第一上海证券：给予天立教育(01773.HK)“增持”评级目标价9.09港元|证券_新浪财经

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原标题：第一上海证券：给予天立教育(01773.HK)“增持”评级目标价9.09港元来源：同花顺金融研究中心

第一上海证券7月17日发布公告。公司预计其可进入的城市高达300个，并且以此为扩张的长期目标。但是我们依然采取保守的测算方式，我们的DCF模型中预计公司10年其学生人数将从现在的5.4万人提升至15万人（当前公司在签的学校总容量即已经达到13万人），学费平均2.5万元，成熟后学校的利润率可达到30%。折现率10%,永续增长率2%，得出公司目标价9.09港元，较现价有50.5%的上升空间对应20年和21年PE为49和36倍首次给予买入评级。