灿星IPO披露闻人的尴尬:玩不过金嗓子5000万广告成最大坏账

灿星IPO披露闻人的尴尬:玩不过金嗓子5000万广告成最大坏账
2020年05月15日 08:58 新浪财经-自媒体综合

  来源:国际投行研究报告

  原标题:灿星IPO披露上海滩闻人的尴尬:玩不过金嗓子5000万广告成最大坏账!16.3亿商誉在账的演唱会公司 

  IPO这玩意!对于有公司股票的人当然是好事,比如证监会预披露的上海上海灿星文化,其中的骨干都是当初上海传媒界体制内的,他们幸运地遇到了上海滩大佬人称黎叔的黎瑞刚,从此走上了不同的人生,如今只要熬上三年就可以自由割韭菜了!作为业内人士,凌通社也是羡慕嫉妒恨,不过总是恭喜恭喜,如果中国的体制都能如此那么更多的人会有奔头!

  但是,IPO这玩意,首先就必须脱了裤子让所有人检查有没有斑点,公司和人物在放大镜下被透视,所以很多尴尬的事也要披露。IPO说明书显示,这家拥有“中国好声音”、“蒙面唱将”的制作方上海灿星文化传媒股份有限公司有二笔非常低级的问题款,和金嗓子弄了5000万的广告,对方公司注册资金却只有200万,由此成最大坏账,而替浙江卫视垫付300万慈善款挂账3年。还有,这家公司未上市就有了16.3亿的巨额商誉账单,而这商誉来源公司的业务是尴尬的演唱会——正是新冠之祸!

  上海滩闻人大佬主控

  根据IPO说明书,上海滩四大闻人作为一致行动人控制公司,而四大签订的合同为三年,就是说三年之后大家可以自己干自己的,可以宣布割韭菜走人。

  灿星的业绩波动很大

  2017年-2019年,灿星的业绩波动很大,尤其是2019年,下滑不是一丢丢。

  招股书中,灿星提到了两笔钱,一笔几成坏账,一笔挂账超过3年但灿星认为“实际发生坏账的可能性较低”,这两笔钱非常有意思。

  金嗓子5000万广告费曝光收视率真相

  招股书披露,灿星2019年坏账损失为5657.32 万元,“一方面是由于应收账款余额增加所致,另一方面公司应收金嗓子等款项账龄已达2-3年,坏账准备计提增加”。而金嗓子的这笔欠账,高达5167万元。

  对于这笔“陈年赖账”,灿星在招股书中的披露是,“原告按约履行了广告投放义务,被告在支付了1300 万元广告款后未再支付任何广告费。经原告多次催讨,被告仍不履行付款义务”,并披露了法院的一审判决结果,要求金嗓子支付剩余广告款和违约金。

  这笔巨额广告费背后,是关于收视率、老赖、限消等一系列的故事。

  2016年,金嗓子集团旗下广西金嗓子食品有限公司聘请灿星为金嗓子草本植物饮料上市传播项目提供《盖世音雄》节目植入策划服务。金嗓子食品还和灿星的全资子公司星空国际达成备忘录,双方在《盖世音雄》和《蒙面歌王第2季》达成广告合作,金嗓子食品进行节目赞助。

  根据金嗓子食品和星空国际的约定,两档节目广告赞助总价8000万,同时还分别约定了收视率保障。

  《蒙面唱将猜猜猜》是《蒙面歌王》第2季,是由江苏卫视和灿星制作携手打造的大型音乐悬疑竞猜类真人秀,节目很火爆。

  《盖世音雄》是江苏卫视联合灿星制作推出的一档原创电子音乐综艺节目,邀请王力宏、凤凰传奇、庾澄庆、PSY担任战队队长,带领吉克隽逸、大张伟、吴莫愁、邓紫棋等明星队员,将经典歌曲进行电音改编。

  星空国际事后盘点,《蒙面唱将猜猜猜》收视率超出预期,金嗓子食品要实付4000万元广告费。《盖世音雄》收视保点1.80,实际收视1.07,按照折算再减去金嗓子食品前期已经支付的1300万元,还要实付1076万元。

  但是,金嗓子拒绝支付剩余的5076万元广告款,认为《盖世英雄》和《蒙面唱将猜猜猜》的收视率都没有达标;根据备忘录约定,节目收视率不达标,企业有权扣减广告费。

  官司一路打下去,广西金嗓子食品有限公司败诉,但是灿星没拿到钱。

  这里面有个细节,灿星的华文国际把广西金嗓子食品有限公司的全资母公司、广西金嗓子有限责任公司列为被告。金嗓子有限责任公司现在是港股金嗓子的间接全资附属公司,前身是成立于1956年的柳州市糖果二厂,这也是金嗓子集团的历史起源。

  灿星为什么要把广西金嗓子有限责任公司列为共同被告?除了金嗓子食品和金嗓子有限公司在合同洽谈期间法定代表人都是金嗓子的实控人、香港上市公司金嗓子控股集团有限公司(下称“金嗓子”,06896.HK)的董事长、主席江佩珍,最关键的是广西金嗓子食品有限公司注册资本金只有200万,而要支付的剩余广告款是注册资本金的25倍。

  但是灿星的这个诉求没有得到法院的支持,法院认为广西金嗓子有限责任公司和广西金嗓子食品有限公司不存在财产混同情形,不应承担债务连带责任。于是,“身家”只有200万的广西金嗓子食品有限公司就一直赖着5076万的广告款,还不算这几年的利息。

  江佩珍也被列为“限制消费人员”。

  大罗、小罗、卡卡都被金嗓子拿下了,灿星会拿下金嗓子吗?

  替浙江卫视垫付300万慈善捐款至今挂账

  灿星在招股书中提到,“公司账龄2年以上的其他应该收款主要为上海亚和投资管理有限公司的房屋租赁押金、浙江卫视的代垫款项以及杭州威加餐饮往来款。截至2019年末,公司杭州威加餐饮管理有限公司的其他应收款全额计提了坏账准备。”

  其中,浙江广电集团往来代垫款项300万,账龄3年以上,占其他应收款期末余额合计数的比例18.01%。

  灿星和浙江卫视的关系非同一般,“中国好声音”就是从浙江卫视起步的,浙江卫视也凭借好声音进入卫视一线品牌。

  2012 年,灿星制作的《中国好声音》在浙江卫视播出,此后好声音成为浙江卫视的招牌节目。

  《中国好声音》第一季于 2012 年 7 月 13 日在浙江卫视播出,据央视索福瑞数据显示,第三期节目以 3.093 的收视率创下收视新高,均遥遥领先其他节目。

  到第七期时,收视率达到 4.133,决赛夜更创下 5.234 的高记录。至 2019 年,中国好声音、中国新歌声系列节目已经制作了八季,面对激烈的市场竞争,中国好声音系列还能维持较好收视排名。

  招股书里关于灿星制作的节目在主要电视台播放的比例分成,独浙江卫视没有列明详细的分成比例。

  根据招股书披露的2017年-2019年灿星前5大节目,好声音均是收入最多、占比最高、排名第一的综艺节目。

  焦不离孟、孟不离焦的灿星和浙江卫视之间,垫付的是什么款项,账龄超过3年而灿星自忖“实际发生坏账的可能性较低”?

  招股书给出了原委。2016 年末公司为浙江广播电视集团代垫款 300 万,系根据公司、浙江广播电视集团及上海益善基金签署的《捐赠合作协议书》,公司、浙江广播电视集团向上海益善基金捐赠人民币 500 万元。该捐赠金额,由浙江广电承担人民币 300万元、公司承担人民币 200 万元用于上海益善基金执行的公益项目。2016 年公司支付上海益善基金 500 万元慈善款,其中为浙江卫视广播电视集团代垫 300万元,该款项未来将在与浙江卫视的节目款项中予以结清。

  其中,杭州威加餐饮管理有限公司尚有 341.39 万元未归还,灿星已全额计提坏账准备。

  灿星给浙江卫视垫付的300万慈善捐款,至于在未来何时的哪个节目跨项中结清,招股书并没有说明。

  中国好声音下坡 16亿商誉挂账

  作为王牌栏目“中国好声音”的制作方,节目自开播以来,给灿星带来了巨大的经济效益,但最近三年,好声音的业绩也在走下坡路。招股书披露,“中国好声音2019”营收超4.62亿,占灿星整体营收比例的35.52%;毛利率超1.72亿,占比37.31%。“中国好声音2018”营收近5.45亿,占灿星整体营收比例的44.24%;毛利率近2.64亿,占比48.44%。“中国新歌声第二季(好声音2017)”营收超6.65亿,占整体营收的39.67%;毛利率近2.2亿,占比33.06%。

  与此同时,在收购过程中,公司现在已经有16.3亿商誉。虽然公司经过多种测试,认为没问题。但是,这公司的主要业务是演唱会等活动。所以今年的新冠之中....假如今后。。。..你懂的。凌通社就不去当乌鸦嘴了!

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责任编辑:何中夫

金嗓子 IPO

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