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编者按：
本月起，各家券商精彩纷呈的“818理财节”活动陆续拉开帷幕。这一已连续举办八年的券业盛会，见证了近年来居民日益增长的多元化财富管理需求，也反映出券商财富管理转型的巨大变迁。在市场波动性增加、低利率背景下“资产荒”持续、低风险偏好短期难以化解的当下，券商财富管理业务如何激发高质量发展动力，切实提升投资者的获得感？上海证券报从即日起推出一组报道，从线下网点优化、线上数字化布局、“买方投顾+ETF”风起、跨境出海加速等多个方面，揭示财富管理业态新风向，探寻财富管理发展新动能。
网点是券商财富管理转型的重要抓手，也是连接投资者的重要窗口之一。但据不完全统计，今年以来，已有11家券商撤销了60多家营业部。而从更长的时间维度来看，这几年券商营业部数量出现了持续缩减现象。在撤并营业部的同时，设立功能性分公司已成为新的趋势。
“‘关’不是唯一手段，‘转’才是根本出路。”受访人士表示，证券经营机构服务模式从大规模铺设营业网点的“跑马圈地”式揽客向提供精细化、特色化的综合金融服务转变，对营业部、分公司等线下网点进行优化布局成为券商共识。
线下网点大做“减法”
今年下半年以来，券商裁撤分支机构加速。8月2日，光大证券（维权）发布公告称，为进一步优化营业网点布局，决定撤销北京西直门、北京永安里2家证券营业部。同日，国信证券表示，由于业务调整和服务升级，决定撤销肇庆四会大道中、石家庄裕华西路、海口海甸五西路3家证券营业部。7月，天风证券、光大证券、西部证券3家上市券商公告撤销6家营业部。这是证券行业撤销营业部大潮下的一个缩影。
过去，券商长期通过“画地图”的形式快速铺开营业部，扩大市场份额。数据显示，2013年至2017年，平均每年新设营业部数量超1000家，到2017年，营业部总数突破1万家，但此后，增速明显放缓。
2022年，随着市场行情的变化、经营成本的上升，裁撤营业部的数量总体上超过了新增数量，营业部总量开始缩减。进入2024年，券商撤销营业网点的力度进一步加大。
从“跑马圈地”到大做“减法”，主要原因在于减负增效。深圳证券业协会公布的2024年1月深圳证券分支机构经营数据显示，535家纳入统计的分支机构，仅有190家实现盈利，亏损比例超过了六成。
一家中小券商上海某营业部负责人告诉上海证券报记者，作为一个每年需要投入几百万元甚至上千万元维护的网点，如果无法达到收支平衡，其退出也是在意料之中。
新设分公司注重功能性
在撤并分支机构的同时，也有多家券商为开拓业务选择新设功能性分公司。上海市证券同业公会数据显示，今年上半年，上海地区证券经纪业务分支机构共计870家，其中，分公司93家，营业部777家。而在2023年上半年，分公司数量为66家，营业部为795家。这意味着，过去一年，仅上海地区就新设了27家分公司，与此同时撤销了18家营业部，分公司的新设数量超过了营业部的缩减数量。
券商们纷纷加快设立功能性分公司，涉及的方面包括专业化与细分化、区域化布局以及数字化转型。
今年6月，作为国泰君安首家互联网创新定位分公司的上海青浦分公司正式成立。此外，国信证券、华西证券、国金证券也均有互联网分公司设立。
华创证券表示，与传统营业部相比，分公司能够有效整合各类资源，辐射重点区域，提高服务能力，降低成本，实现效益最大化。此外，近年来，零售端获客逐渐线上化，在机构化进程持续快速推进下，分公司在投行业务、机构客户服务方面的优势更为突出，这或更有利于适应当前证券行业的展业生态。
在数字化转型过程中，券商亦通过打造示范数字网点的方式，以点及面，有序推进线上线下融合发展。财信证券分析师刘敏表示，证券行业数字应用场景呈多元化、扩张化趋势。经纪业务方面，券商正进一步提升财富客户个性化数字化服务，推动智慧网点转型，打造线上线下贯通的“O2O”（线上对线下进行交易）服务，应用智能投顾以满足不同类型的个性化需求；进一步完善机构客户综合金融服务，推动机构业务全面线上化，提高服务机构客户能力。
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