按公平值計入損益計量之金融資產所產生收益淨額減少所致。
未經審核銷售及分銷開支由二零一九年上半年約人民幣1,842萬元減少約21.9%至二零二零年上半年約人民幣1,439萬元，分別佔二零一九年及二零二零年上半年收益約1.6%及約1.9%。數值下降乃主要由於運輸及銷售員工成本降低所致。
未經審核行政開支由二零一九年上半年約人民幣6,168萬元下跌約10.8%至二零二零年上半年約人民幣5,499萬元，分別佔二零一九年及二零二零年上半年收益約5.3%及約7.4%。數值下跌乃主要由於其他員工成本、折舊及辦公室開支整體減少。百分比上升主要由於銷量減幅擴大。
未經審核融資成本由二零一九年上半年約人民幣4,176萬元減少約6.7%至二零二零年上半年約人民幣3,897萬元，主要由於業務過程中以貼現票據作短期融資之貼現率降低。
本集團於二零一九年上半年之未經審核除稅前溢利約為人民幣3,938萬元，而二零二零年上半年則為未經審核除稅前虧損約人民幣7,807萬元。
未經審核所得稅開支由二零一九年上半年約人民幣746萬元減少約92.7%至二零二零年上半年約人民幣54萬元。減少源於期內進行之業務減少。
於二零二零年上半年，本集團錄得本公司擁有人應佔未經審核虧損淨額約人民幣7,862萬元，而截至二零一九年六月三十日止六個月則為本公司擁有人應佔未經審核純利約人民幣3,193萬元。
流動資金及財務資源
於二零二零年六月三十日，本集團之銀行結餘及現金約為人民幣6,376萬元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣9,819萬元），而已抵押╱受限制銀行存款約為人民幣4.6254億元（二零一九年十二月三十一日：約2.6607億元）。
於二零二零年六月三十日，本集團之貿易及其他應付款項約為人民幣12.0668億元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣11.7614億元），一年內到期之銀行借貸約為人民幣12.5910億元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣10.0809億元），而一年後到期之銀行借貸則約為人民幣4.2137億元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣5.7772億元）。
資產質押
於二零二零年六月三十日，本集團向若干銀行質押總值約人民幣8,286萬元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣1.0015億元）之若干土地使用權、樓宇、廠房及機器，以取得授予本集團之若干信貸融資。
於二零二零年六月三十日，本集團亦向若干銀行質押約人民幣4.6020億元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣2.6130億元）之銀行存款，以取得授予本集團之若干信貸融資。
資產負債比率
於二零二零年六月三十日，本集團之負債與權益比率（按負債總額除以本公司擁有人應佔權益總額計算）約為1.07（二零一九年十二月三十一日：約1.01）。
於二零二零年六月三十日，資產負債比率（按銀行借貸除以本公司擁有人應佔權益總額計算）約為57.7%（二零一九年十二月三十一日：約53.0%）。負債與權益比率及資產負債比率輕微上升乃主要由於銀行借貸總額增加及權益總額減少所致。
或然負債
於回顧期內，本集團(i)背書若干應收票據以結算貿易及其他應付款項；及(i )向銀行貼現若干應收票據以籌集現金。由於所有已背書及已貼現應收票據乃由聲譽良好之中國境內銀行發出及擔保，故本集團認為拖欠已背書及已貼現應收票據付款之風險甚低。
資本承擔
於二零二零年六月三十日，本集團之資本承擔約為人民幣3.8807億元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣4.7909億元），其中已訂約資本承擔約為人民幣7,026萬元（二零一九年十二月三十一日：約人民幣1.0109億元），主要與收購物業、廠房及設備以及開發新發動機之資本開支有關。
外匯風險
本集團之功能貨幣為人民幣。由於本集團之若干資產及負債（如應收款項、應付款項、現金及銀行借貸）以外幣（如美元及港元）計值，故本集團面對外幣換算風險。本集團將會監察外匯風險，並可能於必要時考慮對沖其外幣風險。
僱員及薪酬政策
於二零二零年六月三十日，本集團聘用約1,274名（二零一九年六月三十日：約1,603名）僱員。截至二零二零年六月三十日止六個月之僱員成本約為人民幣5,762萬元（截至二零一九年六月三十日止六個月：約人民幣8,514萬元）。本集團將致力確保僱員薪金水平符合行業慣例及現行市況，而僱員薪酬乃根據彼等之表現釐定。
展望
於二零二零年上半年，國內於二、三月為對抗新型冠狀病毒大流行實施封關，消費者擔心經濟放緩，加上與美國之緊張貿易局勢，導致中國汽車行業乘用車分部經歷二零一九年表現乏力後，銷售進一步萎縮。根據中國汽車工業協會（「中國汽車會」），於二零二零年上半年，乘用車分部銷售額錄得按年下跌22.5%，而商用車分部銷售額則錄得9.5%增長。乘用車佔汽車行業銷售額約76.7%。乘用車分部倒退主要由於轎車及運動型多用途車的需求減少所致。因此，呈報期內之發動機產品銷量顯著減少。
當前環球經濟不明朗因素及疫情發展可能會繼續威脅中國汽車市場。有鑑於此，中國政府已實施多項政策刺激汽車銷售，包括購車補貼、放寬在核心城市簽發新牌、豁免車輛購置稅，以推動汽車銷售增長。本集團從中國汽車會發表之最新統計數字得悉，汽車銷售在二零二零年六月呈反彈跡象，乘用車（尤其是運動型多用途車輛數）及商用車均錄得按年雙位數增幅，原因在於年初爆發新型冠狀病毒以來，市民被限制購物，積壓之購買力得以釋放。儘管新型冠狀病毒陰霾未散，惟中國政府展現將全國確診數字維持於低水平之能力。需求積壓，以及消費者為降低受感染風險而避免乘搭公共交通工具，將有利吸引客戶於放寬禁足措施後重臨展廳。故此，本集團預期下半年之汽車銷售可能有力達致與去年相同之水平。
於呈報期內，由於客戶需求減少，本集團之汽油機及柴油機銷量均大幅下跌。發動機零部件銷售收益則輕微上升。
王子發動機業務（CE發動機業務）方面，銷售遠低於原先預測，主要歸因於產業鏈於期內受到新型冠狀病毒大流行嚴重打擊，部分客戶意外地撤回訂單所致。此趨勢於中低端市場尤其明顯。本集團有信心CE發動機之銷售貢獻將由二零二零年下半年起及於未來數年重回正軌。本集團一直為王子發動機製備不同版本，可工業生產不同動力輸出。CE發動機技術基於連續8年獲得全球十佳發動機獎之寶馬王子發動機授權開發。
CE發動機採用領先及成熟之技術，具備「高起點、高品質、高平台」之戰略定位。由德國寶馬專家團隊提供研發、工業化、供應鏈管理、品質管制及項目管理之全方位支援，確保發動機是按寶馬流程認證、寶馬品質理念及寶馬品質標準生產。
CE發動機系列現包括1.2升、1.6升、1.8升三個排量，多個性能水平及混合動力衍生機型。CE發動機滿足國六b排放法規和第四階段油耗要求，適用於運動型多用途車、乘用車、多用途車、甲類車等車型。儘管期內銷量受挫於全國及全球大流行而未如預期，本集團仍然相信，CE發動機將會成為本集團發動機業務未來發展主力。除現有客戶外，本集團現正與多家已確認於未來數年下達CE發動機訂單之汽車製造商開展合作關係。
現時，XCE品牌傳統及CE發動機全部均符合國六排放標準。發動機製造商由國五過渡至國六會進行大量技術測試，惟過渡期短促，可供本集團應變之時間極為倉卒。由於本集團擁有獨立而靈活之技術研發系統，使本集團得以於二零二零年七月限期前達到國家規定。
發動機零部件業務方面，Bx8發動機曲軸生產線及連桿生產銷售額於二零二零年上半年與二零一九年同期比較持續增長。誠如華晨中國二零一九年年報所載，華晨寶馬汽車於二零一九年售出545,919輛（二零一八年：466,182輛）寶馬汽車，錄得雙位數增長，而隨着新型號寶馬汽車將於未來數年應市，對Bx8發動機曲軸成品之需求預計將會上升。除此之外，寶馬正式提名本集團成為新一代Bx8發動機曲軸及連桿供應商，供應期已延長至二零三零年，連桿生產之分成訂單將會由30%增至50%。
再者，寶馬已全面肯定本集團追求卓越品質之態度，為開發零部件業務奠下另一里程碑。迄今，本集團已為寶馬交付超過2.0百萬支曲軸及5.0百萬支連桿。同時，本集團已連續七年提供優秀之客戶售後服務，勇奪寶馬「質量卓越獎」，榮登寶馬卓越供應商。本集團將繼續秉持細意待客之核心價值，以負責任、公開、透明之方式不斷創新，務求進一步提升本集團之核心競爭力，更上一層樓。
本集團將於未來繼續與寶馬股份公司、華晨寶馬汽車及其他策略性夥伴探索新商機。
中期股息
董事會不建議就截至二零二零年六月三十日止六個月派發任何中期股息（截至二零一九年六月三十日止六個月：無）。
領進設立的股份激勵計劃
股份激勵計劃（「激勵計劃」）在二零一一年成立，旨在挽留員工，使信託（於本報告下文進一步詳述）之受託人識別之受益人的利益與本公司的利益一致。領進註冊成立之目的是根據激勵計劃以信託方式為受益人持有股份。
由於激勵計劃及信託安排不會涉及本公司於股份在聯交所上市後授出可認購股份之購股權，故該等安排的條款不受上市規則第十七章的條文規限。
領進現由本公司執行董事吳小安先生及王運先先生各自擁有50%權益。領進根據兩項獨立信託安排（即「固定信託」與「全權信託」）以信託方式為受益人持有有關股份。
固定信託下之所有股份已授予受益人。於截至二零二零年六月三十日止六個月，概無股份根據全權信託獲授出。於二零二零年六月三十日，領進根據全權信託持有33,993,385股股份。
購股權計劃
本公司於二零一二年四月二十五日採納一項購股權計劃，並於二零一三年二月八日作出修訂及重訂（「購股權計劃」）。
購股權計劃之有效期為自二零一三年三月十三日起計十年。本公司董事可全權酌情決定購股權之行使期，惟購股權一概不得於由授出日期起計十年後行使。
自購股權計劃設立以來及截至二零二零年六月三十日止六個月，本公司並無根據購股權計劃授出購股權，而本集團於回顧期間內並無確認任何開支（截至二零一九年六月三十日止六個月：無）。
董事資料變動
根據上市規則第13.51B(1)條，於本公司二零一九年年報日期後，本公司董事資料變動載列如下：
－ 楊明先生於二零二零年五月十三日辭任四川省宜賓普什模具有限公司董事長及成都普什汽車模具有限公司董事長。
主要股東於股份及相關股份之權益及淡倉
於二零二零年六月三十日，據本公司董事所知，以下人士（除本公司董事或最高行政人員外）各自擁有本公司股份及相關股份之權益或淡倉，而已根據證券及期貨條例第336條登記於本公司須存置之登記冊內：
概約持股百分比(6)
股東名稱 身份 股份數目
華晨投資 實益擁有人 400,000,000 31.20%
華晨中國(1) 受控法團權益 400,000,000 31.20%
華晨汽車(2) 受控法團權益 400,000,000 31.20%
新華投資 實益擁有人 400,000,000 31.20%
新華內燃機(3) 受控法團權益 400,000,000 31.20%
四川省宜賓普什集團有限公司(4) 受控法團權益 400,000,000 31.20%
五糧液(5) 受控法團權益 400,000,000 31.20%
附註：
(1) 華晨投資由華晨中國全資擁有，而華晨中國被視為或當作擁有華晨投資於本公司已發行股本中擁有之約31.20%的權益。
(2) 華晨中國由華晨汽車擁有約38.35%的權益，而華晨汽車被視為或當作擁有華晨投資於本公司已發行股本中擁有之約31.20%的權益。
(3) 新華投資為新華內燃機之直接全資附屬公司，而新華內燃機被視為或當作擁有新華投資於本公司已發行股本中擁有之約31.20%的權益。
(4) 新華內燃機為四川省宜賓普什集團有限公司（「普什集團」）之直接非全資附屬公司，而普什集團被視為或當作擁有新華投資於本公司已發行股本中擁有之約31.20%的權益。
(5) 普什集團為五糧液之直接全資附屬公司，而五糧液被視為或當作擁有新華投資於本公司已發行股本中擁有之約31.20%的權益。
(6) 該等百分比乃以於二零二零年六月三十日已發行1,282,211,794股股份為基準計算。
除本文所披露者外，於二零二零年六月三十日，據本公司董事所知，並無其他人士（除本公司董事或最高行政人員外）擁有本公司股份及相關股份之權益或淡倉，而已根據證券及期貨條例第336條登記於本公司須存置之登記冊內。
董事於股份及相關股份之權益及淡倉
於二零二零年六月三十日，本公司各董事及最高行政人員於本公司或任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份及債券中擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及第8分部須知會本公司及聯交所之權益及淡倉（包括根據證券及期貨條例該等條文彼被當作或視為擁有之權益及淡倉）；或根據證券及期貨條例第352條須登記於該條所述登記冊內之權益及淡倉；或根據上市發行人董事進行證券交易的標準守則須知會本公司及聯交所之權益及淡倉載列如下：
於本公司股份之權益
概約持股百分比(3)
董事姓名 權益性質 股份數目及類別
吳小安先生(1) 實益擁有人 8,320,041股普通股 0.65%
受託人及受控法團權益 33,993,385股普通股 2.65%
王運先先生(2) 實益擁有人 6,471,143股普通股 0.50%
受託人及受控法團權益 33,993,385股普通股 2.65%
附註：
(1) 根據激勵計劃，吳小安先生為全權信託（其為受益人持有33,993,385股股份）的受託人，並持有領進50%權益。故此，吳先生被視為或當作擁有本公司已發行股本約2.65%的權益。
(2) 根據激勵計劃，王運先先生為全權信託（其為受益人持有33,993,385股股份）的受託人，並持有領進50%權益。故此，王先生被視為或當作擁有本公司已發行股本約2.65%的權益。
(3) 該等百分比乃以於二零二零年六月三十日已發行1,282,211,794股股份為基準計算。
除上文所披露者外，於二零二零年六月三十日，本公司董事及最高行政人員並無於本公司或任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份及債券中擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及第8分部須知會本公司及聯交所之任何權益及淡倉（包括根據證券及期貨條例該等條文彼被當作或視為擁有之權益及淡倉）；或根據證券及期貨條例第352條須登記於該條所述登記冊內之任何權益及淡倉；或根據上市發行人董事進行證券交易的標準守則須知會本公司及聯交所之任何權益及淡倉。
購買、出售或贖回本公司之上市證券
本公司或其任何附屬公司於截至二零二零年六月三十日止六個月並無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。
根據上市規則第13.21條作出的披露
於二零一七年十月十九日，綿陽新晨（作為借方）及本公司（作為擔保方）與一間財務機構（作為貸方）分別就(i)36,000,000美元之定期貸款融資；及(i )12,000,000美元之定期貸款融資訂立兩份銀行融資協議（「二零一七年融資函」）。根據二零一七年融資函，倘出現（其中包括）以下情況，即構成違約事項：(1)華晨中國持有本公司已發行股本少於25%（直接或間接）；或(2)五糧液持有本公司已發行股本少於25%（直接或間接）。
有關二零一七年融資函的詳情載於本公司日期為二零一七年十月十九日的公佈內。
於二零一八年二月十四日，綿陽新晨（作為借方）及本公司（作為擔保方）(i)與一間財務機構（作為貸方）（「貸方A」）就最多達人民幣96,000,000元之備用貸款融資（貸方A可每年進行檢討）訂立銀行融資協議（「融資函A」）；及(i )與一間財務機構（作為貸方）就60,000,000美元之定期貸款融資訂立銀行融資協議（「融資函B」，連同融資函A統稱為「二零一八年融資函」），最後到期日為由提款日期起計滿三年之日。根據二零一八年融資函，倘出現（其中包括）以下情況，即構成違約事項：(1)華晨中國持有本公司已發行股本少於25%（直接或間接）；或(2)五糧液持有本公司已發行股本少於25%（直接或間接）。有關二零一八年融資函的詳情載於本公司日期為二零一八年二月十四日的公佈內。
於二零二零年六月八日，綿陽新晨（作為借方）及本公司（作為擔保方）與一間財務機構（作為貸方）分別就(i)4,000,000美元之定期貸款融資；及(i)36,000,000美元之定期貸款融資訂立兩份銀行融資協議（「二零二零年融資函」），最後到期日為由首次提款日期起計滿三年之日。根據二零二零年融資函，倘出現（其中包括）以下情況，即構成違約事項：(1)華晨中國持有本公司已發行股本少於25%（直接或間接）；或(2)五糧液持有本公司已發行股本少於25%（直接或間接）。有關二零二零年融資函的詳情載於本公司日期為二零二零年六月八日的公佈內。
遵守企業管治守則
本公司致力達致並維持最高企業管治水平，以符合業務所需及股東要求。本公司已採納上市規則附錄十四所載企業管治守則（「企業管治守則」）之守則條文。於截至二零二零年六月三十日止六個月，本公司一直遵守企業管治守則之所有守則條文。
遵守上市發行人董事進行證券交易的標準守則
本公司已採納上市規則附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」），作為本公司董事進行證券交易之行為守則。經向本公司所有董事作出具體查詢後，所有董事已確認，於截至二零二零年六月三十日止六個月，彼等一直遵守標準守則所載之規定準則。
審閱財務報表
本公司之審核委員會已聯同管理層審閱本集團所採用之會計原則及慣例，亦已討論核數、內部監控及財務申報等事宜，包括本集團截至二零二零年六月三十日止六個月之未經審核綜合中期財務報表。
現時，審核委員會成員包括池國華先生、王隽先生、黃海波先生及王松林先生，彼等均為獨立非執行董事。
池國華先生為審核委員會主席。
董事會
於本報告日期，董事會成員包括兩位執行董事：吳小安先生（主席）及王運先先生（行政總裁）；兩位非執行董事：高衛民先生及楊明先生；以及四位獨立非執行董事：池國華先生、王隽先生、黃海波先生及王松林先生。
承董事會命
新晨中國動力控股有限公司
主席
吳小安
香港，二零二零年八月二十日
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