原标题:中船防务:降至减持评级,目标价至5.9元 来源:同花顺金融研究中心
摩根大通(中国)9月23日发布对中船防务的研报,摘要如下:
小摩发表报告,将中船防务(6.7,-0.03,-0.45%)(00317)H股的投资评级下调至“减持”,目标价下调2%至5.9元,相信其H股估值过高,自5月中以来表现已跑赢MSCI中国指数17个分点,主要是由于市场对其母公司与中船集团重组感到乐观所致。
公司上半年的订单按年减少48%,主要是受到市场规模与市场份额,以及订单均少于预期所影响,而该行早前预期的全年增长19%。另外,公司未有在第三季收到任何订单。公司在上半年录得8.61亿元人民币经常性亏损,几乎与该行此前预期的全年亏损一样多,由于经营利润率较低,预期公司将会在2019至2021年继续录得经常性亏损。
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