花旗：升瑞声目标价至66港元评级“买入”|瑞声_新浪财经

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原标题：花旗：升瑞声目标价至66港元评级“买入” 来源：格隆汇

花旗报告指瑞声(2018.HK)第三季收入胜预期，毛利按季升4.5个百分点至29.6%，受惠经营杠杆改善，纯利按季升106%至6.95亿元人民币，较该行预期高11%。管理层预期镜头今年年底的生产量可达6000万，均价为3.5元人民币，对比舜宇(2318.HK)10月份付运量为1.46亿，均价为5-6元人民币，该行相信后者可以享有更好的产品组合和规模效应，但预期瑞声中期会将产量提升至1.5亿。而2020年镜头供应和需求关系会变得更紧张，因受5G电话替换潮所推动，因此认为对瑞声是一个好的增长机会。

该行上调瑞声2019及2020年盈利预期分别3%及7%，以反映其业绩表现胜预期，和对未来业展望更正面，目标价由44港元升至66港元，评级“买入”。