原标题:海通国际:上调维亚生物(1873.HK)目标价至5.77港元 维持“买入”评级 来源:格隆汇
海通国际发表报告指,维亚生物(1873.HK)上半年业绩维持强劲增长,基本面实现切实改善,预期2019全年收入按年增长82%至2.82亿人民币,故将目标价由4.65港元,上调至5.77港元,维持“买入”评级。
报告指出,维亚生物上半年CFS(服务换现金)业务收入按年上升72.2%,净利润按年上升188%;EFS(服务换股权)业务收入按年上升127.8%,净利润按年上升10%,相信CFS模式将继续为公司提供稳定现金流及扩展新项目奠定基础,长期而言其净利润将维持高速增长。
另外,该行认为维亚生物提供综合孵化服务的业务模式,为其他同业建立了准入壁垒。在上半年,公司新增孵化投资企业数量为10家初创企业,并对两家已孵化投资企业进行追加投资。该行认为,随着EFS模式项目数量及价值增加,维亚生物的EFS业务潜力强劲。
维亚生物主要为生物科技及制药客户提供药物发现服务,并计划年底前收购一个CDMO平台,以提供一站式的新药发现解决方案。
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