《业绩前瞻》券商料网易(09999.HK)第二季多赚15% 聚焦网游及分拆业务指引|网易_新浪财经

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原标题：《业绩前瞻》券商料网易(09999.HK)第二季多赚15% 聚焦网游及分拆业务指引来源：阿思达克财经新闻

内地网游巨企网易(09999.HK)将于下周二(11日)公布截至今年6月底止第二季度业绩，市场料受惠网络游戏业务(包括《荒野行动》及《梦幻西游等》)强劲、新冠疫情之下有道(智能学习业务)和云音乐的高速扩张，本网综合6间券商预测，网易今年第二季纯利料介乎31.68亿至39.48亿元人民币，较去年同期30.71亿元，按年增加3.2%至28.6%，中位数为35.29亿元人民币，按年增加15%。

综合8间券商预测，网易今年第二季非通用会计准则纯利料介乎37.57亿至42.75亿元人民币，较去年同期36.45亿元人民币，按年增加3.1%至17.3%，中位数为41.63亿元人民币，按年增加14.2%。

此外，综合9间券商预测，网易今年第二季净收入介乎160.01亿至176亿元人民币，较去年同期187.69亿元人民币按年跌6.2%至14.7%，中位数为169.63亿元人民币，按年跌9.6%。本网综合9间券商预测，网易网游收入料介乎121.57亿至134亿元人民币，按年增加6.3%至17.2%。中位数为130.44亿元人民币，按年增加14.1%。投资者将关注网易管理层最新营运指引，包括未来单独分拆云音乐上市的可能性。

【料网游强劲关注新指引】

野村估计网易第二季纯利按年升逾28%至39.48亿元人民币，料非通用会计准则纯利按年升27%至46.1亿元人民币，料旗下网游收入按年升15%至131.1亿元人民币。该行指包括手游在内的大部分网络娱乐应用程式，于第二季用户使用时间出现正常化，受第一季因疫情封城导致使用时间增加影响，该行预测网易次季网游收益按季跌3%，但按年仍录15%增长，其中手游及端游收益各升13%及19%。该行认为网易下半年展望仍然稳固，受惠于推出两项新游戏，包括《魔兽世界：暗影之境》扩充，与及《哈利波特：摩法觉醒》第四季在海外推出。

摩根士丹利预计，网易今年第二季网游收入按季持平维持130亿元人民币，受惠于第二季推出《梦幻西游H5》及《黎明死线》等游戏，与及《荒野行动》流水于5月创纪录所带动。其中《梦幻西游H5》6月收入估计达2.5亿元人民币。然而非通用会计经营溢利率将因销售及推广开支增加而下跌3个百分点。该行料网易次季纯利按年升19%至36.38亿元人民币，料非通用会计准则纯利按年升14%至41.6亿元人民币。

花旗亦预计，网易季绩或高于预期，受惠于海外收入增长及新游戏贡献。展望网易游戏储存稳固及较往年强劲，可进一步强化公司游戏产品组合，且有稳定累进增长以至增加在全球市场市占。网易云音乐持续于独特的使用者基础下取得业务增长动力，并成为培育音乐产业链人才的平台，相信网易能进一步释放其音乐业务的质量及增长潜力。

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本网综合6间券商预测，网易今年第二季纯利料介乎31.68亿至39.48亿元人民币，较去年同期30.71亿元，按年增加3.2%至28.6%，中位数为35.29亿元人民币，按年增加15%。

券商│今年第二季纯利预测(人民币)│按年变幅

野村│39.48亿元│+28.6%

摩根士丹利│36.38亿元│+18.5%

花旗│35.47亿元│+15.5%

巴克莱│35.1亿元│+14.3%

中银国际│33.41亿元│+8.8%

建银国际│31.68亿元│+3.2%

按网易2019年第二季纯利30.71亿元人民币计算

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券商│今年第二季非通用会计准则纯利预测(人民币)│按年变幅