汉能投资集团董事总经理朱海:资本助力中国产业互联网明星的诞生

汉能投资集团董事总经理朱海:资本助力中国产业互联网明星的诞生
2019年08月27日 10:52 格隆汇

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原标题:汉能投资集团董事总经理朱海:资本助力中国产业互联网明星的诞生 来源:格隆汇

经历了喧嚣与洗牌,随着人口红利的消失,消费互联网容纳创新的空间边际减小,大局初定。随着大数据、云计算、物联网等技术的蓬勃发展,产业互联网方兴未艾,并且正在成为互联网下一个十年发展的驱动力。

企业是现代经济社会的基本单元和重要组成部分,企业的发展往往能勾勒出产业未来的发展方向。纵观中美两国top20上市科技公司市值及属性,中国2B公司发展潜力巨大。 面临巨大的发展时机和成长空间,哪些公司又会成为下一个“微软”?哪些领域又会诞生伟大的公司?哪些赛道炙手可热被资本方看好?企业又如何在资本的撬动下快速成长?

2019年8月7日,由慧聪集团(02280.HK)、中国电子商会共同主办的“2019中国产业互联网峰会(大亚湾)”上,汉能投资集团董事总经理朱海详细对上述问题进行了剖析。

以下为汉能投资集团董事总经理朱海的演讲实录:

我觉得特别好,已经过了4个小时了,我们还坐的满满当当。如果这个论坛在北京开,现在可能只剩下1/3的人了。我是第一次来惠州,对惠州的印象非常的好,惠州人民善良又好学。我的分享是《资本助力中国产业互联网明星的诞生》。题目虽然有点长,但是我的分享会尽量短一些,因为我的很多观点前面的嘉宾已经做了非常精彩的阐述。

私募融资遇冷 并购融资活跃

首先,我们来看私募股权。如果用冰点来形容是恰如其分的,我入行十来年以来,第一次遇到私募股权融资数量及金额平均以季度21%下滑。而且从感观上来看,这个趋势还会持续。我还没有放更严酷的图。资金管理人募集的金额,在过去的一年内下滑了80%,这个指标是先导指标,未来预示着在私募融资上会遇到更大的挑战。

后面的图是并购融资的情况,从我的角度来看,现在整体的并购环境并不是那么友好,由于市场经济自发作用,现在的并购相对在历史上是处于高点的位置。

产业互联网驱动下一个十年

过去20年是中国互联网蓬勃发展的20年,其实也是消费互联网蓬勃发展的20年。我用三个基本逻辑带领大家了解这20年的发展过程。

第一个逻辑是带宽。我们从拨号网络到家庭宽带,来到4G和5G的商用时代。用户消费的内容从文本、图片、音频、视频,到今天的短视频和高清视频。第二个逻辑是渗透率,从最初的门户搜索引擎到聊天室、即时通讯、电商,同城信息和本地服务,互联网用户从最初的少数尝鲜者拓展到普通白领、出租车司机等群体。10亿量级互联网用户都找到了自己想要的APP。第三个逻辑是设备。从网吧到家庭PC到移动时代。在三个大逻辑的催生下,诞生了很多消费互联网巨头,诞生了非常多伟大的公司,大家可以在我们的图表里非常清晰看到每个公司所处的位置。当然,我们也很明显看到一些瓶颈。随着移动端红利消退,消费互联网大局初定,容纳创新的空间边际减小,下一个十年的驱动力将转换为产业互联网。

中国2B领域会诞生千亿市值公司

这页放了中美两国前20大科技公司的市值对比。美国前20大科技公司里面,2B和2C的企业基本上是平分天下的状态。而在中国,截至7月31日,只有四家2B企业跻身前20,而且中国还有大量C端的巨头没有上市,比如滴滴、快手,如果他们一旦进去,这个名单上可能就剩下海康威视一家企业了。 再来看微软。微软现在市值1万亿美金,是典型的2B企业,它在2018年12月23日又一次超过苹果,市值排名第一,目前差不多领先苹果1千亿美金。上次他们市值的交汇发生在2010年。2010年苹果超过了微软,那个时候他们俩的市值都在2千亿美金左右。2010到2018年中间的这八年时间,恰好对应了消费互联网发展的黄金时期,从做投行的感观来看,微软市值超过苹果具有一定的象征意义,预示着在世界范围内,2B繁荣机会的到来。

这张图更给我们希望。我们可以看到,在美国2B的企业里面有六家的市值超过1千亿,有20家以上的市值超过了100亿,基本每一个细分领域都有一家超级巨无霸。而在中国最领先的三家2B企业是科大、用友和海康,市值都在100亿美金的小范围内。

大家可以看到,相对于中国世界第二大的经济体量,90万亿的GDP,每年30万亿的工业增加值来说,产业互联网在中国的发展才刚刚开始,中国的产业互联网至少还有10倍以上的成长空间,中国未来一定会有不止一家超过千亿市值的公司诞生,刘总(慧聪集团董事会主席 刘军)的第一个小目标还可以定得再高点,因为大家的起点都差不多,然而咱们还有一些得天独厚的优势在里面。

三大赛道孕育伟大公司

这张图,产业互联网、新一代的技术、SaaS,这三个赛道是最被投行看好的。我们总是说逻辑,这张图从左至右的逻辑是数据。产业互联网是对数据的收集和初步应用,这类公司是赋能供应链、提高流通效率的交易型B2B公司和供应链管理公司。以慧聪网为例,新一代技术我们可以理解为工具,是在海量的数据上进行的运算工具,比如人工智能、大数据、云计算。接下来就是SaaS。SaaS就是工具在具体场景中的应用,它根据企业不同的需求,提供相应的解决方案。这三大赛道缺一不可,每一个赛道都会诞生伟大的公司。

数据和资本助推产业互联网发展

产业互联网有两个驱动力:第一个是数据。数据在产业互联网时代成为了最基本的生产资料,对数据的掌握和应用一切以效率为前提;第二个是资本,资本也是不可忽视的。接下来我分别讲数据和资本的作用。

数据时代的来临,让慧聪这样B2B交易平台商业模式升级迎来非常好的机会。我们很有可能从简单的做营销、展示相对毛利率比较低的商业模式,逐渐往数据服务的方向发展,从而提供供应链服务和数据服务,赋能整个产业。我们有63个行业,即使聚焦六大行业,每一个行业依然都是至少几百亿,甚至上千亿的量级。慧聪具备27年的产业基础,累计服务2500万家中小企业,拥有转型产业互联网得天独厚的数据优势。

讲完数据的重要性,我们要分析资本在这里面可以做什么。讲一个案例。有一家非常著名的公司,这家公司成立于1999年,2004年上市,这个公司最初就是给中小企业提供服务,它不具备服务任何大型客户的能力,手上没有任何大型客户。2004年上市之后,一直到2009年,市值一直没有突破过50亿美金。2009年开始拥抱资本,内部设立了风投部门,做了一些前瞻性的布局,同时大范围开始做横向和纵向的并购。2010年到2019年,并购上花的资金超过了300亿美金,收购了20家公司。它现在的七大云业务,其中四大云业务都是在大额的收购当中,以它为基础建立起来的。它动用了300亿美金的资金量,只花了九年时间将市值从50亿做到1千亿。我们认为这是特别好的例子。

消费互联网时代,我们也操作过很多的合并和并购,比如说携程和去哪儿的合并、赶集和58的合并。量的合并是商业竞争对手型合并,或者是同类项型合并,投行扮演的角色是提供大额的融资。但是在产业互联网阶段,并购和整合的主题会更加丰富,上下游和同行业之间的协同效应也会变得更加的明显,包括一些业务的分拆和优化,从而提升企业整体效益。投资银行和投资基金在这中间会扮演更重要的角色,这也是我今天来这里参加这个盛会的原因。

介绍一下汉能。汉能投资集团于2003年成立,我们的业务有两块,一块是投资银行,我们从成立到现在,做了大概600亿美金的交易。另一块业务是私募股权投资,我们也管了大概100亿人民币的资金。我们是在这个领域里面比较早开始做企业服务的,我们有专门的行业组来覆盖这个行业。比如说金山云、Boss直聘等就是我们的客户。我们在过去两年间,在企业服务领域做的融资和并购已经超过了30亿美金,行业内排名第一,希望未来有机会能够和在座的嘉宾、优秀的企业开展合作。 我的分享到这里,谢谢大家!

关于慧聪集团

慧聪集团有限公司(02280.HK)简称慧聪集团,致力于用互联网和大数据赋能传统产业,成为中国领先的产业互联网集团。创立于1992年,是香港主板上市公司,深港通标的公司,总部位于北京。

作为国内最早的B端企业服务商,顺应市场发展及国家战略等多层次需要,2018年1月慧聪集团率先提出全面布局产业互联网,2019年初业务架构再升级,形成了科技新零售、智慧产业、平台与企业服务3大事业群,依托新零售、物联网、大数据等技术创新,赋能传统产业,通过专注和聚焦,建立起了完整的产业互联网生态。

2019年6月,慧聪集团产业互联网战略布局粤港澳大湾区。慧聪集团将继续奔跑 · 迭代,创新 · 赋能,为客户创造更多价值,聚力传统产业改造,做中国产业转型升级的助推器。

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