原标题：美银美林：下调澳博目标价至10.5港元 重申“买入”评级 来源：格隆汇
美银美林发表研究报告，指澳博(0880.HK)股价于第三季跌16.2%，跑输同业及大市，因其位于路氹的新项目“上葡京”已确定会延期至明年下半年，目前已大致完成建设，正等待第三季开业的批文，但由于中间涉及多个部门，故或需至年尾才完成，相信再大幅延期的机会不大，目标可于明年第三季开幕。目前估算，新项目将有助公司2019-21年的EBITDA及收入年复合增长率分别达17%及31%。
该行指，公司第三季中场表现见增长，而贵宾厅业务持续受压，加上公司需要投放更多资源至新项目，故预期行政及推广成本将在未来数季提升。该行相信直至新项目开业前，公司EBITDA可维持在10亿港元左右。
该行预期，公司第三季经调整EBITDA按年升4.5%，按季则跌4.3%，该行下调集团2019及20年EBITDA预测分别3.1%及2.6%，以反映预期旅客量增长放慢致新项目贡献降低，目标价由12.4港元降至10.5港元，意味仍有37%上行空间，重申“买入”评级。
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