《胜算在握》华盛证券：荐买康臣药业、潍柴动力

原标题：《胜算在握》华盛证券：荐买康臣药业、潍柴动力 来源：经济通

华盛证券：荐买康臣药业、潍柴动力

　　康臣药业集团（０１６８１）：集团主要业务为从事现代中成药及医用成像对比剂之研发、生产及销售。药品主要用于治疗肾病、皮肤病、骨科、肝胆消化等疾病。另有部分专门治疗营养不良、低蛋白血症、慢性贫血及过敏性鼻炎。中药品牌有６３个，西药品牌有８３个，共１４６个。当中有３５个登记在国家基本药物目录，７３个在国家医保目录。重点治疗肾病的药物为尿毒清颗粒。为国内首个治疗慢性肾病功能衰竭的现代中成药。更是肾病口服中成药销售榜首。连同其他湿毒清胶囊、正骨水及鷄骨草胶囊等共１５个品牌，皆是最畅销药物。
　　截至２０１８年１２月３１日止之全年营业额上升１１﹒１％至１８﹒４４亿元人民币，税後盈利４﹒６５亿元人民币增长１７﹒４％。期内整体毛利率微升１﹒１个百分点至７５﹒１％。集团自家拥有肾病药物研究中心、两个省级的工程技术研究中心、三个省级企业技术研发中心、两个院士及一个博士专家工作站。集团跟香港浸会大学合作的康臣肾病中药研究中心，利用现代科技、传统理论，研发当代药品，已累计有２２项专利授权，当中有１１个为国际专利授权。另设有过千人的销售团队，在全国３１个省市自治区内，设有超过５０个联络站，同时外销到３０多个国家或地区。于广州及内蒙古通辽市共拥有三个生产基地总面积接近３﹒６万平方米，合共设有１３条生产线，专门负责生产注射液、颗粒、药片、药丸、胶囊及口服液等。可于现价４﹒７８元附近买入，中长线可见６﹒９元，跌穿４﹒１元止蚀。（建议时股价：４﹒７８元）

　　潍柴动力股份（０２３３８）：集团主要业务为生产及销售柴油机及相关零部件，主要汽车及非主要汽车之零部件，进出口义车，另有部分仓库技术服务。核心产品为发动机、变速箱、车轿及液压等。除整车整机外，同时提供智能物流及金融等产品。为国内综合实力最强的汽车和装备制造企业之一。
　　集团自家开设的国家专业级的研发平台，有院士工作站，博士後工作站、研究基地。在内地潍坊、上海、西安、重庆、扬州等设立研发中心。在美国、德国及日本设有创新中心，并建立全球协同研发平台，以确保技术维持在世界级水平，并全速推进全系统道路用国六及非道路四阶段产品，Ｈ系列和Ｍ系列等高端发动机开发。
　　全球经济似见回暖，各项经济数据也处于良好状态，集团继续因重卡工程车款需求大，而保持基建类投资。推进环保治理工作，而天然气价格有回落，亦可恢复重卡车的增长。对车辆超载超限治理再深层化，续推进中高及物流发展。
　　截至２０１９年３月３１日止之首季度业绩为营业额４５２﹒１２亿元人民币，增长１５﹒３％，股东应占盈利上升３５％至２５﹒９１亿元人民币。上年全年业绩为营业额亦增长５﹒１％至１５９２﹒５６亿元人民币，股东应占盈利上升２７﹒２％至８６﹒５８亿元。可于现价１２﹒６０元附近买入，中长线可见１８元，跌穿１０﹒７０元止蚀。（建议时股价：１２﹒６元）《华盛证券有限公司》

　　　　　　　　　　　　东兴证券陈凤珠：荐买维达国际、统一企业

　　维达国际（０３３３１）：集团中期纯利按年增长５﹒４％至４﹒４亿元，受惠木浆价格下跌及集团产品组合的优化，期内毛利率较２０１８年下半年扩阔１﹒５个百分点至２８﹒１％，当中今年第二季的毛利率更达到３０％。按固定汇率计算，集团的收入同比增长１３％至７８﹒９亿元，当中生活用纸产品的收入占比为８２％。集团于６月份推出女性个人护理产品，未来将会继续推出高端产品以提升品牌竞争力及利润率。由于木浆价格已处于较低水平，料下半年内地部份中低端生活用纸产品或会减价，但集团将持续发展及推出创新及高端产品，估计不会受太大影响。维达公布业绩後股价升至１６元的高位，建议投资者待回吐吸纳。买入价为１５﹒６元，目标价１７元及止蚀价１５元。（本周三建议时股价：１５﹒９元）

　　统一企业中国（００２２０）：股价近日呈现上升趋势，并沿着１０天线向上，反映其基本面理想，且内需股防守性较强吸引资金流入。集团今年首季的纯利按年增长４８％至３﹒８亿元人民币，且原材料价格下跌推动毛利率扩阔。由于首季并未踏入饮料旺季，而集团的利润表现理想，因此预期次季开始占集团收入逾五成的饮品收益将会增加。另外，统一企业的中高档方便面品牌「汤达人」首季销售亦录得双位数字增长，预期集团将继续优化产品组合，近年统一不断推出创新产品，并将产品均价调升，料有助推动盈利持续增长。统一将于下月６日公布中期业绩，料股价仍可向上挑战。买入价为９﹒６元，目标价１０﹒６元及止蚀价９﹒１元。（本周三建议时股价：９﹒８９元）《东兴证券（香港）研究部总监　陈凤珠》（笔者无持有上述股份任何权益）