原标题：【券商聚焦】海通证券首予平安好医生(01833)优于大市评级 来源：凤凰网港股
凤凰网港股|海通证券发研报指，首予平安好医生“优于大市”评级，对应目标价区间为115.9-122.9 港元。
海通认为，平安好医生凭借母公司平安集团的客户引流，自聘医生+AI 辅助带来的良好用户体验实现了用户数量迅猛增长，打造平安好医生流量护城河。截至 2019 年底，平均月活跃用户数达到6690万人（同比增长 22.3%），月付费用户数达到300万人（同比增长 26.0%）。该行续指，移动医疗能很好地降低患者排队时间成本、异地就医交通成本，提高医疗资源使用效率，移动问诊成为了移动医疗领域最大流量入口。平安好医生优势明显，用户时长和用户活跃度领跑市场。同时，政策加持，助推“互联网+医疗”大力发展。
海通表示，平安好医生作为国内领先的移动问诊平台，盈利模式主要是先通过多种线上线下推广引流至移动问诊业务，配合自聘医生快速响应和 AI 诊疗低成本下的效率和良好用户体验。以移动问诊作为流量入口，在后端四大业务板块包括健康商城（自营商品销售、平台模式抽佣）、家庭医生服务（付费咨询和按年付费会员制）、消费型医疗（销售消费型医疗服务组合）、健康管理与互动（广告）转化变现。
此外，疫情造成医疗资源趋于紧张，隔离等因素造成常规疾病线下问诊大幅减少。疫情加大线下就医难度，推动线上医疗高速增长，有望形成长期粘性。政策红利有望推动线上购药发展，互联网医疗变现有望加速。平安好医生（村医版），助力城市优质医疗资源放大，服务基层。
在盈利预测方面，海通预计公司2020-2022年营业收入分别为68.2、92.1 和124.7亿元，分别同比增长35%、35%和 35%，对应每股销售收入6.39、8.63 和11.69 元；公司 2020-2022 年归母净利润分别为-6.4、-2.7 和 1.8 亿元，分别同比增长 13%、58%和 166%。
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
