野村劲升金蝶目标价80％料云业务成最大收入推动|金蝶_新浪财经

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原标题：野村劲升金蝶目标价80％料云业务成最大收入推动来源：东方财富网

原标题：《外资精点》野村劲升金蝶目标价８０％，料云业务成最大收入推动

野村发表研究报告认为，受新型肺炎疫情和中美争端影响，金蝶(00268)SaaS业务料可受惠于远程工作需求及「国货产品」替代的趋势。尽管金蝶今年上半年订单有短暂延迟及项目实施中断，惟认为金蝶的云业务在下半年会在加速发展，全年料按年增长58%，有望成为最大收入推动力，维持其「买入」评级，并将目标价由12港元，劲升80%至21.6港元。

野村续称，金蝶在大型企业领域的认受性愈益增加，预期金蝶云苍穹今年收入将按年增长250%至2.17亿元人民币。不过，该行将金蝶2020至22年盈利下调17%至38%，以反映从现有较高盈利的ERP产品向云转移之速度快过预期。

该行又指，疫情对本地软件业务无可避免产生压力，惟认为对SaaS软件的需求将保持强劲，故预计金蝶传统业务于今年将按年下降26%，这或会严重影响其盈利能力。然而，随著SaaS业务保持健康增长，于2019至2022年收入复合年增长率达55%，相信金蝶最终能具有更好的可持续盈利能力及现金流。